中证A500ETF一周年业绩表现 - 自2024年10月15日上市至2025年9月25日，中证A500ETF场内涨幅达21.03%，同期跑赢沪深300指数（涨幅15.96%）超5个百分点 [1] - 2025年上半年，该ETF为投资者赚取利润约4.62亿元 [1] - 截至2025年9月25日，ETF最新规模为216亿元，累计成交金额约6774亿元，累计服务客户超51万户 [2] 投资者结构与偏好 - 机构投资者占主导地位，2025年中报显示前10名持有人均为机构，其中险资占据绝对主导 [2] - 具体来看，中国人寿保险股份有限公司持有份额约13.33亿份，占比7.01%；中国平安人寿保险股份有限公司-自有资金持有约7.11亿份，占比3.74% [3] - 个人投资者也贡献显著，该产品在32只中证A500ETF中唯一持有人超10万，个人投资者占比接近34% [4] 指数编制方法与行业覆盖优势 - 与沪深300指数不同，中证A500指数在市值筛选基础上，融入了ESG评价和行业中性策略等多重考量 [4] - 指数覆盖了91%中证三级行业的龙头公司，显著高于沪深300指数65%的龙头覆盖率 [4] - 在行业权重上，指数减少了约12.51%的权重在非银金融、银行和食品饮料板块，并将权重均匀分配至其他新兴行业 [5] 指数行业配置与风格适应性 - 指数配置均衡，包含约50%传统价值型行业（金融、原材料、消费、能源、公共事业）和约50%新兴成长型行业（工业、信息技术、通信服务、医药卫生） [6] - 历史回测显示，在成长风格占优时期（如2020-2021年），指数相对沪深300年平均超额收益为4.94%；在价值风格时期（2022-2024年），年平均超额收益为-0.89%，未明显跑输 [6] 当前投资价值分析 - 截至2025年9月25日，中证A500指数市盈率TTM为16.79，市净率为1.69，考虑到其成分股中科技创新和高端制造类企业占比更高，当前估值具备一定安全边际 [8] - 在当前市场快速轮动的结构性行情下，宽基指数具备分散配置的独特优势 [8] - 政策端推动新质生产力发展，有望带动新兴行业扩张，指数有望持续受益于经济企稳复苏和顺周期行业机遇 [8]