收购交易概述 - 敏华控股通过其间接全资附属公司敏华美国制造有限公司，以3200万美元收购美国软体家具制造商GainlineRecline Intermediate Corp.的100%已发行股本 [1] - 目标集团截至交割日有一笔总额约为2799.4万美元的未偿还银行融资，敏华控股另一间接全资附属公司提供约2667.03万美元免息贷款用于清偿债务，余额约132.36万美元由目标集团自有现金偿还 [1] - 集团收购目标集团业务的总成本约为5870万美元，该金额包含了在交割时清偿的目标集团债务 [2] 目标公司业务情况 - 目标集团主要在美国从事制造及买卖软体家具，总部位于密西西比州北部，拥有8处生产设施 [2] - 目标集团旗下拥有两个品牌：成立于1996年的SouthernMotion，专注于制造可躺式家具；以及成立于2009年的FusionFurniture，专注于制造固定式家具 [2]

3、我们看好本次收购强化公司在美国市场的本土竞争力。我们认为，此次收购强化了公司在美国市场 的本土竞争力。通过在美构建完整的制造与供应链体系，集团将提升市场响应速度与客户服务能力，有 效规避贸易壁垒与物流风险，同时为整合上下游资源、深化北美品牌影响力提供战略支点。 盈利预测与估值 公司12 月18 日公告，其间接全资附属公司敏华美国制造，于2025 年12 月18 日以3200 万美元的代价， 收购GainlineRecline Intermediate Corp. 100%的股权。同时,公司需承接目标集团2,799.39 万美元的未偿银 行债务,交割后，敏华香港贸易已向收购目标集团授予本金额为2667.03 万美元的免息贷款，余额132.36 万美元由收购目标集团以自有现金支付。本次收购涉及的总金额约为5870 万美元。 评论 1、收购目标集团主要在美国从事软体家具的制造与销售。收购目标集团旗下拥有Southern Motion（成 立于1996 年，主营功能沙发）和Fusion Furniture（成立于2009 年，主营固定式家具）两大品牌。目标 集团在密西西比州北部拥有8 处生产设施，总面积超200 ...