港股市场表现 - 6月9日港股高开高走，恒生指数涨超1%，恒生科技指数涨幅扩大至2 33% [1] - 恒生科技ETF指数基金（513580）盘中涨幅达2 82%，持仓股中金蝶国际涨超6%，腾讯音乐-SW、美团-W、京东集团-SW等大涨 [1] - 恒生互联网ETF（159688）大涨3 77% [1] 字节跳动AI大会 - 6月11日字节将在北京召开火山引擎Force原动力大会·春，内容包括豆包大模型家族全面升级及多场分论坛 [1] - 主论坛内容涵盖火山引擎新品发布、AICoding、AIAgent [1] - 行业分论坛包括AI+金融、AI+汽车、AI+生态、AI+医药大健康专场 [1] - 6月12日为开发者交流日，大会涉及芯片、汽车、智能终端、软件应用等领域的企业合作伙伴 [1] 多模态AI动态 - 5月21日谷歌推出Veo 3视频生成模型，实现AI视频音画同步 [2] - 5月23日豆包上线视频通话功能，支持实时视频交流及屏幕分享 [2] - 6月6日快手宣布可灵AI ARR在2025年3月突破1亿美金，4月和5月月度付费金额均突破1亿人民币 [2] - 6月10日苹果WWDC 2025及6月11日字节Force 2025原动力大会·春召开，多模态模型和端侧AI产品有望加速落地 [2] 投资主线分析 - 投资主线降维为三个方向：Deepseek突破与开源引领的科技AI+、消费股估值修复和消费分层复苏、低估红利崛起 [2] - 红利回撤与AI产业趋势相关，AI产业趋势进展取决于应用端和消费端突破 [2] - 消费板块投资核心因子是估值，当前低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头 [2] - 恒生互联网板块值得重视 [2]

市场表现 - 6月9日A股三大指数集体高开 科技方向小幅上涨 上证科创板人工智能指数涨0.20% [1] - 科创板人工智能ETF(588930)涨0.09% 盘中溢价率0.11% 成分股海天瑞声涨超4% 有方科技/道通科技/麒麟信安跟涨 [1] - 6月6日科创板人工智能ETF(588930)获资金净流入688万元 [1] 政策动态 - 工信部6月6日召开两化融合工作会议 审议《工业和信息化部信息化和工业化融合2025年工作要点》 [2] - 政策要求推进数字化网络化智能化升级 加快重点行业数字化转型实施方案 实施"人工智能+制造"行动 [2] - 政策强调加快提升软硬件产品供给能力 强化工业软件/智能传感器技术攻关 建设工业高质量数据集 [2] 行业进展 - 火山引擎2025原动力大会·春于6月11-12日举行 聚焦大模型与AI云原生等前沿领域 [3] - 多模态动态更新密集：谷歌5月21日推出Veo3视频生成模型 豆包5月23日上线视频通话功能 快手可灵AI ARR在2025年3月突破1亿美金 4月和5月月度付费金额均突破1亿元人民币 [3] - 海外算力厂商业绩持续超预期 国内外模型及应用创新不断涌现 [3] 机构观点 - 重点把握人工智能技术与产业革命机遇 关注政策驱动机会 中期重点关注人工智能方向 [4] - 当前时点着重看好AI应用投资机会 包括通用场景泛ERP领域/生产力工具 垂直场景金融AI/医疗IT/物理AI/工业场景 [4] - 算力方向基本面有望延续高景气态势 短期重点关注信创为主的政策驱动方向 [4]

多模态动态更新 - 谷歌在2025I/O大会上推出Veo3视频生成模型，实现AI视频音画同步 [1] - 豆包上线视频通话功能，支持实时视频交流及屏幕分享 [1] - 快手宣布可灵AI ARR在2025年3月突破1亿美金，4月和5月月度付费金额均突破1亿人民币 [1] 行业会议展望 - 苹果WWDC2025和字节Force2025原动力大会即将召开 [1] - 多模态模型和端侧AI产品有望加速落地 [1]