股价表现与资金流向 - 11月13日盘中股价上涨2.25%，报收27.71元/股，成交金额5962.97万元，换手率1.39%，总市值43.90亿元 [1] - 当日主力资金净流入231.70万元，其中特大单净买入207.96万元，大单净买入23.74万元 [1] - 公司今年以来股价下跌9.15%，但近5个交易日上涨5.68%，近20日下跌0.22%，近60日下跌6.70% [1] 公司基本情况 - 公司位于安徽省铜陵市，成立于2000年4月28日，于2002年1月8日上市 [1] - 主营业务为半导体封测设备、模具、压机、芯片封装机器人集成系统及精密备件的设计、制造和销售 [1] - 主营业务收入构成：半导体封装模具及设备行业占比75.69%，塑料异型材模具行业占比9.42%，其他业务占比14.89% [1] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为机械设备-专用设备-其他专用设备 [1] - 所属概念板块包括并购重组、先进封装、LED、集成电路、机器人概念等 [1] 股东与股权结构 - 截至9月30日，股东户数为4.17万户，较上期减少18.73%，人均流通股为3798股，较上期增加23.05% [2] - 十大流通股东中，国泰中证半导体材料设备主题ETF（159516）为第三大股东，持股136.53万股，较上期增加78.55万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第十大股东，持股44.16万股，较上期减少6.41万股 [3] 财务业绩 - 2025年1-9月，公司实现营业收入2.38亿元，同比增长1.60% [2] - 2025年1-9月，公司归母净利润为506.09万元，同比大幅减少71.67% [2] 分红记录 - A股上市后累计派现1193.20万元 [3] - 近三年累计派现0.00元 [3]

股价表现与交易 - 11月11日盘中股价上涨2.01%，报26.90元/股，成交额1551.93万元，换手率0.37%，总市值42.62亿元 [1] - 当日主力资金净流入1.05万元，大单买入25.49万元（占比1.64%），卖出24.44万元（占比1.57%） [1] - 公司今年以来股价下跌11.80%，近5个交易日上涨1.32%，近20日下跌3.03%，近60日下跌9.18% [2] 公司基本情况 - 公司全称为产投三佳(安徽)科技股份有限公司，位于安徽省铜陵市，成立于2000年4月28日，于2002年1月8日上市 [2] - 主营业务为设计、制造、销售半导体封测设备、模具、压机、芯片封装机器人集成系统及精密备件 [2] - 主营业务收入构成为：半导体封装模具及设备行业75.69%，其他14.89%，塑料异型材模具行业9.42% [2] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为机械设备-专用设备-其他专用设备 [2] - 所属概念板块包括并购重组、LED、机器人概念、集成电路、先进封装等 [2] 股东与股本结构 - 截至9月30日，公司股东户数为4.17万，较上期减少18.73%；人均流通股3798股，较上期增加23.05% [2] - 十大流通股东中，国泰中证半导体材料设备主题ETF（159516）为第三大股东，持股136.53万股，较上期增加78.55万股；香港中央结算有限公司为第十大股东，持股44.16万股，较上期减少6.41万股 [3] 财务业绩 - 2025年1月-9月，公司实现营业收入2.38亿元，同比增长1.60%；归母净利润506.09万元，同比减少71.67% [2] 分红记录 - A股上市后累计派现1193.20万元，但近三年累计派现0.00元 [3]

公司基本情况 - 公司成立于2000年4月28日，于2002年1月8日在上海证券交易所上市，注册及办公地址均位于安徽省 [1] - 公司是国内领先的半导体封测设备制造商，主营业务为设计、制造、销售半导体封测设备、模具、压机、芯片封装机器人集成系统及精密备件 [1] - 公司所属申万行业为机械设备-专用设备-其他专用设备，涉及机器人概念、股权转让、小盘核聚变、超导概念、核电等概念板块 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度，公司实现营业收入2.38亿元，在行业89家公司中排名第78位，行业平均营收为12.1亿元，中位数为5.96亿元 [2] - 从主营业务构成看，半导体封装模具及设备行业营收1.14亿元，占比75.69%，是核心业务；其他业务营收2251.77万元，占比14.89%；塑料异型材模具行业营收1423.76万元，占比9.42% [2] - 当期净利润为590.15万元，行业排名67/89，行业平均净利润为1.11亿元，中位数为3437.12万元 [2] 财务指标分析 - 2025年三季度公司资产负债率为49.53%，高于去年同期的33.59%，也高于行业平均的42.80% [3] - 当期毛利率为24.39%，较去年同期的22.94%有所提升，但低于行业平均的28.52% [3] 公司治理与股东结构 - 公司控股股东为合肥市创新科技风险投资有限公司，实际控制人为合肥市人民政府国有资产监督管理委员会 [4] - 总经理丁宁2024年薪酬为57.29万元，较2023年的47.62万元增加了9.67万元 [4] - 截至2025年9月30日，公司A股股东户数为4.17万，较上期减少18.73%；户均持有流通A股数量为3798.55股，较上期增加23.05% [5] - 十大流通股东中，国泰中证半导体材料设备主题ETF（159516）持股136.53万股，相比上期增加78.55万股；香港中央结算有限公司持股44.16万股，相比上期减少6.41万股 [5]

**伊之密 2025年上半年电话会议纪要关键要点** **涉及的行业与公司** * 公司为伊之密 从事注塑机、压铸机（镁合金成型设备）、压机及橡胶机等装备制造业务[2][3] * 行业涉及注塑机、压铸机等装备制造业 以及上游的镁合金材料行业[2][7] **核心观点与论据：经营业绩与战略** * 2025年上半年公司整体经营满意 收入及利润均实现超过15%的增长 主要产品均实现双位数以上增长[3] * 全球化是公司核心战略 2025年成立海外事业部并加速推进全球布局 目标2028年海外收入占比达35% 长期目标为50%[2][9] * 预计未来两到三年 公司在国内外市场均保持可观增速 但海外市场增速将更快[2][9] **核心观点与论据：业务分述 - 注塑机业务** * 2025年1-6月国内订单强劲 海外订单相对较弱 但自7月起海外订单增速显著提升[2][4] * 公司判断下半年注塑机行业海外市场景气度将高于国内市场[2][4] * 从品类看 2025年二板机和全电机环比表现更佳 景气度优于三板机[5][10] * 上半年注塑机增速慢于压铸机 主要因收入确认时点差异 实际注塑机景气度更高 上半年发出商品科目比去年同期增加2亿多元 致约3亿多元收入未确认[5][10] **核心观点与论据：业务分述 - 镁合金成型业务** * 镁合金成型业务迎来拐点 主要驱动因素为镁合金价格下降至与铝合金相当甚至更低 车载应用量显著增加 下游客户大批量接到整车厂订单[7] * 镁合金设备订单出现爆发性增长 公司近期交付6,600吨设备并与DGS合作 巩固了市场领先地位[7][8] * 公司在该领域具备超过十年的技术积累和先发优势 拥有成熟产品线 预计该业务将在今年及未来几年为收入带来显著贡献[7][8] **核心观点与论据：市场分析 - 海外市场** * 海外订单自7月起加速增长的原因包括：公司全球化战略推进及投入加大 注塑机等行业国内市场进入成熟期而海外发展中国家潜力巨大 中国装备在产品性能品质接近欧美日水平且运营更具竞争力 部分国外巨头面临经营压力[9] * 海外收入分布分散 近年表现较强地区包括印度、土耳其、墨西哥、巴西、阿根廷及部分东南亚国家[6] * 对美销售占比一直较低 仅在8,000万到1亿之间 贸易战影响有限[6] * 未来尤其看好印度、南美及非洲等欠发达地区的增长潜力[2][6] **核心观点与论据：市场分析 - 国内市场** * 公司判断注塑机等国内市场为存量竞争市场 未来将主要通过增强自身核心竞争力来扩大市场份额[9] **其他重要内容：财务表现** * 2025年上半年毛利率同比略有下滑 主要原因有二：执行新企业会计准则（将部分原销售费用转入成本）以及确认了部分毛利率偏低的大客户订单[5][11] * 与一季度相比 毛利率下滑的影响正在减弱 二季度毛利率环比有所改善 若撇开会计准则影响 毛利率与去年同期基本持平[5][11]