财务表现 - 2025年上半年营业收入3.38亿元 同比减少15.98% [1] - 2025年上半年归属于上市公司股东净利润-1.35亿元 较上年同期-6842.48万元亏损扩大 [1] - 2025年上半年扣非净利润-1.34亿元 较上年同期-7047.12万元亏损扩大 [1] - 2025年上半年经营活动现金流量净额-1.62亿元 较上年同期-1.68亿元略有改善 [1] - 2024年全年营业收入8.47亿元 较2023年10.45亿元下降18.97% [2][3] - 2024年归属于上市公司股东净利润-2.36亿元 较2023年-5001.81万元亏损大幅扩大 [2][3] - 2024年扣非净利润-2.40亿元 较2023年-5838.37万元亏损扩大 [2][3] - 2024年经营活动现金流量净额-9897.26万元 较2023年-1.11亿元有所改善 [2][3] 融资活动 - 2019年首次公开发行募集资金净额8.41亿元 超原计划4.91亿元 [4] - 2023年实施权益分派 每10股派现3元并转增4.9股 [4] - 2023年12月拟发行可转换公司债券募集资金不超过7.04亿元 [5] - 2025年4月董事会通过向特定对象发行股票议案 融资额不超过3亿元 [6] - 2025年5月股东大会批准向特定对象发行股票授权 [6] 公司背景 - 2019年10月31日科创板上市 发行价49.39元/股 目前处于破发状态 [3] - 发行数量1925万股 募集资金总额9.51亿元 [4] - 中德证券担任保荐机构 获得承销保荐费用9283.98万元 [4] - 原计划募资3.49亿元用于协同管理软件优化等项目 [4]

公司股价表现 - 9月25日股价上涨5.2%至59.66元/股 成交额1.46亿元 换手率0.96% 总市值155.48亿元 [1] 主营业务构成 - 技术服务收入占比63.11% 软件收入-e.cology占比31.55% 第三方产品占比3.66% 软件收入-e.office占比1.54% 其他收入占比0.14% [1] 基金持仓情况 - 申万菱信乐道三年持有期混合基金(012051)二季度持仓9.34万股 占基金净值比例4.16% 位列第十大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈27.55万元 最新规模1.25亿元 [2] - 基金今年以来收益20.02% 近一年收益72.84% 成立以来收益13.71% [2] 基金经理信息 - 基金经理梁国柱累计任职时间2年321天 现任基金资产总规模8.31亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报55.27% 最差基金回报-18.49% [3]

公司股价表现 - 9月25日股价上涨5.2%至59.66元/股 成交额1.46亿元 换手率0.96% 总市值155.48亿元 [1] 主营业务构成 - 技术服务收入占比63.11% 软件收入-e.cology占比31.55% 第三方产品占比3.66% 软件收入-e.office占比1.54% 其他收入占比0.14% [1] 机构股东动态 - 招商优势企业混合A(217021)二季度减持168.27万股 当前持股411.73万股 占流通股比例1.58% [2] - 该基金当日浮盈约1214.6万元 [2] 基金产品表现 - 招商优势企业混合A最新规模44.61亿元 今年以来收益28.93% 近一年收益74.37% 成立以来收益488.53% [2] - 基金经理陆文凯管理规模122.72亿元 任职期间最佳回报147.87% 最差回报-9.18% [3]

股价表现与发行情况 - 公司股价收报28.15元 跌幅3.20% 总市值32.43亿元 处于破发状态[1] - 公司于2019年10月31日科创板上市 发行数量1925万股 发行价格49.39元/股[1] - 首次公开发行募集资金总额9.51亿元 募集资金净额8.41亿元 实际募资净额较原拟募资多4.91亿元[1] 募集资金用途 - 原拟募资3.49亿元用于新一代协同管理软件优化升级项目、协同云应用服务平台建设项目、西部创新中心项目、营销服务平台优化扩展项目[1] - 可转换公司债券拟募资不超过7.04亿元用于AICOP研发及产业化项目、数智化协同运营服务平台建设项目及补充流动资金[2] 资本运作与股东回报 - 2022年度权益分派方案为每10股派发现金红利3元并以资本公积金每10股转增4.9股[2] - 股东大会通过授权董事会以简易程序向特定对象发行股票议案 授权融资额不超过3亿元且不超过最近一年末净资产20%[2][3] 中介机构与发行费用 - 保荐机构为中德证券有限责任公司 保荐代表人为黄庆伟、吴娟[1] - 发行费用总计1.10亿元 其中中德证券获得承销及保荐费用9283.98万元[1]

股价表现与交易数据 - 9月16日盘中股价上涨2.01%至57.75元/股 总市值150.50亿元 成交额1.15亿元 换手率0.77% [1] - 主力资金净流入219.57万元 特大单买入518.95万元占比4.51% 大单买入1538.17万元占比13.36% [1] - 今年以来股价累计上涨18.04% 近5日涨4.54% 近20日跌13.44% 近60日涨5.69% 年内4次登上龙虎榜 [2] 财务业绩与经营数据 - 2025年上半年营业收入8.08亿元 同比减少8.79% 归母净利润6569.46万元 同比增长38.46% [2] - 技术服务收入占比63.11% ecology软件收入占比31.55% e-office软件收入占比1.54% 第三方产品收入占比3.66% [2] - A股上市后累计派现2.45亿元 近三年累计派现1.16亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 股东户数1.47万户 较上期减少0.71% 人均流通股17704股 较上期增加0.72% [2] - 招商优势企业混合A持股411.73万股 较上期减少168.27万股 万家自主创新混合A新进持股300万股 [3] 公司基本信息 - 成立于2001年3月14日 2017年1月13日上市 总部位于上海市闵行区三鲁公路3419号泛微软件园 [2] - 主营业务为协同管理软件产品的研发、销售及相关技术服务 [2] - 所属申万行业为计算机-软件开发-横向通用软件 概念板块包括SAAS、华为盘古、财税信息化、AIAgent、金融科技等 [2]

股价表现与交易数据 - 9月11日盘中上涨2.02%至56.70元/股，成交额1.75亿元，换手率1.20%，总市值147.76亿元 [1] - 主力资金净流入170.89万元，特大单买入350.86万元（占比2.01%）且卖出534.25万元（占比3.05%），大单买入2841.62万元（占比16.24%）且卖出2487.33万元（占比14.22%） [1] - 今年以来股价累计上涨15.89%，近5日涨0.34%，近20日跌10.21%，近60日涨4.30% [2] 公司基本面与业务结构 - 公司主营协同管理软件研发销售及技术服务，收入构成：技术服务63.11%、软件收入-e.cology 31.55%、第三方产品3.66%、软件收入-e.office 1.54%、其他0.14% [2] - 2025年上半年营业收入8.08亿元（同比减少8.79%），归母净利润6569.46万元（同比增长38.46%） [2] - A股上市后累计派现2.45亿元，近三年累计派现1.16亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数1.47万户（较上期减少0.71%），人均流通股17704股（较上期增加0.72%） [2] - 十大流通股东中招商优势企业混合A持股411.73万股（较上期减少168.27万股），万家自主创新混合A新进持股300万股 [3] 行业属性与市场活动 - 所属申万行业为计算机-软件开发-横向通用软件，概念板块涵盖SAAS、华为盘古、财税信息化、AIAgent、金融科技等 [2] - 今年以来4次登上龙虎榜，最近一次为3月7日 [2]

股价表现与交易数据 - 8月22日盘中股价上涨2.01%至32.01元/股 成交金额2310.45万元 换手率0.63% 总市值36.88亿元 [1] - 主力资金净流出59.04万元 大单买入占比7.86%（181.63万元） 卖出占比10.42%（240.67万元） [1] - 年内累计涨幅达59.49% 近5日/20日/60日分别上涨2.93%/3.83%/18.12% [2] - 年内两次登上龙虎榜 最近3月6日净买入3453.80万元 买入总额7232.39万元（占比50.53%） 卖出总额3778.59万元 [2] 财务与经营状况 - 2025年第一季度营业收入1.05亿元 同比大幅下降42.40% 归母净利润未披露具体数值 [2] - A股上市后累计派现1.45亿元 近三年累计分红3727.76万元 [2] 股东结构变化 - 股东户数达6621户 较上期增长15.51% 人均流通股17401股 同比下降13.38% [2] - 交银阿尔法核心混合A（519712）新进成为第五大流通股东 持股300.31万股 [3] - 交银优势行业混合（519697）位列十大流通股东（具体位次未披露） [3] 公司基础信息 - 成立于2002年4月2日 2019年10月31日上市 主营协同管理软件产品 [2] - 行业分类为计算机-软件开发-横向通用软件 [2] - 概念板块涵盖ERP、在线办公、小盘、AIAgent、专精特新等 [2] - 注册地址为北京市海淀区北坞村路甲25号静芯园M座 [2]

股权激励计划概述 - 公司推出2025年限制性股票激励计划，采用第二类限制性股票工具，股票来源为二级市场回购或定向发行A股普通股 [1][2] - 计划旨在健全长效激励机制，吸引优秀人才，将股东利益、公司利益和核心团队利益结合，推动长远发展 [7] - 激励计划与2022年、2024年限制性股票激励计划相互独立，均为公司长期激励体系的重要组成部分 [8] 激励规模与结构 - 拟授予限制性股票总数330.00万股，占公司股本总额11,521.8071万股的2.8641% [2][11] - 其中首次授予264.00万股（占80.00%），预留66.00万股（占20.00%） [2][11] - 任何一名激励对象通过全部激励计划获授股票累计不超过公司股本总额的1.00%，全部激励计划涉及股票总数累计不超过股本总额的20.00% [2][11] 激励对象与分配 - 首次授予激励对象278人，包括高级管理人员、核心技术人员及董事会认为需要激励的人员 [3][10] - 预留激励对象将在股东大会批准后12个月内确定，标准参照首次授予 [3][10] - 高级管理人员及核心技术人员获授28.00万股（占首次授予10.61%），其他271人获授236.00万股（占首次授予89.39%） [13] 授予价格与定价依据 - 首次授予价格22.06元/股，预留授予价格不低于22.06元/股 [3][18][20] - 授予价格分别为草案公告前1个交易日、20个交易日、60个交易日、120个交易日股票交易均价的73.53%、78.25%、72.35% [18] - 定价方法为自主定价，综合考虑行业特性、人才保留需求及股东利益，属于技术创新型行业对高素质人才依赖较高 [19][20] 归属安排与条件 - 计划有效期自首次授予日起最长不超过60个月，归属比例分三次进行（首次授予：12-24个月、24-36个月、36-48个月） [3][15][16] - 归属条件包括公司未出现重大负面情形、激励对象符合任职要求、满足公司层面业绩考核及个人层面绩效考核 [21][22][24] - 预留部分归属安排根据授予时间不同分为两种方案，若2025年第三季度报告后授予则考核年度为2026-2027年 [17][23] 业绩考核指标 - 公司层面考核指标为AI产品关联合同金额或毛利额增长率，考核年度为2025-2027年 [22][23] - 2025年目标值：AI合同金额10,000万元或毛利额增长率9%，触发值分别为6,000万元和5% [23] - 2026年目标值：AI合同金额13,000万元或毛利额增长率16%，触发值分别为6,900万元和12% [23] - 2027年目标值：AI合同金额16,900万元或毛利额增长率24%，触发值分别为7,935万元和20% [23] - 个人层面绩效考核分为优秀、良好、合格、不合格四档，对应归属比例100%、100%、80%、0% [24] 会计处理与费用影响 - 股份支付费用参照Black-Scholes模型计算，假设授予日股价33.60元/股，有效期1-3年，波动率15.73%-19.81% [35] - 预计首次授予264.00万股总费用待测算，费用将在2025-2028年摊销，具体金额取决于授予日、授予价格和实际归属数量 [36] - 费用摊销对期内净利润有影响，但有助于提升团队稳定性和经营效率 [36][37] 行业背景与公司业务 - 公司专注于企业级管理软件领域，提供协同管理软件产品、解决方案及云服务，属于技术及智力密集型行业 [19] - 行业具有技术进步快、产品迭代快的特点，对人才队伍素质要求较高 [19] - 协同管理软件市场竞争加剧，股权激励是保留和吸引优秀人才的重要途径 [20][26]

业绩与财务表现 - 2024年营业收入8.47亿元，同比下滑18.97%，归母净利润-2.36亿元，同比下滑371% [2] - 业绩预告和快报连续两年出现更正，主要涉及经销收入调减和联营公司减值计提 [2][3] - 直销模式毛利率61.93%，经销模式毛利率78.29%，但经销毛利率同比下降14.32个百分点 [18][27] - 销售费用和管理费用合计5.62亿元，占营收比例66.40%，同比增加14.73个百分点 [18] 收入确认与调整 - 2024年调减经销收入6,964.90万元，主要因经销商前置采购策略导致终端客户信息不准确 [3][4] - 直销收入调减125.21万元，因部分项目未完成全部履约义务 [7] - 经销模式采用预付款结算，经销商需报备最终客户信息，公司进行期后核查调整收入 [4] 应收账款与坏账 - 应收账款账面价值3.55亿元，同比减少8.69%，但占营收比例升至41.99% [34] - 1年以上应收账款占比49.61%，同比增加14.43个百分点 [34] - 单项计提坏账准备2,929.09万元，同比增加256.62%，主要因客户经营困难或停用 [34][39] 行业与市场环境 - 协同管理软件行业竞争加剧，中大型企业IT预算收缩导致需求疲软 [19] - A8系列产品收入6.09亿元，占比72%，同比下滑20.64% [18] - 政务业务收入下滑明显，因项目预算收紧和交付成本上升 [21][22] 公司治理与内控 - 2024年12月更换财务负责人，交接不充分影响期末核查 [4][9] - 成立专项整改工作小组，加强财务核算和收入确认管理 [10][14] - 内控审计报告显示财务报告内部控制有效，但存在一般缺陷 [14]

公司治理 - 公司于2025年4月24日召开第三届董事会第十七次会议和第三届监事会第十四次会议，审议通过《关于公司预计2025年度日常关联交易的议案》，尚需提交股东大会审议 [1] - 2025年度日常关联交易预计金额和类别以万元为单位，计算基数为2024年度经审计同类业务发生额，授权有效期至2025年12月31日 [1] - 前次日常关联交易执行情况良好，关联交易价格参考市场价格协商确定，遵循公平公正原则 [4] 关联交易 - 主要关联方包括四川致迈协创软件、北京方寸无忧科技、北京点聚信息、用友广信网络科技等，均依法存续且财务状况良好 [1][2][3] - 关联交易主要为采购商品/劳务及销售产品/劳务，旨在满足日常业务发展需求，不会影响公司独立性 [4][5] 监事会决议 - 监事会审议通过9项议案，包括2024年度工作报告、年报、利润分配方案等，均获全票赞成 [8][9][11][16][21][28] - 续聘立信会计师事务所为2025年度审计机构，认为其执业规范且满足审计要求 [16][18] - 2024年度利润分配方案为不派现、不送股，因归母净利润亏损2.36亿元，剩余未分配利润滚存 [106][107] 核心技术人员变动 - 原核心技术人员茆定远因个人原因离职，新增认定彭璐、杨玉斌、张伟为技术骨干，三人均具备丰富行业经验 [58][64] - 截至2024年底研发团队482人占员工总数20.42%，技术调整不影响在研项目及核心竞争力 [66][68] 股东大会安排 - 2024年年度股东大会定于2025年5月20日召开，采用现场+网络投票方式，审议利润分配等9项议案 [33][37][38] - 对中小投资者单独计票的议案包括监事薪酬、续聘审计机构等，无关联股东需回避表决 [39] 募集资金使用 - 截至2024年底累计使用募集资金8.95亿元，超募资金投入云原生和信创项目3.79亿元，所有项目已完成 [91][102] - 2024年募集资金专户已全部注销，使用规范且披露合规，未发现违规情形 [93][94][98] 简易程序定向增发 - 董事会拟提请股东大会授权以简易程序向特定对象发行不超过3亿元股票，用于主业及补流，发行价不低于基准日前20日均价80% [74][80] - 发行对象不超过35名，锁定期6个月，涉及关联交易的需遵守18个月限售规定 [78][81]