华安中证A500增强策略ETF发行 - 华安中证A500增强策略ETF（认购代码：561093）于5月30日启动发行 该产品在跟踪中证A500指数基础上采用AF量化投资体系（AI+Fundamental）挖掘超额收益 同时保持ETF交易灵活性 [1] - 华安基金在中证A500指数领域已布局多只产品 包括华安中证A500ETF联接基金（A类022465 C类022466）、华安中证A500ETF（159359）和华安中证A500指数增强基金（A类023466 C类023467） 此次新品进一步丰富了产品线 [1] 中证A500指数特征 - 中证A500指数是新"国九条"发布后首只核心宽基指数 覆盖全部35个中证二级行业和91个三级行业 实现行业全覆盖 [1] - 与沪深300指数相比 中证A500在工业、可选消费、材料、信息技术等行业权重更高（分别未披露具体比例） 金融和能源等传统行业权重较低 更突出"新质生产力"特质 [2] - 指数结合互联互通和ESG筛选条件 增强可投资性 其广泛行业覆盖和大量成分股为量化策略获取超额收益提供条件 [2] 量化投资策略 - 华安基金量化团队开发AF量化投资体系（AI+Fundamental） 采用多因子+AI模型作为收益增强来源 在控制跟踪误差前提下最大化增强收益 [2] - 风控模型通过优化胜率增强稳定性 在个股、行业和风格层面设定严格风控目标 [2] - 拟任基金经理张序拥有8年金融从业经验 5年投资经验 曾任职瑞银量化分析师 其管理的华安事件驱动量化策略混合基金近5年收益率达116.04% 远超同期业绩比较基准7.18% [2][3] 投资框架与团队实力 - 张序建立"三维一体框架"：宏观层面分析事件并测算行业收益胜率 中观层面运用多因子模型（含基本面、资金、技术、风险、AI五类因子）结合行业观点进行轮动 [3] - 华安基金指数与量化团队拥有22年指数产品管理经验 曾发行全国首只指数基金 旗下指数公募基金覆盖A股、债券、商品及港股、美股等QDII产品 [3]

中证A500指数增强基金市场表现 - 中证A500指数作为新兴宽基指数，凭借对科创属性与中小市值的倾斜性覆盖，成为机构博弈贝塔收益的主战场，全市场已有26只指数增强产品参与竞逐 [2] - 不同A500指数增强产品分化剧烈，两只成立时间间隔不到一个月的产品超额收益差值接近10%，主要源于指数成份股市值和流动性分层显著，为量化模型提供选股空间 [2] - 华安基金推出由张序管理的中证A500指数增强基金（A类：023466；C类：023467），是其量化投资能力的战略升级，旨在构建差异化壁垒 [2][9] 华安量化投资策略体系 - 行业轮动配合多因子选股模型起始于2017年，选择中样本研究的行业轮动策略为基础，通过多因子框架解决行业排序问题，样本量超过40个申万一级行业 [5] - 将行业深度研究作为因子加入量化模型，建立景气度修正体系，包括产业链划分、行业交流、指标梳理及EPS预测，以补充卖方分析师预期数据的缺陷 [5] - 引入机器学习技术选股，结合决策树、深度学习等模型，并针对电子、新能源等赛道型行业搭建单行业选股模型，同时配置事件驱动交易策略捕捉业绩超预期机会 [5] 模型迭代与实战表现 - 行业轮动模型在震荡市中超额收益明显，2019年成熟后应用于华安事件驱动量化基金等产品，张序管理该基金自2020年以来连续五年跑赢偏股混基指数，年化超额收益达9.3% [5][7] - 模型经历三次重大进化：2021年纳入风险因子筛选高估值行业，2022年加入赛道中性和估值中性风控，最近两年探索AI在量化和基本面领域的应用 [8] - AI量化研究成果将应用于新发行的中证A500指数增强基金，升级后的量化框架强调策略透明化与超额收益的平衡 [8][9] 市场环境与投资逻辑 - 行业轮动策略在A股具有长期有效性，4月初关税事件导致市场分化，大消费和自主可控板块表现突出，印证行业轮动价值 [4] - 中证A500增强基金是对"新质生产力"政策的呼应，量化投资竞争已从因子挖掘升维至认知迭代，需将"预判变化"刻入策略基因以应对市场进化 [9]

华安基金指数家族再扩容。4月10月，华安中证A500指数增强基金（A 类：023466； C类：023467）将 启动发行。据了解，华安中证A500指数增强基金将在有效跟踪指数的基础上，利用AF量化投资体系， 即AI+Fundamental，从行业、选股两维度入手，挖掘和捕捉超额收益。 作为业内最有影响力的指数基金投资团队之一，华安基金此前已成功布局华安中证A500ETF联接基金 （A类：022465； C类：022466）、华安中证A500ETF（159359）。此次新品的推出，将进一步丰富华 安基金在中证A500指数领域的布局。 业内人士认为，中证A500指数是适合普通投资者投资的新一代核心宽基指数。从指数构成来看，中证 A500指数从各行业中选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，反映各行业最具代表性上 市公司证券的整体特征。 中证A500指数集结细分赛道龙头，纳入更多新兴上市公司。相较于沪深300指数，中证A500指数在信息 技术、材料、医疗保健、工业、可选消费等行业权重更高，而在金融、日常消费、能源等传统行业权重 相对更低，"新质生产力"特质更突出，体现经济新动能发展方向。 以张序202 ...