文章核心观点 - 储能行业在万亿规模爆发式增长的同时面临火灾等安全风险，储能保险成为关键的风险防控屏障和企业的“安全后盾”[1] - 鼎和保险与永诚保险依托电网系与发电系两大能源生态，成为储能保险赛道的两大核心参与主体，其差异化竞争路径正深刻影响储能产业风险管理体系的构建[1] 公司概况与战略定位 - **鼎和保险**：成立于2008年，总部深圳，是南方电网旗下的财险公司，定位为“能源行业保险专家”，是能源保险领域的标杆企业，储能保险被纳入其业务发展战略核心[1] - **永诚保险**：成立于2004年，总部上海，由中国华能等大型电力企业集团发起组建，定位为努力成为电力能源领域风险管理、服务保障和价值创造的保险“小巨人”，储能保险同样被纳入其业务发展战略核心[1] 资本实力与网络布局 - **鼎和保险**：2025年9月通过资本公积转增注册资本，注册资本金从46.43亿元跃升至60亿元，拥有15家省级机构，183家三四级机构，形成覆盖全国的营销服务网络[2] - **永诚保险**：注册资本金21.78亿元，约为鼎和保险转增后的三分之一，但机构网络更为密集，拥有34家省级分公司、230余家中心支公司及营销服务部，并搭建了综合金融平台[2] 股东背景与资源 - **鼎和保险**：股东以中国南方电网为核心，联合多家省级电网公司及能源领域龙头企业，股东资源高度集中于电网产业链，带来稳定的业务来源与资源支持[3] - **永诚保险**：由中国华能牵头，联合国内各大发电集团组建，后引入枫信金融控股和瑞士再保险两家外资股东，形成“本土央企+专业外资”的多元股东结构，既依托发电系资源，又借助外资提升风险管理水平[3] 经营业绩与盈利能力 - **鼎和保险**：自2009年起连续十六年盈利，2025年前三季度实现保险业务收入63.46亿元（同比下降2.2%），净利润8.66亿元（同比增长86.37%），核心偿付能力充足率512.57%，综合偿付能力充足率525.46%，风险综合评级为AA级[4] - **永诚保险**：业绩呈现波动，2019年至2023年连续五年盈利，2024年受海外大案等因素影响净利润为-4.69亿元（其中承保亏损8.4亿元），2025年前三季度扭亏为盈，保险业务收入58.35亿元（同比增长5%），净利润0.48亿元[4] 核心险种布局与盈利结构 - **鼎和保险**：2024年保费前五大险种为车险（27.03亿元，承保亏损0.75亿元）、企业财产险（19.58亿元，承保盈利4.28亿元）、工程险（8.16亿元，承保盈利1.25亿元）、责任险（8.02亿元，承保亏损）和意外伤害险（5.70亿元，承保亏损），企业财产险与工程险是盈利核心支柱[6] - **永诚保险**：2024年保费前两大险种为车险（23.66亿元，承保亏损0.8亿元）和企业财产险（16.88亿元，承保亏损1.93亿元），仅责任险（7.06亿元）实现0.08亿元的微薄盈利，健康保险和工程保险也承保亏损[7] 能源领域优势与专属产品 - **永诚保险**：在国内发电侧保险市场承保发电装机超13亿千瓦，占全国全口径装机容量的三分之一以上，清洁能源装机承保规模超5.5亿千瓦，提供绿色保险保障逾2万亿元[7] - **鼎和保险**：已打造覆盖储能全生命周期的“储能保”专属产品体系，包含财产一切险、附加电量损失险、责任保险等，已为全国近600座新型储能电站提供300亿元保险保障[7] 成本控制与经营优化 - **鼎和保险**：2025年前三季度综合成本率降至88.54%，较上年同期大幅下降10.22个百分点，综合费用率20.53%，综合赔付率68.01%[8] - **永诚保险**：2025年前三季度综合成本率100.89%，较上年同期下降9.13个百分点，综合费用率31.88%，综合赔付率69.01%，成本分项均同比下降，为扭亏为盈提供支撑[8] 行业展望与发展趋势 - 面对储能行业复杂风险，两家公司均加速布局“保险+科技+服务”模式的风险减量服务，以实现主动风控[9] - 随着全球清洁能源转型加速，储能风险管理需求持续增长，为保险公司带来新业务增长点，要求险企具备专业技术知识与风险评估能力[10] - 短期储能技术快速迭代与事故数据不足给保险定价带来挑战，市场将经历培育期，长期核心价值在于通过保险机制推动行业建立标准化风险管理体系[11] - 未来头部玩家将是能深入电池化学体系、智能监控与运维环节，实现风险减量管理的公司[11]

文章核心观点 - 储能行业正迎来万亿级规模的爆发式增长，但火灾等安全事故频发，风险贯穿产业链全环节，安全风险成为行业“成长之痛”[1][3] - 作为关键风险防控屏障的储能专属保险，面临投保率不足30%、保障错配、定价困难等多重挑战，供需矛盾突出[1][5][6] - 行业正通过构建科学定价体系、探索“保险+科技”的风险减量服务等创新模式，以破解发展难题，为行业安全发展筑牢防线[8][11][13] 储能行业增长与风险敞口 - 行业增值服务市场规模预计将从2025年的约109亿美元迅速扩张至2035年的近1800亿美元，折合人民币1.27万亿元[3] - 2023年至今，全球已发生储能安全事故逾70起，其中韩国超过30起，美国约20起，事故类型以火灾、爆炸为主[1][3] - 风险贯穿研发设计、生产制造、运输安装、调试运行、维护管理、退役回收等产业链全环节，且上游风险易向下游传导放大[3] - 风险类型多样，包括电池热失控、电气安全、系统集成、运维管理、标准认证不完善以及自然灾害等[3][4] 储能保险市场现状与挑战 - 国内真正投保储能行业专属保险产品的项目覆盖率尚不足30%[5] - 绝大多数储能项目仅配置基础财产保险，存在保障错配问题，难以全面覆盖电化学风险、系统性故障等核心隐患[6] - 投保意识分化：中大型电网侧储能电站投保意愿较强；小型项目、用户侧项目及产业链中下游环节投保意愿普遍不足[6] - 企业投保迟疑的首要因素是成本压力，保险在项目预算分配中优先级靠后[6] - 保险定价遵循大数法则，但储能领域承保项目有限，保险公司多采用类比法结合有限数据定价，费率高低取决于电池类型、厂商成熟度、消防设施、运维经验及自然灾害情况等因素[6] - 早期锂电储能项目财产险年费率约0.5%~1%，随着数据积累，优质项目费率已降至0.2%~0.3%[7] - 重大事故可能引发全球保费上调，如韩国系列火灾事故后，国际再保险公司普遍上调了锂电项目费率基准，增加了企业投保不确定性[7] 储能保险定价的核心维度 - 定价是一个综合风险评估结果，由六大核心因素共同决定[8] - **技术水平**：电池类型（如磷酸铁锂、三元锂）及其安全性、核心部件品牌与可靠性、系统散热方案（液冷或风冷）是决定基础风险等级的核心要素[8] - **布局与物理间距**：保险公司关注电站与周边距离、站内设备防火间距、电池内部结构隔离这“三维间距”，间距不足可能导致保费上浮10%至30%[8] - **主动安全与消防配置**：是否配备可燃气体探测、高效灭火系统、自动泄爆装置及通过安全测试是获得承保和优惠费率的关键，反之可能导致高免赔额或被拒保[9] - **运行数据与历史记录**：电站实际运行温度、历史故障次数、容量衰减情况及安全事件记录直接影响定价，缺乏可靠数据将推高保费[9] - **项目经济性与规模**：保险金额基于工程造价或设备价值，项目盈利模式也会影响相关险种保费[9] - **外部环境与政策**：电站所在地极端天气、地震风险、当地消防应急能力及是否享受政策支持都会纳入定价考量，高风险区域项目费率通常会上浮[9][10] - 信息不对称是定价难的核心症结之一，需建立国家级储能事故与故障数据库以提供数据支撑[10] 风险减量与“保险+科技”创新实践 - 政策鼓励保险公司通过风险减量服务支持实体经济发展[11] - 针对电池核心风险，险企通过电池安全诊断与极早期风险预警技术实现“早诊断、早预警”，例如容量衰减至额定80%以下时建议更换[11] - 鼎和保险在“储能保”产品中嵌入风险管理，提供由技术专家团队进行的专业风险“体检”，全面检测评估电站运营、电池健康等，并出具改善建议报告[12] - 风险减量服务形成“事前咨询+安全培训+科技监控”三维支撑，覆盖项目选址、设计、建设及运营全周期[13] - 申能保险已推出电化学储能电站财产综合险等特色产品，并与电池头部企业合作开发电池健康度衰减补偿保证保险，在承保项目中开展风险减量实践[13] - 未来趋势是构建智能风险监测与预警管理体系，通过物联网传感器采集多源数据，利用AI算法建立风险预测模型，实现风险早发现、早干预[13] - 行业白皮书提出推广基于数字孪生和人工智能的动态承保模式，将静态合同转变为动态风险管理服务[14] 相关公司动态 - 晶科能源披露2024年火灾事故进展，已收到预付赔款累计2.2亿元，该笔赔款将对2025年业绩产生一定积极影响[1]

公司近期重要活动 - 10月29日至31日，公司作为唯一一家金融保险参会单位亮相第六届新型电力系统国际论坛暨第二十一届中国南方电网国际技术论坛 [1] - 公司总经理刘东作题为《探索“能源保险+”新路径，护航新型储能高质量发展》的主旨发言，聚焦新型储能风险管理、产品创新和产融协同 [1] - 公司设置“创新储能金融生态”展厅，通过三大主题展区展示其在服务新型电力系统和新型能源体系建设领域的工作成效 [3] 行业背景与公司战略定位 - 中国新型储能装机正经历爆发式增长，产业规模化发展亟需能覆盖全生命周期、兼具风险减量与融资增信的综合性金融保险解决方案 [2] - 公司作为南方电网产业金融单位，定位“能源行业保险专家”，深度参与新型电力系统建设，紧扣储能、绿电、虚拟电厂等前沿领域 [2] - 公司致力于推动保险保障向风险源头前移、向高技术场景延伸，与安全治理体系融合，实现从“灾后赔付”向“全生命周期陪护”转变 [2] 产品创新与研发成果 - 公司于2021年成立国内首个新型电力系统保险研究中心，建立新型电力与能源保险事业群 [4] - 围绕“源网荷储碳数”核心领域，公司研发了电化学储能系列及知识产权等19款创新产品，其中9款属行业首创 [4] - 公司创新推出“储能保”等6款储能专属保险产品，覆盖储能设备、工程建设和电站运营的全生命周期 [4] - 公司已为全国近600座新型储能电站提供300亿保险保障，近三年作为独家或主承保100兆瓦时及以上储能电站超过50座 [4] 产融协同与生态构建 - 公司联合南网储能公司共建行业首个“电化学储能保险认证实验室”，打造“安全认证、状态监测、智能运维、技术咨询与风险承保”五位一体的储能产业链服务平台 [5] - 公司探索“保险+检测”“保险+制造”“保险+投资”等协同模式，联合头部制造企业、科研院所构建“技术-制造-金融”协同生态 [5] - 公司建立数据共享机制，为产业链投资与产品创新提供量化风险依据 [5] 市场地位与财务表现 - 公司总资产翻番跃升至250亿元，净利润稳居非上市险企前五 [5] - 公司市场价值及综合竞争力跻身行业前十，连续8年保持中国保险行业协会经营评价A类，连续六年蝉联穆迪A3评级 [5] - 公司荣获中国新型储能产业“保险+科技”创新领航奖、践行“双碳”目标优秀案例等多项行业荣誉 [5]

新能源汽车电池寿命焦虑与保险创新 - 新能源汽车电池质保期到期问题凸显 自2016年起乘用车制造商被要求提供至少8年或12万公里质保 如今首批车主面临电池寿命焦虑 [1] - 消费者主要担忧包括电池维修更换费用高(可能超过新车价格) 电池容量衰减快 车辆保值率低 保险公司目前不赔偿电池衰减情况 [1] - 动力电池容量保障保险在四川试点推出 当电池达到约定衰减率时可获更换或维修 包含保前体检 保中监控 保后全国300余家维修机构服务 [2] - 保险定价面临技术挑战 需考虑电池种类(如磷酸铁锂与三元锂差异) 电芯品牌 使用区域和习惯等因素 计划未来扩展至海外储能 营运车辆等多场景 [2] 储能行业保险产品创新 - 新型储能电站面临电池衰减 热失控 网络安全 电力交易等多重风险 制约商业化推广 [3] - 人保财险推出首单储能系统长期质量与效能保证保险 为工商业储能项目提供5年期专属保障 [3] - 鼎和保险创新开发峰谷价差损失保险 锁定预期收益风险 降低项目融资难度 完善"收益"环节保障 [3] - 鼎和保险已形成6款覆盖储能全生命周期的"储能保"产品体系 包括质量责任险 工程险 财产险等 [4] - 保险行业持续探索与储能领域融合 定位"能源行业保险专家" 为新型电力系统建设提供风险保障 [4]