市场回顾 - A股主要指数强势拉升 科创50指数周涨幅13.31% 北证50指数周涨幅8.4% 创业板指周涨幅5.85% 通信/电子/综合板块涨幅居前 [2] - 债市回调 DR007加权均价1.467% 10年期国债收益率1.78% [2] 破净情况 - 全市场破净率1.24% 存续产品25,444只 破净产品316只 [3] - 权益类产品破净率28.57% 混合类产品破净率4.5% 固收类产品破净率1.03% [3] - 人民币固收类产品破净率上升 3年以上期限产品破净率3.98% 1-2年期限产品破净率2.27% [4] 新发产品 - 32家理财公司上周发行461只产品 浦银理财发行36只 平安理财发行30只 信银理财发行29只 [5] - 新发产品以R2风险等级/封闭式净值型/固收类公募为主 混合类产品仅5只 权益类与衍生品类零新发 [7] - 6个月内短期限产品定价上行 1-3月期限产品定价上调55个基点至2.81% 6个月以上期限产品定价下滑 3年以上期限产品定价下降40个基点至2.15% [7] 产品策略 - 4家理财公司新发5只红利策略产品 均为R2风险等级的固收类产品 [9] - 农银理财发行2只ESG主题红利策略产品 民生理财/中邮理财产品设180天持有期 [9] 收益表现 - 固收类理财近一周平均净值增长率0.0252% 混合类产品0.2489% 权益类产品2.2894% [10] - 固收类产品中1个月以内期限表现最佳 净值增长率0.0424% 3年以上期限表现最差 净值增长率0.0007% [10] - 现金类产品七日年化收益率：人民币1.334% 美元3.900% 澳元2.84% [13] - 近一周28.92%的人民币公募产品收益为负 固收类/混合类/权益类负收益占比分别为29.63%/16.23%/5.13% [13] - 3年以上期限固收产品负收益占比达48.84% 1个月以内期限负收益占比仅12.82% [13] 行业动态 - 多家理财公司与超35家农商行建立代销合作 重点拓展三四线城市及县域下沉市场 [15] - 平安理财上半年净利润7亿元 总资产135.48亿元 管理产品规模11,599.89亿元 较去年末下降4.47% [16]

市场回顾 - A股主要指数强势拉升 科创50指数周涨幅13.31% 北证50指数周涨幅8.4% 创业板指周涨幅5.85% 通信、电子、综合板块涨幅居前 [2] - 债市回调 10年期国债收益率收至1.78% DR007加权均价为1.467% [2] 破净情况 - 银行理财综合破净率1.24% 涉及316只累计净值低于1的产品 [3] - 权益类理财破净率28.57% 混合类理财破净率4.5% 固定收益类公募理财破净率1.03% [3] - 人民币固收类理财破净率上升 3年以上期限产品破净率3.98% 1-2年期限产品破净率2.27% [3] 新发产品 - 32家理财公司上周发行461只理财产品 股份行理财公司发行量居前 浦银理财发行36只 平安理财发行30只 信银理财发行29只 [4] - 新发产品以R2中低风险、封闭式净值型、固收类公募型为主 混合类产品发行5只 权益类及衍生品类无新发 [4] - 6个月以内期限产品定价上行 1-3月期限产品显著上调55个基点至2.81% 6个月以上期限产品定价下滑 3年以上期限产品下滑40个基点至2.15% [4] 产品策略 - 农银理财、北银理财、民生理财和中邮理财合计发行5只红利策略产品 均为二级中低风险的固收类产品 [5] - 红利资产呈现"微涨分化"特征 传统银行板块、港口板块表现亮眼 [5] 收益表现 - 固收类理财近一周平均净值增长率0.0252% 混合类产品0.2489% 权益类产品2.2894% [6] - 1个月以内期限固收产品周收益率最高达0.0424% 3年以上期限产品最低为0.0007% [6] - 人民币现金类公募理财产品七日年化收益率均值1.334% 美元类3.900% 澳元类2.84% [6] 负收益情况 - 28.92%的人民币公募理财产品近一周收益为负 [7] - 固定收益类产品负收益比例29.63% 混合类16.23% 权益类5.13% [7] - 3年以上期限产品负收益占比最高达48.84% 1个月以内期限最低为12.82% [7] 行业动态 - 多家理财公司与超35家农商行开展代销合作 重点拓展三、四线城市及县域下沉市场 [8] - 平安理财上半年实现净利润7.00亿元 管理理财产品余额11599.89亿元 较去年末下降4.47% [9]

市场回顾 - 债市超预期回调 资金面整体均衡偏松 DR007加权均价1.48% 10年期国债收益率收至1.75% [2] - A股主要指数强势拉升 创业板指周涨幅8.58% 科创50指数涨5.53% 深证成指涨4.55% [2] - 通信 电子 非银金融板块周涨幅居前 [2] 破净情况 - 全市场理财综合破净率0.56% 存续公募理财产品25,210只中141只累计净值低于1 [3] - 权益类理财破净率35.71% 混合类破净率4.8% 固定收益类公募理财破净率0.28% [3] - 1-2年期限产品破净率0.71% 3年以上期限产品破净率0.57% [3] 新发产品情况 - 32家理财公司上周发行433只理财产品 股份行理财公司发行量居前 [4] - 光大理财发行39只 兴银理财发行30只 信银理财发行29只 [4] - 新发产品以R2中低风险 封闭式净值型 固收类公募型为主 混合类产品仅4只占比1.8% [7] 产品定价特征 - 1-2年及2-3年期限产品定价跌至2.80%以下 1月以内期限产品定价重回2%以下 [7] - 3年以上期限产品定价显著回升至2.55% 但仍低于6-12月等期限产品定价水平 [7] 创新产品策略 - 兴银理财发行固收增强产品"丰利兴动睿享3M持有期目标红3号" 采用量化波动生息策略 [9] - 产品风险等级三级 最低持有期90天 业绩比较基准包含75%债券指数与20%权益指数 [9] - 募集规模1.45亿元 通过权益资产波段交易积累收益 [9] 收益表现 - 固定收益类理财近一周平均净值增长率0.0511% 混合类0.2075% 权益类1.354% [10] - 3年以上期限固收产品周净值增长率均值最高达0.0794% 1月以内最低为0.0363% [10] - 人民币现金类理财七日年化收益率均值1.338% 美元类3.924% 澳元类2.87% [14] 负收益分布 - 9.94%人民币公募理财产品近一周收益为负 固收类负收益占比10.22% [14] - 混合类负收益占比5.2% 权益类负收益占比16.22% [14] - 3年以上期限产品负收益占比最高达25.95% 1月以内期限最低为6.83% [14] 规模增长 - 2025年7月末银行理财规模环比增长2万亿元至32.67万亿元 [16] - 增长主因三年期高利率存款集中到期引发的再配置 以及存款利率降幅快于理财收益率 [16] - 现金类贡献较低 "固收+"成为黑马 非银存款增量中配置存款规模预计超8000亿 [16] 主题产品发展 - 上周新发16款ESG主题理财产品 中银理财 信银理财 工银理财等多家机构均有布局 [17] - 围绕金融"五篇大文章" 绿色 科创等主题理财产品加速扩容 [17]

市场回顾 - 资金价格均衡偏松 DR007加权均价1.69% 10年期国债收益率1.65% [2] - 权益市场保持韧性 上证指数周涨幅1.19% 沪深300指数周涨幅0.59% [2] - 银行、房地产、综合板块周涨幅居前 [2] 破净情况 - 银行理财综合破净率0.93% 存续产品22749只中212只破净 [3] - 固定收益类破净率0.35% 权益类破净率60.53% 混合类破净率9.03% 衍生品类破净率0% [3] - 3年以上期限固收产品破净率为零 1-2年期限破净率0.74% 2-3年期限破净率0.58% [3] - 1个月以内投资周期产品破净率0.08% [3] 新发产品 - 上周31家理财公司发行447只理财产品 股份行理财公司发行量居前 [4] - 新发产品以R2风险等级、封闭式净值型、固收类公募型为主 混合类产品仅7只 [6] - 中银理财推出稳富固收增强指数跟踪策略系列 权益部分跟踪中证A500/沪深300等指数 [6] - 新发固收类产品业绩比较基准均值2.70% 2-3年期限产品定价环比提高0.16个百分点 [6] 收益表现 - 固收类理财近一周平均净值增长率0.0709% 混合类0.2379% 权益类1.6342% 衍生品类-2.7022% [9] - 3年以上期限固收产品净值增长率最高达0.1231% 1个月以内期限最低为0.0519% [9] - 现金类产品七日年化收益率均值：人民币1.523% 美元3.964% 澳元3.24% [10] - 近一周负收益产品占比4.99% 固收类4.42% 混合类13.94% 权益类11.11% 衍生品类66.67% [13] 行业规模 - 28家理财公司权益投资规模略超5000亿元 混合类和权益类产品规模合计4493.37亿元 [16] - 权益类产品规模仅267.75亿元 超三分之一机构存续权益类产品规模为零 [16] - 全市场银行理财产品存续规模29.14万亿元 同比增长9.41% [17] - 共存续产品4.06万只 同比增长0.67% 涉及215家银行机构和31家理财公司 [17] 业务创新 - 光大理财参与外高桥定增项目 为首单银行理财资金直接参与上市公司定增 [18] - 理财资金积极参与资本市场投资 为市场带来增量资金并提振投资者信心 [18]