公司股价表现 - 2025年以来，公司股价上涨约46%，主要受人工智能相关半导体和定制芯片需求推动 [2] - 股价于上周创下每股414.61美元的历史新高 [2] - 在发布超预期的第四季度财报后，股价因毛利率压力担忧而大幅下跌，单日跌幅超过11% [3] - 随后股价继续下跌，昨日再跌5.6%，三个交易日内累计跌幅超过17% [3][4] - 股价在盘前交易中继续走低，但过去一个月股价大致持平 [4] 财务与业务表现 - 第四季度人工智能收入达到65亿美元，同比增长74% [3][5] - 公司与谷歌和Meta Platforms达成了重要的定制芯片合同 [3] - 第四季度整体收入增长28% [6] - 基础设施软件部门（得益于2023年对VMware的收购）通过经常性订阅收入提供了额外支持 [6] 市场观点与估值 - 分析师维持“强力买入”评级，平均目标价为455美元，意味着有33%的上涨空间 [3] - 公司市盈增长比率为0.69，长期每股收益预期增长率为36% [3] - 公司被视为人工智能基础设施建设的关键受益者，其表现优于许多同行 [6] 行业背景 - 近期对人工智能投资回报和盈利能力的广泛担忧给多只人工智能相关股票带来压力 [4] - 公司人工智能业务的爆炸性增长源于超大规模企业（如谷歌、Meta、Anthropic和OpenAI）对定制AI处理器和网络解决方案的强劲需求 [5]