政策核心内容 - 上海证券交易所发布通知允许合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者参与股票期权交易 [1] - 合格境外投资者的交易目的被限定为套期保值 [1] - 自通知发布之日起上交所开始受理相关业务办理申请 [3] 可参与交易品种与持仓限额 - 合格境外投资者可以参与在上海证券交易所上市的交易型开放式指数基金期权交易 [1] - 合格境外投资者可以申请现货多头套期保值和现货空头套期保值持仓限额 [2] 账户管理与额度申请流程 - 合格境外投资者需通过委托的期权经营机构向上交所报备计划使用的沪市A股证券账户 [2] - 报备通过后再开立对应的衍生品合约账户作为套期保值专用账户 [2] - 合格境外投资者需通过期权经营机构向上交所提交套期保值额度申请经上交所核定额度后方可参与交易 [2] 合规管理与违规处罚 - 接受委托的期权经营机构应勤勉尽责加强对合格境外投资者业务申请和交易行为的合规性管理 [2] - 若合格境外投资者或期权经营机构违反通知要求上交所可采取口头警示书面警示调整持仓限额限制开仓谈话提醒等措施 [2]

政策核心内容 - 上海证券交易所允许合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者参与其上市的交易型开放式指数基金期权交易 [2][3] - 合格境外投资者的交易目的被严格限定为套期保值 [2][3] - 该通知自2025年9月30日发布之日起开始受理业务办理申请 [4] 交易与账户管理 - 合格境外投资者可以申请现货多头套期保值和现货空头套期保值持仓限额 [2][3] - 合格境外投资者需通过委托的期权经营机构向交易所报备计划使用的沪市A股证券账户 [2][3] - 证券账户报备通过后需开立对应的衍生品合约账户作为套期保值专用账户 [2][3] 额度申请与合规要求 - 合格境外投资者需通过期权经营机构提交相关期权品种的套期保值额度申请 [4] - 交易所在核定额度后合格境外投资者方可参与套期保值交易 [4] - 期权经营机构需勤勉尽责加强对合格境外投资者业务申请和交易行为的合规性管理 [4] 违规处理措施 - 对于违反通知要求或存在其他违规行为的合格境外投资者和期权经营机构交易所可采取口头警示书面警示等措施 [4] - 具体措施包括调整持仓限额限制开仓谈话提醒等 [4]

政策发布 - 中国结算发布关于合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者参与股票期权有关事项的通知 [1] - 政策发布依据为《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》等相关规定 [1] 业务实施时间与范围 - 合格境外投资者自2025年10月9日起可参与交易型开放式指数基金期权业务 [1] - 相关登记结算业务办理方式详见中国结算于2025年9月30日发布的两份业务指南 [1] 市场准备要求 - 中国结算要求各结算参与人等市场参与主体在业务开展前认真做好业务技术准备 [1] - 确保合格境外投资者参与ETF期权业务平稳有序落地 [1]

政策核心内容 - 合格境外投资者获准参与上海证券交易所上市的交易型开放式指数基金期权交易 [1] - 交易目的被严格限定为套期保值 [1] 交易与账户管理 - 合格境外投资者可申请现货多头套期保值与现货空头套期保值持仓限额 [2] - 需通过委托的期权经营机构向交易所报备沪市A股证券账户后方可开立对应的套期保值专用衍生品合约账户 [2] - 需通过期权经营机构提交套期保值额度申请并经交易所核定额度后方可参与交易 [2] 监管与执行 - 期权经营机构需勤勉尽责 加强对合格境外投资者业务申请及交易行为的合规性管理 [2] - 合格境外投资者或期权经营机构违规可能面临口头警示、书面警示、调整持仓限额、限制开仓、谈话提醒等措施 [2] - 交易所自通知发布之日起开始受理合格境外投资者参与股票期权交易的业务办理申请 [3]