核心观点 - 广州农商行2025年加速处置个人不良贷款 年内已发布5期转让项目涉及债权金额11.85亿元 同时个人贷款不良率连续三年上升至2.89% 反映资产质量压力持续加大[2][3][5] - 公司战略重心转向中小额资产业务 通过"三千亿工程"力争实现公司、普惠及零售中小额资产业务规模各达1000亿元 但个人不良贷款余额54.28亿元已逼近对公不良贷款65.22亿元 转型成效待观察[7][9][6] 不良贷款转让详情 - 2025年第3期个人不良贷款转让项目未偿本息总额6253.24万元 涉及511笔贷款413户借款人 起始价227.35万元相当于未偿本息总额0.36折[2][4] - 转让资产包含损失类贷款510笔和可疑类贷款1笔 全部已核销 诉讼状态包括未诉213笔、已判未执185笔、终本执行107笔、终结执行5笔和执行中1笔[3] - 2025年已发布5期个人不良贷款批量转让 债权金额合计11.85亿元 涉及2903户借款人 贷款类型为个人消费类及个人经营类贷款[2][5] 资产质量变化 - 个人贷款不良率从2021年末0.99%上升至2024年末2.89% 增幅达1.9倍 不良金额54.28亿元较2021年末大增2.4倍[5] - 对公不良贷款余额从2022年末118.8亿元降至2024年末65.22亿元 不良率从2.7%降至1.55% 主要通过大规模资产出售实现[6][7] 重大资产处置 - 2024年12月以99.93亿元向广州资产管理有限公司出售145.92亿元债权资产 其中房地产业贷款占比96.67% 关注类和不良类贷款分别占比67.61%和32.39%[6] - 2023年12月以94.67亿元向105个买家出售121.05亿元资产包 转让贷款本金余额149.9亿元 关注类和不良类贷款分别占比50.92%和49.08%[7] 战略转型与风险背景 - 董事长蔡建强调发展中小额资产业务 提升市场占有率 因大客户接连爆雷包括恒大地产造假、鸿达兴业集团破产等 涉及债务数十亿元[7][8] - 与吕奕的大额债务纠纷涉及债权超80亿元 吕奕涉嫌通过村镇银行以虚构贷款等方式非法转移资金[8] - 2023年启动中小额资产业务"三千亿工程" 计划用2-3年实现公司、普惠及零售中小额资产业务规模各1000亿元[9]

文章核心观点 平安银行发布上百亿不良贷款转让计划，2024年业绩明显下滑，零售业务表现不佳，业务发展面临困境亟需调整 [1][4][5] 不良贷款转让情况 - 3月1日至17日集中发布多条不良贷款转让公告，涉及个人消费及经营性贷款、信用卡透支、公司不良贷款转让项目 [1] - 个人不良贷款转让笔数最多的三个项目为2025年第15期、第12期、第6期信用卡透支项目，资产笔数分别为45373笔、20878笔、20634笔 [1] - 未偿本金总额最多的三个项目为2025年上海宝逢金属材料等64户、第15期、第12期信用卡透支项目，分别为7.80亿元、5.78亿元、4.12亿元 [2] - 未偿本息总额最多的三个项目为2025年上海宝逢金属材料等64户、第6期个人消费及经营性贷款、第15期信用卡透支项目，分别为27.17亿元、7.24亿元、6.59亿元 [2] - 计划转让的不良贷款均为损失类，大部分预计3月31日竞价转让，未偿本息总额超120亿元，2024年报损失类贷款65亿元 [1][2] - 银登中心称若不存在再次挂牌，数据不存在重复计算可能，平安银行未作回复 [3] 不良贷款率情况 - 过去三年不良贷款率相对稳定，2022 - 2024年分别为1.05%、1.06%、1.06% [3] - 近三年公司及个人不良贷款率有所上升，2022 - 2024年末公司贷款不良率分别为0.72%、0.74%、0.79%，个人贷款不良率分别为1.32%、1.37%、1.39% [3] 业绩情况 - 2024年营业收入1466.95亿元，同比下降10.93%；归母净利润445.08亿元，同比下降4.19%；扣非净利润448.38亿元，同比下降3.40%，净利润下滑因资产减值损失不利影响增加 [4] - 2024年第四季度归母净利润47.79亿元，不足前三季度各单季一半 [5] - 2020 - 2023年除2023年营收同比下滑外其余指标增长，2024年数据全面下滑 [5] 零售业务情况 - 2024年零售金融业务营收712.55亿元，占比48.6%；2023年营收961.61亿元，占比58.4% [5] - 2024年零售金融业务净利润2.89亿元，占比0.6%；2023年净利润55.25亿元，占比11.9% [5] - 平安银行高管表示将加大力度做好做优零售业务 [1] 贷款业务情况 - 2024年底发放贷款和垫款本金总额33741.03亿元，同比下降1.0% [6] - 企业贷款中一般企业贷款同比增长，贴现业务总额1857.29亿元，同比下降13.5%；个人贷款总额17671.68亿元，同比下降10.6%，且连续三年下降 [6] - 贴现业务总额下降或反映融资需求减弱、经济活动放缓、信贷风险上升，可能因2024年国内降息周期导致 [6] 资本充足率情况 - 2023 - 2024年核心一级资本充足率分别为8.97%、8.86%；一级资本充足率分别为10.65%、10.44%；资本充足率分别为13.19%、12.84% [6] 盈利能力情况 - 2024年日均净息差1.87%，同比降低51个基点，受市场利率下行、主动压降零售高风险资产等因素影响，生息资产收益率同比下降61个基点，负债成本同比下降13个基点 [7] - 四季度日均净息差1.70%，较三季度下降17个基点，环比降幅大，受贷款收益率下行影响 [7] - 2024年手续费净收入同比下降18.1%，因代理保险及信用卡手续费收入下降；其他非息收入同比大幅增长69%，因债券投资等业务非利息净收入增长 [7]