美元LP重回中国市场趋势 - 6家中国本土VC机构同步启动新一轮美元基金募集 总目标规模至少20亿美元 [1] - 美元基金IR岗位及实习生招聘需求增加 部分人民币基金和产业基金也发布美元IR招聘 职能包括拓展东南亚及中东募资市场 [1] - 去年以来部分美元LP加大对中国市场关注 寻求与国内GP合作投资优质项目 外资机构高层频繁来华调研 [1] 新老美元LP结构变化 - 新关注中国市场的美元LP以中东/东南亚主权基金和欧美家族办公室为主 区别于传统的大学捐赠基金及养老基金 [2] - 2024年中东主权基金对中国市场股权投资承诺额达210亿美元 是2022年4倍 [2] - 新钱LP更倾向关注热门赛道如创新药 要求更细的ESG披露和更严格合规审查 [2] 外资在华基金设立动态 - 泰国开泰银行3月在华设立开泰远景私募基金 专注一级市场S基金投资 [3] - 凯德投资5月在中国设立首只50亿元在岸母基金 引入国内保险巨头作为LP [3] - KKR旗下开德时璞私募基金7月完成备案 LP包括新加坡曹宝记和施罗德 [3] 中国市场投资逻辑 - 外资LP未放弃中国市场 经济波动期仅进行周期性观望 中国仍是重要配置市场 [3] - 投资决策主要基于中国经济周期和技术周期 地缘政治为次要影响因素 [3] - 中国消费者增速从过去两位数降至5% 但庞大人口基数和扩大中的中产阶级使5%增速仍具吸引力 [3] 产业合作模式创新 - 深圳创新药投资机构采用NewCo模式 与被投企业共建新公司寻求中东资金推动出海 [2] - 中东资金从过去"买ETF投A股"的财务配置 转向参与结构性合作和项目型投资 [2]