行业投资评级 - 基础化工行业评级为看好/维持 [1] 核心观点 - AI需求带动国内电子化学品高端材料国产化进程，半导体材料市场可能回暖，湿电子化学品、光刻胶及配套试剂、电子特气、CMP抛光材料及封装材料等领域需求或进一步提振 [3] - UHMWPE纤维具有优异力学性能，广泛应用于军事防护、机器人传动系统等领域，国内在高端制备技术方面已取得显著进展，但需加强研发以打破国外垄断 [4][5] - 建议关注电子化学品相关公司：联瑞新材、彤程新材、鼎龙股份、金宏气体等 [5] - 建议关注UHMWPE纤维相关公司：同益中等 [5] 细分领域跟踪总结 重点化工新材料产品价格情况 - 制冷剂板块表现强势：R142b市场均价27000元/吨，较上周上涨8%；R134a市场均价45500元/吨，较上周上涨1.11%；溴素价格上涨2.22% [12] - 维生素A价格下跌5.1%，维生素E价格下跌6.3% [12] - EVA价格年初以来企稳并有小幅反弹 [12] - 多壁碳纳米管粉体市场均价6.4万元/吨，多壁碳纳米管导电浆料市场均价2.75万元/吨，SP炭黑市场均价3.2万元/吨 [13] - 普鲁士蓝类化合物材料价格5.5万元/吨，硬碳负极材料价格7万元/吨 [13] - EVA市场均价11393元/吨，较年初上涨5% [13] - 生物柴油市场均价8067元/吨，较年初上涨7.56% [13] 电子化学品 - 电子化学品品种超过2万种，具有品种多、专用性强、专业跨度大等特点 [16] - 全球半导体材料市场规模从2017年465亿美元提升至2023年667亿美元，CAGR为6% [20] - 中国半导体材料市场规模从2017年525亿元提升至2023年951亿元，CAGR达到10% [20] - 电子级氢氟酸UPSSS级中国价格11000元/吨，电子级氨水G5级价格4000元/吨 [13] 新质生产力材料 - 碳纤维广泛应用于风电、光伏、航空航天等领域，价格自2022年下半年明显下滑，2024年开始企稳 [30] - UHMWPE纤维作为三大高性能纤维之一，具有超高强度、超高模量、低密度等优异性能 [32] - PEEK材料在人形机器人减重方面具有优势，中国PEEK产品需求量从2012年80吨增长至2021年1980吨，CAGR达42.84% [33] - 中国人形机器人产业规模2023年增长至39.1亿元，同比增长85.7% [32] 锂电/储能上游材料 - 导电炭黑与碳纳米管为锂电池主流导电剂 [36] - 钠离子电池因原材料碳酸钠资源丰富与成本优势，可应用于大规模储能系统 [38] 光伏/风电上游材料 - EVA价格自2022年下半年持续下滑，2024年下半年开始企稳并小幅反弹 [43] - POE8999（8480指标）华东价格13000元/吨，POE8999（8200指标）价格17000元/吨 [44] 生物基材料及能源 - 生物柴油价格2024年10月后开始反弹 [51] - 生物航煤(SAF)欧洲FOB-高端价1763美元/吨，较年前小幅回落 [51] - 欧盟和英国SAF强制令实施，2025年欧盟航空燃料添加2%的SAF，2030年升至6% [76] 可再生及改性塑料 - 中国塑料制品产量每年接近8000万吨 [53] - 原生塑料PET价格6117元/吨，PS价格9366元/吨 [58] - 再生塑料价格与原生塑料走势基本一致，近期小幅下滑 [58] 涂料油墨颜料 - 2023年中国汽车销量3009万辆，全球销量9272万辆，均保持正增长 [60] - 2024年全球智能手机出货量12.39亿台，PC出货量2.45亿台，智能手机出货量出现反弹 [60] 行情表现 - 本周（3.9-3.16）基础化工指数上涨1.63%，在30个中信一级行业中排名16 [63] - 本月基础化工行业涨幅3.31%，在30个中信一级行业中排名19 [64] - 碳纤维子行业涨幅6.43%，日用化学品涨幅5.96%，氮肥涨幅4.67% [68] - 个股表现：海优新材本周涨35%，本月涨47%；中毅达本周涨35%，本月涨35% [69] 重点公司公告 - 嘉澳环保控股子公司获得生物航煤产品《技术标准规定项目批准书》 [73] - 凯盛新材2024年营业收入9.28亿元，同比下降6%；归母净利润5599万元，同比下降64.6% [73] - 川金诺2024年营业收入32.1亿元，同比上升18.3%；归母净利润1.76亿元，成功扭亏 [73] 行业要闻 - 2025年《政府工作报告》提出以提振内需和发展新质生产力为核心，通过"人工智能+"行动推动端侧技术升级 [74] - 宁德时代对升华新材料进行战略投资，加强锂电池正极材料布局 [74] - 安徽三达奥克新材料有限公司建设年产25万吨高纯及功能性电子化学品项目，总投资10亿元 [75]