ACM to participate in 28th Annual Needham Growth ConferenceFREMONT, Calif., Dec. 29, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- ACM Research, Inc. (“ACM”) (NASDAQ: ACMR), a leading supplier of wafer and panel processing solutions for semiconductor and advanced packaging applications, today announced that it will release its preliminary revenue range for fiscal year 2025, and will provide its initial outlook for 2026 revenue before the U.S. market opens on Thursday, January 22, 2026. ACM also announced it will participate vir ...

亚洲股市整体表现 - 亚洲股市收盘涨跌互现，市场持续担忧人工智能驱动的市场泡沫，且新数据加剧美国劳动力市场疲软迹象 [1] - 黄金在连续三天上涨后企稳，美元因美国政府接近结束创纪录停摆而反弹 [1] 中国及香港市场 - 上证综合指数微幅下跌至4,000.14点，投资者焦点转回经济基本面 [2] - 香港恒生指数上涨0.85%至26,922.73点，因中国央行表示将维持"适度宽松"货币政策并保持流动性充裕 [3] 日本市场 - 日经平均指数上涨0.43%至51,063.31点，东证指数上涨1.14%至3,359.33点，受索尼集团上调利润展望提振 [3] - 索尼集团股价大涨3.7%，软银集团下跌3.5%，半导体设备制造商东京电子下跌1.6% [4] 韩国市场 - 首尔股市连续第三日上涨，Kospi指数大涨1.07%至4,150.39点，因对美国政府停摆的担忧缓解 [4] - 现代汽车上涨2.4%，SK创新上涨3.4%，汽车和能源股领涨 [4] 澳大利亚及新西兰市场 - 澳大利亚S&P/ASX 200指数下跌0.22%至8,799.50点，因投资者担忧科技股高估值 [5] - 新西兰S&P/NZX 50指数上涨0.49%至创纪录高点13,671.73点 [6] - 澳大利亚联邦银行重挫3.1%，因警告利润率面临压力 [5] 美国市场及经济数据 - 美国股市收盘涨跌不一，对人工智能相关股票的担忧抵消了政府停摆可能结束的进展报告 [6] - ADP初步薪资数据显示，截至10月25日的四周内，美国私营企业雇主平均每周裁员11,250人 [6] - 道琼斯指数上涨1.2%创下收盘纪录，标普500指数上涨0.2%，纳斯达克综合指数下跌0.3% [7] - 软银集团出售其持有的全部英伟达公司股份，价值58.3亿美元，以资助人工智能投资 [7]

公司动态：新订单获取 - SCHMID集团宣布成功获得两笔在面板级封装和mSAP生产设备领域的重大订单[1] - 第一笔订单为东南亚某全球领先科技公司提供InfinityLine C+和InfinityLine H+设备的集群配置[2] - 第二笔订单为中国客户提供水平InfinityLine H+和垂直InfinityLine V+机器，以扩大其mSAP产能，主要用于AI服务器PCB及类似产品[3] - 首席战略官Roland Rettenmeier表示，这些项目反映了客户对公司为下一代先进封装提供可靠、可扩展生产解决方案能力的信心[7] 市场与行业背景 - 全球半导体收入预计在2025年达到7850亿美元，并将在2029年加速增长至1.1万亿美元[5] - 驱动增长的主要因素是AI中心架构和数据密集型计算的快速普及[5] - TrendForce预测2025年AI服务器出货量将同比增长24%[5] - AI基础设施投资的激增正在重塑IC基板和先进PCB生态系统，对集成更多高带宽内存堆栈和采用共封装光学技术的大型基板需求急剧上升[6] 公司技术与产品定位 - SCHMID集团的InfinityLine产品家族和创新技术使合作伙伴能够实现高性能、高良率和可持续性目标[7] - 公司的先进工艺设备组合支持下一代封装技术的可扩展、高良率制造[6] - 集团是电子、光伏、玻璃和能源系统领域高科技行业解决方案的全球领导者，在全球拥有超过800名员工[9]

业绩数据 - 2022 - 2025年6月公司收入分别为79219千元、138531千元、149710千元、79180千元[77] - 2022 - 2025年6月公司溢利及全面收入总额分别为11143千元、36780千元、39243千元、14536千元[77] - 2022 - 2025年设备业务收入分别为56470千元、115028千元、117517千元、55959千元，占比分别为71.3%、83.0%、78.5%、70.7%[80] - 2022 - 2025年零部件及配件业务收入分别为13563千元、13290千元、20290千元、13375千元，占比分别为17.1%、9.6%、13.6%、16.9%[80] - 2022 - 2025年维修及维护服务业务收入分别为9186千元、10213千元、11903千元、9846千元，占比分别为11.6%、7.4%、7.9%、12.4%[80] - 2022 - 2025年6月30日毛利率分别为49.3%、53.3%、50.0%、59.9%[89] - 2022 - 2025年6月30日净利率分别为14.1%、26.6%、26.2%、18.4%[89] - 2022 - 2025年6月30日流动比率分别为2.4、3.7、3.8、2.7[89] - 2022 - 2025年6月30日速动比率分别为1.1、2.2、2.8、2.2[89] - 2022 - 2025年6月海外业务收入分别占同期总收入的6.6%、30.8%、24.9%及49.7%[185] 用户数据 - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，公司分别拥有115名、129名、132名、120名直销客户[57] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，公司分别拥有3家、5家、5家、2家经销商[58] - 往绩记录期间，公司向中国及海外约118名、134名、137名及122名客户提供产品及服务[60] - 截至2022 - 2025年6月，来自最大客户的收入分别占总收入的18.8%、20.1%、19.0%及29.3%[60] - 截至2022 - 2025年6月，来自五大客户的收入分别占总收入的60.8%、60.9%、51.5%及70.8%[62] 未来展望 - 未来净溢利须先弥补历史累计亏损，再将至少10%分配至法定公积金，直至达注册资本50%以上才可宣派股息[109] - 公司拟根据客户需求及市场趋势，扩大及改善产品组合[52] 新产品和新技术研发 - 2023年3月公司将产品线扩展至干法去胶设备及干法刻蚀设备[35][46] 市场扩张 - 公司产品销往中国、东南亚、北美及欧洲，在中国销往17个省、市、自治区及特别行政区[57] 其他 - 公司在2022 - 2024年各年中国PCB等离子除胶渣设备市场排名前三[31] - 2024年公司在中国PCB等离子处理设备的市场份额约为3.9%[31] - 截至2025年6月30日，公司生产部门有78名人员，首席开发官有20年等离子处理行业经验[54] - 截至2025年6月30日，公司在中国内地拥有23项已批准专利，在香港拥有两项注册商标，在台湾拥有五项已批准专利，在中国拥有八项注册商标[73] - 截至最后实际可行日期，赵先生通过直接和间接持股可行使公司约78.79%的投票权[97] - 2022年及截至2025年6月30日止六个月分别宣派股息1300万元及5000万元，派息率分别为25.4%及64.7%[108] - 公司获得[编纂]投资者两轮投资[101] - 2025年6月，公司股东采纳购股计划并授出2,139,800份购股权，此将对截至2025年12月31日止年度财务业绩造成不利影响[114] - 公司面临过往业绩不反映未来表现、无法开发新产品等风险[93][99] - 往绩记录期及直至最后实际可行日期无重大不合规事件[96] - 截至2025年9月25日，公司、附属公司或董事概无涉及可能对集团财务状况或经营业绩造成重大不利影响的重大诉讼、仲裁或申索[113] - 2022 - 2025年6月30日存货分别为人民币5890万元、5930万元、4920万元及5230万元[181] - 2022 - 2025年6月30日存货撇减分别为人民币1030万元、1150万元、1280万元及1340万元[182] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，公司分销及销售费用分别为930万元、900万元、870万元及510万元，分别占同期总收入的11.7%、6.5%、5.8%及6.4%[190] - 往绩记录期间各期，公司五大供应商采购额分别占总采购额的25.7%、25.9%、30.7%及31.3%[194] - 往绩记录期间各期，公司最大供应商采购额分别占总采购额的8.6%、9.6%、10.7%及11.0%[194] - 公司若违反法律法规或无法完成、获得、维持必要执照、批文或备案，可能面临不利后果[200]

公司战略与行业地位 - 公司被UBS称为"quality compounder" 反映其长期增长潜力持续至2027年及以后[1] - 行业光刻强度持续提升 主要受台积电A14逻辑节点和High NA EUV技术推进驱动[2] - High NA EUV技术平台预计2030年贡献营收15%-20%[2] - 公司通过13亿欧元(15亿美元)投资获得Mistral AI公司11%股权 切入人工智能芯片需求领域[3] - 总部位于荷兰 业务涵盖光刻、计量和检测系统 市值约3430亿美元[5] 股价表现与估值 - 9月15日单日股价大涨7% 9月18日创52周新高938.68美元[4] - 过去五个交易日累计上涨15% 体现强劲动能和投资者信心[4] - 2025年迄今累计上涨34% 过去一个月上涨24% 展现抗宏观不确定性韧性[6] - 当前远期调整后市盈率为31倍 高于同业但低于公司五年平均水平[7]

新产品发布 - 公司推出六款半导体设备新产品 覆盖等离子体刻蚀 原子层沉积及外延等关键工艺 [1] - 新产品包括极高深宽比刻蚀设备Primo UD-RIE和金属刻蚀设备Primo Menova 分别针对不同刻蚀领域提供高效解决方案 [2] - 12英寸原子层沉积产品Preforma Uniflash金属栅系列涵盖TiN TiAI及TaN三大产品 满足先进逻辑与存储器件金属栅应用需求 [3] - 全球首款双腔减压外延设备PRIMIO Epita RP采用独特双腔设计 反应腔体积全球最小且可配置多至6个反应腔 [3] 技术优势与创新 - Primo UD-RIE基于成熟架构升级 配备六个单反应台反应腔 通过更低频率更大功率射频偏压提供更高离子轰击能量 [2] - Primo Menova专注于金属刻蚀 擅长金属Al线Al块刻蚀 适用于功率半导体 存储器件及先进逻辑芯片制造 [2] - PRIMIO Epita RP搭载完全自主知识产权的双腔设计 多层独立控制气体分区及可调节温场温控设计 确保优秀流场与温场均匀性 [3] - 新设备显著降低生产成本与化学品消耗 同时实现高生产效率 具备卓越工艺适应性和兼容性 [3] 研发投入与效率 - 2025年上半年研发投入达14.92亿元 同比增长53.70% 研发投入占营业收入比例约30.07% [1] - 研发投入水平远高于科创板上市公司10%到15%的平均水平 [1] - 在研项目涵盖六大类超二十款新设备 研发速度实现跨越式提升 开发周期从3-5年缩短至2年或更短 [1] 市场应用与客户进展 - 等离子体刻蚀设备已应用于国际一线客户65纳米到5纳米及其他先进集成电路加工制造生产线 以及先进存储和先进封装生产线 [4] - CCP和ICP刻蚀机可覆盖国内95%以上刻蚀应用需求 [4] - 截至2025年6月底 累计超6800台反应台在国内外155条生产线实现量产和大规模重复性销售 [4] - Primo Menova首台机已于2025年6月付运客户认证 PRIMIO Epita RP已于2024年8月付运客户进行成熟制程和先进制程验证 [2][3]

公司业绩表现 - 应用材料公司2025财年第三季度每股收益2.48美元 超出分析师预期的2.36美元 [3] - 应用材料公司第三季度营收达73亿美元 高于预期的72亿美元 [3] - 预计第四季度每股收益降至2.11美元 显著低于华尔街预期的2.38美元 [4] - 预计第四季度营收将从73亿美元下降至67亿美元 环比减少8% [5] 市场环境变化 - 中国市场半导体制造设备产能消化导致需求下降 [5] - 前沿客户因市场集中度和晶圆厂时间安排产生非线性需求 [5] - 宏观经济和政策环境动态变化造成近期不确定性增加 [4] 行业连锁反应 - 应用材料公司业绩预警导致泛林集团股价单日下跌6.9% [1] - 两家公司同属半导体制造设备主要供应商 存在竞争关系 [1] - 泛林集团市盈率达26倍 估值水平较高 [6] 投资者预期变化 - 应用材料公司第四季度营收预期较华尔街预测低约8% [6] - 市场担忧泛林集团可能面临类似业绩下滑风险 [6] - 行业整体面临能见度降低和短期不确定性增加的局面 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为5 18亿美元 与上一季度的5 18亿美元基本持平 [15] - 产品收入为4 54亿美元 较上一季度的4 57亿美元略有下降 服务业务收入从6 16亿美元增至6 39亿美元 [15] - 总毛利率为16 3% 低于上一季度的16 7% 产品毛利率为14 4% 服务毛利率为29 9% [15] - 运营费用为5 61亿美元 较上一季度的5 94亿美元有所下降 占收入的比例从11 5%降至10 8% [16] - 运营利润率为5 5% 高于上一季度的5 2% 产品部门利润率为4 8% 服务部门利润率为10 5% [17] - 每股收益为0 27美元 净收入为1 21亿美元 低于上一季度的0 28美元和1 27亿美元 [18] - 现金及等价物为3 27亿美元 较上一季度的3 17亿美元有所增加 运营现金流为2 92亿美元 [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品业务收入略有下降 但服务业务表现强劲 收入增长 [15] - Fluid Solutions组件的资格认证正在进行 预计将提升利润率而非总收入 预计2026年初见效 [6] - 服务业务通过整合制造和业务单元功能 实现了组织扁平化 [10] - HIS业务正在简化设施和整合领导职位以提高效率 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场收入从第一季度的2 1亿美元增至第二季度的3 5亿美元 占总收入的7% [24] - 预计中国市场的季度收入将稳定在4 0至5 0亿美元之间 [24] - 美国市场收入有所增加 特别是来自奥斯汀工厂的出货量 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聚焦三大领域 新产品引入(NPI) 组织扁平化和业务系统整合 [5][7][9] - 通过裁员和运营效率提升 预计将在第四季度实现显著成本节约 [7] - 正在整合Fluid Solutions Services和HIS业务 以提升运营协同效应 [9][10][11] - 对半导体行业的长期基本面保持信心 特别是在AI相关投资的推动下 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025年总收入将在4 8至5 3亿美元之间 每股收益在0 14至0 34美元之间 [19] - 对第四季度持谨慎乐观态度 预计成本削减和新业务机会将带来改善 [27] - 关税问题带来不确定性 客户承诺承担相关成本 但支付进度缓慢 [44][48] - AI相关投资加速 但公司尚未直接受益 预计未来将逐步体现 [13][45] 其他重要信息 - CEO招聘接近完成 预计将在未来几周内宣布 [12] - 由于股价下跌 公司计提了商誉减值 但管理层对业务前景保持乐观 [50][51] - 供应链中的库存问题已基本解决 但仍存在少量遗留库存 [60][61] 问答环节所有的提问和回答 问题 第二季度收入超预期的原因 - 主要来自中国市场和美国奥斯汀工厂的出货量增加 以及服务业务收入的增长 [21][22] 问题 中国市场前景 - 预计中国市场收入将稳定在3 5至4 0亿美元之间 目前未收到任何限制通知 [24][32] - 与客户有长期合作关系 对政府政策持乐观态度 [32][55] 问题 第四季度展望 - 预计第四季度收入将有上升趋势 主要得益于成本削减和新业务机会 [27] 问题 AI对行业的影响 - 预计2026年半导体设备市场将增长8%至12% 公司有望超越行业平均水平 [38][40] 问题 关税问题 - 客户承诺承担关税成本 但支付进度缓慢 预计每年将产生2 0至3 0百万美元的管理成本 [44][48] 问题 库存状况 - 主要客户的库存已基本清理完毕 但仍存在少量遗留库存 [60][61]

公司概况 - Lam Research Corporation (NASDAQ: LRCX) 是半导体设备制造行业的领先企业之一 [1] 行业分析 - 半导体设备制造行业具有较高的技术壁垒和市场集中度 [1] 投资机会 - 公司专注于为个人投资者寻找高收益投资机会 [2] - 提供清晰、可操作的投资见解以帮助投资者获得更好回报 [2] - 分析内容旨在帮助投资者做出明智决策 [2]

科技股反弹与投资机会 - 纳斯达克综合指数从12月历史高点下跌后已恢复约一半跌幅 目前较12月高点仍低12%以上 [2][3] - 尽管市场波动 仍存在被低估的AI股票投资机会 [3] 亚马逊(AMZN) - AWS上季度营收293亿美元 同比增长17% 增速低于竞争对手但规模显著领先 [5] - 2025年资本支出计划超1000亿美元 大部分用于AWS扩容及自研AI芯片Trainium/Inferentia [6] - 物流网络效率提升显著 上季度运输成本仅增3%而付费包裹量增长8% [7][8] - 企业价值仅为2025年预期销售额的3倍 低于长期均值10% [10] Lam Research(LRCX) - 43%营收来自内存芯片设备 因AI芯片需求推动该比例近年显著提升 [12] - 上季度营收增长24% 管理层预计Q2增速加快且运营利润率将扩大 [13] - 当前股价仅为远期市盈率19倍 未来四年盈利有望保持两位数增长 [15] Meta Platforms(META) - 2024年资本支出计划上调至640-720亿美元 聚焦AI基础设施 [16] - 上季度广告收入增长16% 广告单价持续上涨推动业绩 [17] - AI代理业务可能通过WhatsApp/Messenger开辟新收入源 [18] - 连续8季度自由现金流超100亿美元 当前远期市盈率仅23倍 [19][20]