涉及的行业与公司 * 行业：中国工业行业，具体聚焦于贸易物流、航运、港口、造船、国际货运航班及陆路运输领域[2] * 公司：马士基（Maersk）[5]、海洋网联船务（ONE）[5]、Premier Alliance[5] 核心观点与论据 * **港口吞吐量与货运航班保持强劲增长**：中国主要港口集装箱吞吐量上周同比增长7%（与第50周持平）[3]，国际货运航班数量同比增长9%（第50周为+11%）[3][38] * **货运费率季节性上涨，亚洲区内租船市场强劲**：上海出口集装箱运价指数（SCFI）上周环比上涨3%，主要由亚洲至美国航线运价驱动（美西/美东航线分别环比上涨12%/7%）[4][12]，亚洲支线船租船指数环比上涨4%，主要受1400-1700 TEU和2500 TEU集装箱船需求推动[4]，亚洲支线船可用性指数继续环比下降3%[4][34] * **苏伊士运河航线恢复情况更新**：马士基自2024年撤离后于上周五完成首次红海过境，但强调这不意味着立即全面恢复苏伊士运河走廊航线，公司正采取逐步方式评估恢复更广泛运营的可能性[5]，ONE和Premier Alliance的2026年服务更新显示，东西向航线将继续绕行好望角[5] * **其他关键贸易流数据**： * 洛杉矶港预计第53周进口量同比增长22%，而第52周为同比下降37%[3][9] * 11月，中欧班列/中亚班列去程运量同比变化为-1%/+13%[3][26] * 第50周，中国至美国/亚洲至美国航线一周内到港船舶载重吨位同比分别下降27%/24%[23] * 上周中国高速公路卡车流量同比下降1%[36] 其他重要内容 * **数据来源与方法**：报告大量依赖瑞银证据实验室（UBS Evidence Lab）的高频数据集，包括全球海事目的地监控、船队监控和贸易监控，这些数据基于对超过35,200艘商业船舶的AIS（自动识别系统）数据监控与分析[41][42][43][44] * **风险提示**：宏观经济层面的投资缩减是中国工业行业的关键风险，若中国经济持续疲软，工业品或进出口需求可能萎缩，导致增长放缓[45]

中国工业行业贸易流动态跟踪报告（第31周）核心要点 行业与公司 - **覆盖行业**：中国工业行业（聚焦贸易流、航运、港口、国际货运航班及陆运）[2] - **数据来源**：UBS Evidence Lab、中国交通运输部、第三方数据提供商（如洛杉矶港、Clarksons等）[2][3][8] --- 核心观点与论据 1 港口吞吐量首次同比下滑 - **中国关键港口集装箱吞吐量**：第31周环比下降9%，同比降7%（首次自3月以来同比下滑），天气或为主要影响因素[3][6][7] - 第30周数据：环比降7%，同比增12%[7] - 第30-31周合计吞吐量同比仍增2%[3] - **洛杉矶港进口量**：第33周预计同比增2%（第32周同比增6%），环比增5%[9][10] 2 航运费率与运力动态 - **SCFI运价指数**：第31周环比降3%，同比降53%[12] - **中美航线**：美西（USWC）环比降2%，美东（USEC）环比降7%（运力过剩持续施压）[4] - **亚洲区域运力**：亚洲支线船可用指数环比反弹26%，租船指数环比持平[4][14][15] - **中国-东盟/美国直航运量**：第31周东盟方向环比增22%，美国方向环比降15%[21][22] 3 欧洲港口拥堵加剧 - **安特卫普港**：堆场和泊位拥堵导致集装箱提货/交付等待时间延长[5] - **汉堡港**：所有码头泊位排队饱和，船舶等待靠泊时间达2天[5] - **全球大船等待时间**：8k+TEU集装箱船平均等待时间环比增9%[26][37] 4 其他高频数据 - **国际货运航班**：第31周同比增9%（第30周同比增15%）[33][34] - **越南出口**：7月上半月同比增17%（美元计价）[18][19] - **中国高速公路货车流量**：第31周同比增3%（第30周同比增4%）[27][28] --- 潜在风险提示 - **宏观经济风险**：中国工业品需求或进出口量可能因经济疲软收缩[40] - **政策风险**：高科技企业税收优惠等政策取消可能影响盈利[40] - **竞争风险**：国内外企业激烈竞争或导致市场份额流失[40] --- 数据图表引用 - 图1：中国港口吞吐量周度变化[6][7] - 图2：洛杉矶港进口量预测[9][10] - 图3：SCFI及分航线运价指数[12] - 图5：远东-北欧集装箱期货价格[13][24] - 图7：亚洲支线船可用指数[14][15] - 图9/11：欧洲港口等待时间[25][26][36] ``` 注：部分文档（如1、38-109）为免责声明、分析师信息或数据来源说明，未包含实质性行业/公司分析内容，故未纳入总结。

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 报告聚焦美国对中国加征高额关税后贸易流动情况，通过高频数据呈现航运、造船、港口、国际货运航班和陆路运输等领域动态 [2] 根据相关目录分别进行总结 港口数据 - 中国主要港口集装箱吞吐量上周同比加速至11%，高于预期 [3][6] - 洛杉矶港预计第25周进口量同比降幅收窄至 -2%，第24周为 -12% [3][8] - 中国主要港口货物吞吐量上周环比增长2%，同比增长5% [17] 航运价格与航班 - 上周中美海运即期集装箱运费率在西海岸和东海岸分别环比上涨58%和46% [4] - 上周国际货运航班数量同比增长21%，与第21周的22%相近 [4][31] 港口拥堵情况 - 受罢工、美国关税和气候变化影响，欧洲港口面临严重拥堵，8k TEU以上集装箱船全球平均等待时间第22周环比增加8% [5] - 第21周汉堡港和鹿特丹港等待时间上升 [5] 其他数据 - 新加坡港第21周集装箱船进出港数量环比分别下降1%和4% [12] - 第21周中国至东盟直航货运量环比下降7%，至美国直航货运量环比增长7% [14] - 新加坡港第21周平均等待时间环比增加9% [19] - 5月南美至美国直航货运量维持高位 [21] - 集装箱船新造船价格上周持平，同比上涨0.4% [24][25] - 中国高速公路卡车交通量上周同比下降4% [26] - 2k/8.5k/9k（节能设计）TEU集装箱船租赁费率同比分别上涨61%、66%、72%，环比均上涨1% [30]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 报告通过高频数据跟踪美国对中国加征高额关税后的贸易流动情况，涵盖航运、造船、港口、陆路运输等领域，以及轮胎和聚酯制造商的行业观察 [2] 根据相关目录分别进行总结 港口数据 - 中国主要港口集装箱吞吐量第20/21周同比分别增长7%/6%，5月累计同比增长5% [3][7] - 洛杉矶港第24周进口量环比持平，同比下降21%，第23周环比增长48%，同比下降3% [3] 航运价格与航班 - 上周中美现货集装箱运费率环比上涨7%，美西/美东海岸分别环比上涨6%/5% [4] - 上周国际货运航班数量环比增长3%，同比增长22%，第20周同比增长26% [4][33] 行业观察 - 第21周中国汽车轮胎制造商开工率环比持平，同比下降1个百分点 [5][28] - 中国聚酯制造商在关税暂停后，营业利润环比每吨回升64元，但仍处于每吨亏损46元的状态 [5] 其他国家出口情况 - 越南5月上半月出口同比增长15% [3][14] - 韩国5月11 - 20日出口同比增长20% [3][18]