财务数据 - 2024年和2023年总营收分别为2510万美元和1950万美元，净亏损分别为1080万美元和120万美元[42] - 2024年毛利率为23.4%，较上一年提高100个基点，高于大众汽车行业平均的15.7%[42] - 2025年9月24日，公司普通股收盘价3.93美元，认股权证收盘价0.02美元[57][58] - 2023 - 2025年公司向Defender SPV LLC分别借款1581.9209万美元、115.4681万美元和172.41万美元[46] - 2025年4月4日公司获182.43万美元定期贷款，利息63.8505万美元[48] - 2025年6月5日公司与机构贷款人签订最高2197.2275万美元高级有担保可转换票据协议，初始贷款82.396万美元[50] - 可转换票据本金总额为1789.799亿美元，转换价格为每股400美元[141,142] 股权与发行 - 二次发行300,761,352股普通股和6,438股私人认股权证对应的普通股，一次发行287,500股公共认股权证对应的普通股[7] - 出售股东可出售最多211,352股普通股，EPFA可发行和出售最多3亿股普通股[24] - 本次发行前普通股流通量为1,451,507股，发行后立即变为302,506,797股[71] - 认股权证行使价为每股460美元[71] - 代表约61.1%已发行普通股的主要股东签署投票协议支持股东批准事项[52] - 2025年6月20日公司与EPFA投资者签订协议，可出售最高5亿美元普通股[54] - 公司获授权发行1,020,000,000股股本，其中1,000,000,000股为普通股，20,000,000股为优先股[183] 业务运营 - 公司总部是10万平方英尺的制造工厂，有105名员工，包括67名技术人员[40] - 自运营以来已完成超600个项目，目前有61个合同项目在进行中[41] - 第三条生产线满负荷运营时，目标是年总收入在7000万至8000万美元之间，毛利率在35.0%至40.0%之间[42] 发展战略 - 2025年6月20日公司与EPFA投资者签订协议，可出售最高5亿美元普通股，用于比特币储备战略等[54] - 公司可能会进行互补业务或技术的收购，但无法保证能成功识别合适的收购目标、完成收购及整合业务[199] 风险因素 - 公司运营历史有限且有亏损历史，预计短期内会产生大量费用[74] - 公司车辆高度定制化，可能无法满足客户期望[78] - 公司业务高度依赖基础车辆的价格、供应和质量[79] - 公司预测车辆未来需求和库存的能力有限，影响财务预测准确性[80] - 公司业务集中于特定车型的定制和修复，未实现业务多元化[82] - 公司约20%的车辆为电动汽车，其推进系统成本增加或供应减少会影响业务[85] - 公司业务依赖高端定制乘用车的持续消费需求，经济变化可能使消费者削减开支[86] - 公司可能无法充分获取、维护、执行和保护知识产权，导致失去竞争优势[87] - 公司营销战略和支出可能无法达到预期效果或产生收入[88] - 公司成功依赖初始证券持有人，其服务的丧失可能对公司运营和财务状况产生重大不利影响[90] - 公司可能因保修索赔、产品责任和知识产权侵权诉讼而产生损失和成本[97][99] - 公司业务可能受到计算机恶意软件、病毒、网络攻击等安全威胁[101] - 公司正接受美国证券交易委员会（SEC）调查，可能导致重大成本、分散管理层注意力[102] - 独立注册会计师事务所对公司持续经营能力表示重大怀疑[105] - 豪华汽车行业进入壁垒高，定制豪华汽车市场竞争激烈[107][110] - 公司业务依赖客户可支配收入，经济低迷或消费者信心下降可能导致销售下滑[116] - 公司可能需要额外融资，若无法获得，可能对业务产生重大不利影响[115] - 公司业务高度依赖国际和单一来源组件供应商，供应链中断可能导致运营中断[120] - 公司业务受通货膨胀、关税、利率波动等因素影响，可能导致生产成本上升[118] - 公司普通股市场价格可能波动，投资者可能无法按购买价格或更高价格转售股份[124] - 公司可能在未经普通股股东批准的情况下发行额外股份或其他证券，将稀释现有股东权益[128] - 公司预计在可预见的未来不会支付现金股息，将保留资金用于业务运营和发展[132] - 公司未及时提交2024年9月30日、2025年3月31日和6月30日季度的10 - Q表季度报告[137] - 保密协议可能无法充分保护公司商业秘密和专有信息[171] - 商标注册申请可能不被允许，影响产品营销和业务运营[173] - 公司需满足纳斯达克持续上市要求，否则可能被摘牌[174] - 品牌声誉受损会对公司业务、财务状况和经营业绩产生负面影响[198] - 若不在营销、广告和人员培训等方面投资，品牌价值可能无法提升甚至降低[198] - 公司严重依赖现任高级管理层，失去他们的服务会阻碍或损害业务[200] - 无法吸引、培训和留住高技能人员，公司可能处于竞争劣势[200] - 员工管理不善会对公司的研发、销售和营销及报销工作产生负面影响[200] - 失去销售人员会导致销售机会流失，招聘和培训替代人员需要数月时间[200] - 关键员工流动带来的不确定性会对公司业务产生不利影响[200]

股权与证券发行 - 二次发行300,761,352股普通股和6,438股私人认股权证对应的普通股，一次发行287,500股公共认股权证对应的普通股[7] - 假设普通股售价3.93美元/股，最高可转售300,761,352股普通股[8] - 出售股东将出售300,761,352股普通股，另有6,438股普通股对应私募认股权证，公开发行287,500股普通股对应公共认股权证[71] - 本次发行前普通股流通股数为1,451,507股，发行后立即变为302,506,797股[71] 财务数据 - 2024年和2023年公司总营收分别为2510万美元和1950万美元，净亏损分别为1080万美元和120万美元[42] - 2024年公司毛利率为23.4%，较上一年提高100个基点，高于大众汽车行业平均水平15.7%[42] - 公司第三条生产线满负荷运营时，目标是年总营收在7000万 - 8000万美元之间，毛利率在35.0% - 40.0%之间[42] - 2023 - 2025年，公司分别获得1581.9209万美元、115.4681万美元和172.41万美元的可转换票据贷款[29][46][142] - 2025年4月4日，公司获得182.43万美元定期贷款，分69周偿还，每周还款3.5693万美元，利息总计63.8505万美元[48] - 2025年6月5日，公司与机构贷款人签订协议，可获得最高2197.2275万美元的高级有担保可转换票据，初始贷款为82.396万美元[50] 业务运营 - 公司总部是位于佛罗里达州基西米的10万平方英尺制造工厂，有105名员工，其中67名是技术人员，持有66个ASE认证和3个ASE大师级认证[40] - 公司自运营以来已完成超600个项目，目前有61个合同项目在进行中[41] 市场与战略 - 2025年6月20日，公司与EPFA投资者签订协议，可酌情出售最高5亿美元普通股，净收益用于支持比特币储备战略及一般公司用途和增长计划[54] - 代表约61.1%已发行普通股的主要股东签订投票协议，支持必要的股东批准并反对与第二份交换协议不一致的行动[52] - 股东批准董事会进行最多1比200的反向股票拆分，以维持纳斯达克最低出价要求，但效果不确定[166] 风险因素 - 公司经营历史有限且有亏损历史，近期预计会产生大量费用[63][74] - 公司车辆高度定制化，可能不符合客户期望，影响声誉和业务[78] - 公司业务高度依赖基础车辆的价格、供应和质量[79] - 公司维持超三分之二制造零件库存，但预测车辆需求和库存能力有限，影响财务预测准确性[80] - 公司约20%的车辆为电动汽车，其推进系统成本增加或供应减少会影响业务和运营结果[85] - 公司业务依赖高端定制乘用车的持续需求，经济环境变化可能导致消费者削减开支，影响公司业务[86] - 公司可能无法充分获取、维护、执行和保护知识产权，这可能导致竞争对手提供相同或类似产品，失去竞争优势[87] - 公司未及时提交2024年9月30日、2025年3月31日和2025年6月30日的10 - Q季度报告，未来可能无法及时提交交易所法案报告[94] - 公司的成功在很大程度上依赖初始证券持有人的领导和经验，失去他们的服务可能对业务产生重大不利影响[90] - 公司可能因保修索赔、产品责任和知识产权侵权诉讼而遭受损失和成本，保修储备估计存在不确定性[97][99] - 公司正接受美国证券交易委员会（SEC）的调查，可能导致重大成本、分散管理层注意力和潜在执法行动[102] - 审计机构对公司持续经营能力表示重大怀疑，公司需产生足够运营现金流或获得外部融资以维持运营[105] - 豪华汽车行业存在重大进入壁垒，若无法克服，可能影响公司业务增长[107][108] - 定制豪华汽车市场竞争激烈，公司可能无法在价格、质量和客户认知等方面有效竞争[110] - 公司所处监管环境不断变化且不确定，可能无法及时应对法规、技术和技术风险的变化[112] - 公司业务和行业资本密集，预计将继续产生大量运营成本，可能需额外融资[114] - 公司成功依赖客户可支配收入，经济衰退或消费者信心下降可能导致销售下滑[116] - 通胀压力、高价格、投入品供应不确定、物流成本不稳定及关税等可能影响公司盈利能力[118] - 公司业务依赖国际和单一来源组件供应商，供应链中断可能导致运营和财务表现下降[120] - 公司依赖成功进口汽车，贸易政策、关税等变化可能增加进口成本并影响财务状况和经营成果[122] - 疫情等公共卫生危机可能扰乱公司业务、供应链和制造运营[123] 股权结构 - 公司董事、高管及其关联方合计实益持有约52.6%的已发行普通股[175] - 截至2025年9月24日，公司有1,451,507股流通普通股、375股A系列优先股和509股C系列优先股，还有可购买293,938股普通股的认股权证等[176] 股价与权证 - 2025年9月24日，公司普通股收盘价为3.93美元，公共认股权证收盘价为0.02美元[57][58][125][176] - 认股权证行使价为460美元/股[9][14][71][125] 其他 - 公司作为新兴成长公司可享受豁免至2028年12月31日或提前不再符合条件时，不再符合的最早情形包括年收入达12.35亿美元等[60] - 公司目前不打算支付股息，未来收益将用于业务增长[186] - 公司可在特定条件下以每股0.40美元的价格赎回未到期的公开认股权证，条件是普通股收盘价在30个交易日内有20个交易日等于或超过每股720.00美元[190] - 公司采用分级董事会制度，董事任期三年且错开[197]

业绩情况 - 2024年和2023年总营收分别为2510万美元和1950万美元[42] - 2024年和2023年净亏损分别为1080万美元和120万美元[42] - 2024年毛利率为23.4%，较上一年提高100个基点[42] - 第三条生产线满负荷运行时，目标年总营收7000 - 8000万美元，毛利率35.0% - 40.0%[42] 股权与融资 - 二次发行300,761,352股普通股、6,438股私募认股权证对应的普通股，一次发行287,500股公开认股权证对应的普通股[7] - 假设普通股销售价格为3.93美元/股，已调整40比1反向股票分割[8] - 待售普通股包括70,006股创始人股份等多种类型[8] - 公开认股权证对应的最多287,500股普通股将进行一次发行，行使价为460美元/股[9] - 初始股东在IPO前以约36.00美元/股的价格购买70,000股普通股[12] - 2025年9月24日，普通股收盘价为3.93美元，认股权证收盘价为0.02美元[57][58] - 2025年6月20日，与EPFA投资者签订协议，可酌情出售最高5亿美元普通股[54] - 2025年7月7日，贷款人将246.2805万美元贷款转换为125股C类优先股[55] - 出售股东拟发售300,761,352股普通股及对应6,438股普通股的认股权证[71] - 首次发售的认股权证对应287,500股普通股[71] - 本次发售前普通股发行在外股数为1,451,507股，完成后为302,506,797股[71] - 2023 - 2025年分别发行本金为15819209美元、1154681美元和1724100美元的可转换票据[29] - 2025年4月4日，获得182.43万美元定期贷款，69周还清[48] - 2025年6月5日，与机构贷款人签订协议，可获最高2197.2275万美元的高级有担保可转换票据[50] - 公司向Defender SPV LLC发行购买27289股普通股和396股A类可转换优先股的认股权证[47] - 2024和2025年分别发行1992和9960份普通股认股权证[47] 运营与业务 - 总部位于佛罗里达州基西米的10万平方英尺制造工厂，有105名员工[40] - 自运营以来已完成超600个项目，目前有61个合同项目在进行中[41] - 约20%的车辆为电动汽车[85] 风险与挑战 - 业务依赖高端定制乘用车消费需求，经济变化可能影响业务[86] - 可能无法充分获取、维护、执行和保护知识产权[87] - 未能及时提交2024 - 2025年部分季度报告，未来可能无法及时提交[94] - 面临保修索赔和产品责任风险，保修储备估计不确定[97][99] - 正接受美国证券交易委员会调查，结果不确定[102][103] - 独立注册会计师事务所对持续经营能力表示重大怀疑[105] - 豪华汽车行业进入壁垒高，竞争激烈[107][108][110] - 可能无法及时实施新技术或调整产品服务[111] - 运营监管环境变化且不确定[112] - 业务和行业资本密集，预计继续产生大量运营成本[114] - 可能需额外融资，股东权益可能被从属化和/或稀释[115] - 业务依赖客户可支配收入，经济低迷可能导致销售下降[116] - 通货膨胀等因素可能影响盈利能力[118] - 业务依赖国际和单一来源组件供应商，供应链可能中断[120] - 普通股市场价格可能波动，投资价值可能受损[124] - 预计在可预见的未来不会支付现金股息[132] 战略与规划 - 与投资者签订EPFA，可出售最多5亿美元普通股，用于比特币储备战略等[153] - 股东批准董事会进行不超过1比200的反向股票分割[166] - 可能进行互补业务或技术的收购[199]

股份发行与出售 - 二次发行308,453,687股普通股、257,500份私人认股权证及对应普通股，一次发行11,500,000股公共认股权证对应的普通股[7] - 出售股东最多可出售308,453,687股普通股，包括2,800,000股创始人股份等[8] - 创始人股份在IPO前以约0.09美元每股出售2,800,000股给特定出售股东[8][11] - 公司可发行最多1150万股公共认股权证对应的普通股[24] - 此次发售出售股东提供308,453,687股普通股等，发售完成后流通股数变为378,271,433股[69] 财务数据 - 2023 - 2025年发行可转换票据本金分别为1581.9209万美元、115.4681万美元和172.41万美元[28] - 2024和2023年总营收分别为2510万美元和1950万美元[41] - 2024和2023年净亏损分别为1080万美元和120万美元[41] - 2024年毛利率为23.4%，较上一年提高100个基点[41] - 2025年4月4日获1824300美元定期贷款，69周等额本息还款[47] - 2025年6月20日贷方将2024年可转换票据本金加利息转换为4000股B - 1类可转换优先股[48] - 2025年6月5日与机构贷方签协议，可获最高21972275.38美元高级有担保可转换票据[49] 市场与股价 - 2025年9月5日普通股最后报告销售价格为0.1166美元，认股权证行使价格为每股11.50美元[14] - 2025年7月11日普通股收盘价0.2715美元，可按现行市价93%出售[56] - 截至2025年9月5日，招股书提供普通股约为已发行普通股的660%[124] 未来展望 - 第三条生产线满负荷运营时，目标年总收入达7000 - 8000万美元，毛利率达35.0% - 40.0%[41] - 2025年6月20日与EPFA投资者签协议，可酌情出售至多5亿美元普通股，净收益用于比特币储备策略等[53] 公司运营 - 2023年12月12日完成业务合并，名称变更为ECD Automotive Design, Inc[44] - 总部是10万平方英尺制造工厂，有105名员工，67名工匠和技术人员[39] - 自运营以来完成超600个项目，目前有61个签约项目在进行中[40] 风险因素 - 经营历史有限且有亏损历史，预计近期产生大量费用[61][72] - 车辆定制化、基础车辆、需求预测等多方面问题影响业务和财务状况[76][77][78] - 面临知识产权、营销、人员等多方面挑战[85][86][88] - 作为上市公司面临报告要求、调查等问题[92][100] - 审计师对持续经营能力表示重大怀疑[103] 股权结构 - 代表约61.1%已发行普通股的主要股东签署投票协议[51] - 董事、高管及其关联方合计实益持有约52.6%的已发行普通股[174] - 截至2025年9月5日，有58,060,246股流通普通股等[175] 其他 - 公司作为新兴成长公司，选择遵守某些减少的上市公司报告要求[4][17] - 普通股和认股权证在纳斯达克资本市场上市，代码分别为“ECDA”和“ECDAW”[14] - 2025年7月22日股东批准董事会进行最多1比200的反向股票拆分提议[155] - 公司获授权发行10.2亿股资本股，其中10亿股为普通股，2000万股为优先股[182]

财务数据 - 2024年和2023年公司总营收分别为2510万美元和1950万美元[53] - 2024年和2023年公司净亏损分别为1080万美元和120万美元[53] - 2024年公司毛利率为23.4%，较上年提高100个基点，高于大众市场汽车行业平均的15.7%[53] - 2023 - 2025年公司分别获得1581.9209万美元、115.4681万美元和172.41万美元的高级有担保可转换票据贷款[57] - 2025年4月4日公司获得182.43万美元定期贷款，需69周等额偿还，每周还款35693美元[59] 股权交易 - 2023年10月14日修订合并协议，公司以发行2510万股普通股等换取Humble 100%股权[15] - 2023年12月12日，贷款人将14000股Humble A系列可转换优先股转换为1400000股Humble普通股[20] - 2025年6月20日，贷款人将2024年可转换票据本金及应计利息128.49万美元转换为4000股B系列优先股[60] - 2025年7月7日，贷款人将贷款协议下的246.28万美元转换为5000股C系列优先股[67] - 出售股东拟出售3.08353687亿股普通股，其中3亿股将出售给ECDA Bitcoin Strategy, LLC[81] 业务情况 - 公司总部是10万平方英尺的制造工厂，有105名员工，其中67名工匠和技术人员，共持有66项ASE认证和3项大师级ASE认证[51] - 自运营以来公司已完成超600个项目，目前有61个合同项目在进行中[52] 未来展望 - 公司目标是第三条生产线满负荷运营时，年总营收达7000 - 8000万美元，毛利率达35.0% - 40.0%[53] - 公司预计约20%的车辆为电动汽车，电动汽车推进系统成本增加或供应减少将影响业务和经营业绩[97] 风险因素 - 公司经营历史有限且有亏损历史，近期预计会产生大量费用[86] - 公司若无法有效管理增长，业务可能受损[87] - 公司业务战略可能无法成功实施，会对财务结果和股价产生负面影响[88] - 公司车辆高度定制化，可能不符合客户期望，影响声誉和业务[90] - 公司业务高度依赖基础车辆的价格、供应和质量，波动会产生不利影响[91] 证券发行 - 二次发行包括8353687股普通股等，一次发行包括1150万份公共认股权证对应的普通股[8] - 公司与第三方于2025年6月20日签订股权购买便利协议（EPFA）[40] - 招股说明书涵盖公开发行认股权证对应的11500000股普通股的首次发行[26] - 公司有权向EPFA投资者出售累计达5亿美元的普通股新股，目前仅寻求出售最多3亿股普通股[163] 股价信息 - 2025年8月4日，公司普通股最后报告销售价格为0.1576美元，认股权证每股行使价格为11.50美元[14] - 2025年8月4日，公司普通股收盘价为0.15761576美元，认股权证收盘价为0.0199美元[28] - 2025年7月11日，公司普通股收盘价为0.2715美元，公共认股权证收盘价为0.0176美元[69]