股权与证券发行 - 二次发行300,761,352股普通股和6,438股私人认股权证对应的普通股，一次发行287,500股公共认股权证对应的普通股[7] - 假设普通股售价3.93美元/股，最高可转售300,761,352股普通股[8] - 出售股东将出售300,761,352股普通股，另有6,438股普通股对应私募认股权证，公开发行287,500股普通股对应公共认股权证[71] - 本次发行前普通股流通股数为1,451,507股，发行后立即变为302,506,797股[71] 财务数据 - 2024年和2023年公司总营收分别为2510万美元和1950万美元，净亏损分别为1080万美元和120万美元[42] - 2024年公司毛利率为23.4%，较上一年提高100个基点，高于大众汽车行业平均水平15.7%[42] - 公司第三条生产线满负荷运营时，目标是年总营收在7000万 - 8000万美元之间，毛利率在35.0% - 40.0%之间[42] - 2023 - 2025年，公司分别获得1581.9209万美元、115.4681万美元和172.41万美元的可转换票据贷款[29][46][142] - 2025年4月4日，公司获得182.43万美元定期贷款，分69周偿还，每周还款3.5693万美元，利息总计63.8505万美元[48] - 2025年6月5日，公司与机构贷款人签订协议，可获得最高2197.2275万美元的高级有担保可转换票据，初始贷款为82.396万美元[50] 业务运营 - 公司总部是位于佛罗里达州基西米的10万平方英尺制造工厂，有105名员工，其中67名是技术人员，持有66个ASE认证和3个ASE大师级认证[40] - 公司自运营以来已完成超600个项目，目前有61个合同项目在进行中[41] 市场与战略 - 2025年6月20日，公司与EPFA投资者签订协议，可酌情出售最高5亿美元普通股，净收益用于支持比特币储备战略及一般公司用途和增长计划[54] - 代表约61.1%已发行普通股的主要股东签订投票协议，支持必要的股东批准并反对与第二份交换协议不一致的行动[52] - 股东批准董事会进行最多1比200的反向股票拆分，以维持纳斯达克最低出价要求，但效果不确定[166] 风险因素 - 公司经营历史有限且有亏损历史，近期预计会产生大量费用[63][74] - 公司车辆高度定制化，可能不符合客户期望，影响声誉和业务[78] - 公司业务高度依赖基础车辆的价格、供应和质量[79] - 公司维持超三分之二制造零件库存，但预测车辆需求和库存能力有限，影响财务预测准确性[80] - 公司约20%的车辆为电动汽车，其推进系统成本增加或供应减少会影响业务和运营结果[85] - 公司业务依赖高端定制乘用车的持续需求，经济环境变化可能导致消费者削减开支，影响公司业务[86] - 公司可能无法充分获取、维护、执行和保护知识产权，这可能导致竞争对手提供相同或类似产品，失去竞争优势[87] - 公司未及时提交2024年9月30日、2025年3月31日和2025年6月30日的10 - Q季度报告，未来可能无法及时提交交易所法案报告[94] - 公司的成功在很大程度上依赖初始证券持有人的领导和经验，失去他们的服务可能对业务产生重大不利影响[90] - 公司可能因保修索赔、产品责任和知识产权侵权诉讼而遭受损失和成本，保修储备估计存在不确定性[97][99] - 公司正接受美国证券交易委员会（SEC）的调查，可能导致重大成本、分散管理层注意力和潜在执法行动[102] - 审计机构对公司持续经营能力表示重大怀疑，公司需产生足够运营现金流或获得外部融资以维持运营[105] - 豪华汽车行业存在重大进入壁垒，若无法克服，可能影响公司业务增长[107][108] - 定制豪华汽车市场竞争激烈，公司可能无法在价格、质量和客户认知等方面有效竞争[110] - 公司所处监管环境不断变化且不确定，可能无法及时应对法规、技术和技术风险的变化[112] - 公司业务和行业资本密集，预计将继续产生大量运营成本，可能需额外融资[114] - 公司成功依赖客户可支配收入，经济衰退或消费者信心下降可能导致销售下滑[116] - 通胀压力、高价格、投入品供应不确定、物流成本不稳定及关税等可能影响公司盈利能力[118] - 公司业务依赖国际和单一来源组件供应商，供应链中断可能导致运营和财务表现下降[120] - 公司依赖成功进口汽车，贸易政策、关税等变化可能增加进口成本并影响财务状况和经营成果[122] - 疫情等公共卫生危机可能扰乱公司业务、供应链和制造运营[123] 股权结构 - 公司董事、高管及其关联方合计实益持有约52.6%的已发行普通股[175] - 截至2025年9月24日，公司有1,451,507股流通普通股、375股A系列优先股和509股C系列优先股，还有可购买293,938股普通股的认股权证等[176] 股价与权证 - 2025年9月24日，公司普通股收盘价为3.93美元，公共认股权证收盘价为0.02美元[57][58][125][176] - 认股权证行使价为460美元/股[9][14][71][125] 其他 - 公司作为新兴成长公司可享受豁免至2028年12月31日或提前不再符合条件时，不再符合的最早情形包括年收入达12.35亿美元等[60] - 公司目前不打算支付股息，未来收益将用于业务增长[186] - 公司可在特定条件下以每股0.40美元的价格赎回未到期的公开认股权证，条件是普通股收盘价在30个交易日内有20个交易日等于或超过每股720.00美元[190] - 公司采用分级董事会制度，董事任期三年且错开[197]