核心观点 - 新闻推荐了三只具有买入评级和强劲动能特征的股票供投资者参考 [1][2][3] Coeur Mining, Inc. (CDE) - 公司为金银生产商 获得Zacks Rank 1评级 [1] - 过去60天内 其当前年度盈利的Zacks共识预期上调了12.2% [1] - 公司股价在过去三个月上涨109.8% 同期标普500指数上涨7.6% [1] - 公司动能得分为A [1] LanzaTech Global, Inc. (LNZA) - 公司为碳精炼公司 获得Zacks Rank 1评级 [2] - 过去60天内 其当前年度盈利的Zacks共识预期上调了54.1% [2] - 公司股价在过去一个月上涨22.7% 同期标普500指数上涨3.5% [2] - 公司动能得分为B [2] Strawberry Fields REIT, Inc. (STRW) - 公司为房地产投资信托基金 获得Zacks Rank 1评级 [3] - 过去60天内 其当前年度盈利的Zacks共识预期上调了5.5% [3] - 公司股价在过去三个月上涨12.3% 同期标普500指数上涨7.6% [3] - 公司动能得分为A [3]

财务数据 - 2023年第一季度税后净亏损约6330万美元，2022年第一季度为1680万美元，2022年全年为7640万美元，2021年全年为4670万美元，截至2023年3月31日累计亏损7.611亿美元[83] - 2022财年和截至招股书日期的2023年，公司向首钢合资企业付款分别约为110万美元和20万美元，2021年无付款；2022年和2021年，首钢合资企业向公司付款均约为30万美元[13][51] - 截至2023年3月31日，公司有大约3.18亿美元美国联邦净运营亏损结转用于抵消未来应税收入[185] 股权与发行 - 公司拟公开发售至多226,840,670股普通股和8,857,762份购买普通股的认股权证[4] - 此次招股书涉及公司发行至多23,403,989股普通股，包括不同来源股份[5] - 出售股东将发售至多4,774,276份私募认股权证、4,083,486份短缺认股权证和203,436,682股普通股[6] - PIPE投资者以每股10美元价格私募购买1850万股普通股，总购买价为1.85亿美元[56] - 截至2023年5月15日，行使或转换所有可转换证券前普通股流通股为195451596股，假设行使或转换后为218855585股[66] 业务运营 - 2023年2月8日，LanzaTech NZ, Inc.和AMCI完成业务合并，AMCI更名为LanzaTech Global, Inc.[23][53][57] - 公司在中国有业务运营，通过子公司持有首钢合资企业少数股权，该合资企业用其技术在三个商业规模设施生产低碳乙醇[10][43] - 2018年公司在中国推出世界首个商业碳精炼厂，此后又有两家分别于2021年4月和2022年9月投入运营[42] 未来展望 - 公司预计到2023年底大部分收入将来自与Suncor、IndianOil等有限数量行业合作伙伴的协议[150] - 公司已产生亏损，预计继续亏损，尚未从CarbonSmart™产品营销和设备销售中获得可观收入[77] 风险因素 - 公司面临政治经济不确定性、中国法律法规变化、政府监管行动等因素的重大不利影响[80] - 新冠疫情对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响且程度不确定[79][81][82] - 公司依赖行业合作伙伴，合作关系管理不善、非约束性安排无法达成协议等可能影响发展和盈利[85][86][91] - 公司国际扩张面临文化、法律、知识产权保护等风险[92] - 公司和合作伙伴的工厂建设、设施维护扩建等活动存在风险，影响业务和财务状况[94][95][98][100] - 无法持续降低运营和资本成本，可能影响技术市场采用和业务发展[97] - 新制造设施建设、生产流程创新存在风险，影响公司业务和运营结果[102][103] - 公司商业成功受化石原料与废基原料价格、产品成本对比影响，价格波动影响收入[104][105] - 公司面临直接和间接竞争，无法成功竞争将影响业务、财务状况、运营结果和市场份额[109][110][112] - 他人技术创新可能使公司技术和产品过时或不经济，难以跟上技术变革[113] - 公司财务结果季度波动大且难预测，财务预测与实际结果可能差异大[114][116] - 公司可能需额外融资但可能无法获得有利条款，无法筹集足够资金将影响商业化、研发等工作[117][120][121] - 公司若不能成功管理增长和扩张，声誉、业务和运营结果可能受损[122][126] - 公司在LanzaJet投票权益约为25%，除非至少两家参与方完成第二轮投资，否则无法成为大股东[132] - 公司和行业伙伴对产品需求预测不准确，可能导致供应短缺或过剩，损害业务和财务状况[135] - 公司依赖技术平台，出现问题会影响业务、竞争力和财务状况[137] - 公司可能无法成功识别新市场机会和需求并开发技术，限制业务扩张[138] - 公司和行业伙伴可能无法实现预期规模经济，影响产品销售价格和业务前景[139] - 政府激励计划实施方式变化或被撤销、缩减等，可能影响公司业务和财务状况[143] - 加州低碳燃料标准变化、碳信用或其他激励措施价值下降，可能损害公司经营业绩、现金流和财务状况[147][149] - 公司和行业合作伙伴受法律法规约束，法律变化或不遵守规定会产生重大不利影响[151] - 若出台不利于碳基燃料生产和碳捕获利用技术发展的政策，将对公司业务造成负面影响[158] - 公司和行业合作伙伴使用危险材料，处理不当或违规可能耗时、成本高且损害业务[159] - 公司销售产品可能存在未检测到的缺陷或杂质，面临产品责任索赔风险[162] - 对基因工程产品和工艺技术的担忧可能限制公司产品使用和收入[163] - 公司基因工程微生物可能面临监管审查，无法获得进口许可会影响业务[165] - 公司政府赠款存在不确定性，审计可能导致收入和经营结果调整[169][170] - 成为上市公司将增加合规费用，管理层缺乏经验可能影响管理和发展[171][172] - 信息技术系统故障或安全问题、国际销售面临汇率波动和外国通胀风险、利率和资本可用性变化，会影响公司业务和财务状况[173][175][177] - 未能成功管理收购和重大交易、供应链挑战，会对公司经营结果、财务状况和现金流造成不利影响[178][181] - 中美政治经济不确定性、中国法律法规变化，可能对公司收入和在华业务产生负面影响[191][194]

股份发行与出售 - 拟向公众发售最多226,840,670股普通股和8,857,762份购买普通股的认股权证[4] - 公司将发行最多23,403,989股普通股，包括不同来源的股份[5] - 出售股东将出售最多4,774,276份私募认股权证、4,083,486份短缺认股权证和203,436,682股普通股[6] 股价与股权结构 - 2023年5月15日，普通股最后报告的销售价格为每股3.14美元[7][8] - 假设所有可转换证券转换或行使，出售股东将持有约203,436,682股普通股，约占已发行普通股总数的93%[8] - 截至2023年5月15日，所有可转换证券行使或转换前的普通股流通股数为195,451,596股，假设行使或转换后的普通股流通股数为218,855,585股[66] 行使价格与成本 - 认股权证的行使价格为每股11.50美元，AM认股权证的行使价格为每股10.00美元，短缺认股权证的行使价格为每股10.00美元，期权的行使价格范围为每股0.16美元至3.15美元[8] - 出售股东持有的股份购买价格范围为每股0.005美元至10.00美元[8] - 私募认股权证的行使价格为每股11.50美元，可按规定进行调整[66] 业务运营与合作 - 公司在中国有业务运营，在首钢合资企业持有少数股权，该合资企业被确定为可变利益实体，但公司并非主要受益人[10] - 2022财年和截至招股说明书日期的2023年，公司子公司向首钢合资企业支付的款项分别约为110万美元和20万美元，2021年无支付[13] - 2022年和2021年，首钢合资企业向公司子公司支付的款项均约为30万美元[13] 业务合并与更名 - 2023年2月8日，公司完成业务合并，AMCI更名为LanzaTech Global, Inc[23] - 业务合并将按反向资本重组进行会计处理，AMCI视为被收购公司，Legacy LanzaTech视为会计收购方[26] 财务状况与亏损 - 2023年第一季度税后净亏损约6330万美元，2022年第一季度为1680万美元，2022年全年为7640万美元，2021年全年为4670万美元；截至2023年3月31日，累计亏损7.611亿美元[83] - 公司已产生亏损，预计继续亏损，尚未从CarbonSmart™产品营销和设备销售中获得可观收入[77] - 公司自成立以来未实现季度运营盈利，预计在工艺技术充分商业化前将持续亏损[83] 未来展望 - 预计到2023年底大部分收入将来自与Suncor、IndianOil、Mitsui、Sekisui和Shougang Joint Venture等有限数量行业合作伙伴的协议[150] - 伙伴承诺对LanzaJet进行至多1.2亿美元的第二批投资，已投入4500万美元用于设立LanzaJet和建设索普顿工厂[130] - 公司目前在LanzaJet拥有约25%的投票权，为少数股东，需至少两笔第二批投资完成才能成为大股东[132] 风险因素 - 公司业务受COVID - 19疫情影响，预计持续受影响，疫情导致全球金融市场波动和混乱[79] - 公司可能需要额外融资来支持运营和技术开发，但可能无法获得有利条款[77] - 公司业务受政治经济不确定性、中国法律法规变化、政府干预等因素影响[80] 技术与产品 - 公司是一家基于自然的碳精炼公司，2018年在中国推出世界首个商业碳精炼厂，此后又有两家工厂分别于2021年4月和2022年9月投入运营[42] - 公司与LanzaJet签订知识产权许可协议，授予其永久、全球、不可转让、不可撤销、免版税、可转授的独家许可[133] - 公司微生物蛋白产品业务商业历史有限，可能无法按预期发展[140][141]

股份发行与交易 - 公司拟公开发行最多226,840,670股普通股和8,857,762份购买普通股的认股权证[4] - 公司将发行最多23,403,989股普通股，包括不同来源可发行股份[5] - 出售股东将出售最多4,774,276份私募认股权证、4,083,486份短缺认股权证和203,436,682股普通股[6] - PIPE投资者以每股10美元价格私募购买总计1850万股普通股，总购买价格为1.85亿美元[56] 财务数据 - 2022年公司子公司向首钢合资企业支付约110万美元，2021年无支付；2022年和2021年首钢合资企业向公司子公司每年支付约30万美元[13] - 2022年12月31日止12个月税后净亏损约7640万美元，2021年同期为4670万美元，截至2022年12月31日累计亏损4.562亿美元[84] 业务运营 - 2023年2月8日，公司完成业务合并，AMCI更名为朗泽科技全球公司[23] - 2018年公司合作伙伴在中国推出世界首个商业碳精炼厂，2021年4月和2022年9月各新增一家[42] - 公司在首钢合资企业中持有少数股权，将技术授权给该合资企业，其控制的实体在三个商业规模设施生产低碳乙醇[43] - 截至招股书日期，有12个商业设施正使用公司技术进行工程设计或建设[98] 未来展望 - 三井、森科能源、英国航空和壳牌承诺在兰萨喷气公司达到特定开发里程碑后，进行总额高达1.2亿美元的第二轮投资，此前已投资4500万美元用于设立兰萨喷气公司和建设索珀顿工厂[131] 风险因素 - 公司面临持续亏损、依赖行业伙伴、原料价格波动、竞争激烈、需额外融资等诸多风险[78] - 国际扩张面临文化、法律、知识产权保护等多种风险，可能影响业务和财务状况[93] 行业政策 - 可再生燃料标准II（RFS II）要求美国运输燃料含有最低量的可再生燃料，公司衍生的乙醇未获批准作为产生可再生识别号码的燃料[145] - 美国国会可能废除、缩减或以不利方式改变RFS II计划，EPA也可能改变其管理方式，2023年起可再生燃料的规定用量很大程度由EPA决定[146] 公司结构与股权 - 公司是美国联邦证券法定义的“新兴成长型公司”和“较小报告公司”[9] - 公司确定首钢合资企业为可变利益实体，公司并非主要受益人，通过子公司持有其股权[43] - 公司有子公司朗泽科技中国有限公司，是在中国法律下组建的外商独资企业，不持有合资企业股权[44] 其他 - 业务合并中，Legacy LanzaTech资本股每股可获得普通股的数量基于4.374677的适用交换比率确定[54] - 公司授予兰萨喷气公司永久、全球、不可转让、不可撤销、免版税、可再许可的独家许可，使用与乙醇转化为燃料相关的某些知识产权[134]

股权与发行 - 公司拟公开发行最多226,840,670股普通股和8,857,762份购买普通股的认股权证[4] - 公司将发行最多23,403,989股普通股，来自行使私募认股权证等[5] - 出售股东将出售最多4,774,276份私募认股权证等和203,436,682股普通股[6] - PIPE投资者以每股10美元私募购买总计1850万股普通股，总价1.85亿美元[56] - 截至2023年4月21日，行使前普通股流通股195451596股，行使后为218855585股[66] 财务数据 - 2023年5月2日，普通股最后报告销售价为每股3.45美元[7][8][67] - 2022年和2021年税后净亏损分别约为7640万美元和4670万美元，截至2022年12月31日累计亏损4.562亿美元[84] - 假设全部认股权证等行使，公司将获约1.88亿美元[67] 公司属性与业务 - 公司是“新兴成长型公司”和“较小报告公司”[9] - 公司在中国有业务，持有首钢合资企业少数股权，授权技术[10] - 2月8日，公司完成业务合并，AMCI更名为朗泽科技全球公司[23] - 朗泽科技是碳精炼公司，2018 - 2022年在中国投产三个商业碳精炼厂[42] 风险因素 - 公司已产生亏损并预计持续亏损，未从CarbonSmart™产品获大量收入[78] - 业务受COVID - 19、政治经济不确定性等影响[80][81] - 面临需求中断、行业伙伴投资意愿下降等经营风险[85] 未来展望 - 预计到2023年底大部分收入来自行业合作伙伴协议[151] - Mitsui等承诺在LanzaJet达里程碑后，进行总额高达1.2亿美元第二轮投资[131] 其他 - 公司授予LanzaJet独家许可，使用相关知识产权[134] - 公司目前在LanzaJet拥有约25%投票权，需至少两家投资方完成第二轮投资成大股东[133]

股权与融资 - 公司拟公开发行最多226,704,020股普通股和8,857,762份认股权证[4] - 公司将发行最多23,332,959股普通股[5][65] - 售股股东将出售最多4,774,276份私募认股权证、4,083,486份短缺认股权证和203,371,061股普通股[6] - PIPE投资者以每股10美元的价格购买1850万股普通股，总购买价1.85亿美元[56] 财务数据 - 2023年3月24日，普通股最后报告销售价格为每股3.48美元[7][8][65] - 2022年12月31日止十二个月税后净亏损约7640万美元，2021年为4670万美元[80] - 截至2022年12月31日，公司累计亏损4.562亿美元[80] - 假设所有认股权证等全部现金行使，公司将获至多约1.88亿美元收益[65] - 2023年3月24日出售股东潜在总计约9600万美元利润[66] 业务运营 - 公司在中国有业务运营，在首钢合资企业持有少数股权[10][43] - 2022年子公司向首钢合资企业支付约110万美元用于乙醇销售，2021年无此类支付[13][51] - 2022年和2021年，首钢合资企业每年向子公司支付约30万美元[13][51] - 2023年2月8日，公司完成业务合并，AMCI更名为朗泽科技全球公司[23] - 朗泽科技2018年其合作伙伴在中国推出全球首个商业碳精炼厂，2021年4月和2022年9月又各有一家商业工厂在中国投产[42] 未来展望 - 预计到2023年底，大部分收入将来自与有限数量行业合作伙伴的协议[146] - 公司运营消耗大量现金，现有现金及等价物预计至少可支撑12个月运营[114][117] 风险因素 - 业务受COVID - 19疫情影响，面临政治经济不确定性等风险[76][77] - 业务竞争激烈，依赖行业伙伴，合作面临多种风险[74][82][83] - 国际业务面临文化、法律等多种风险[89] - 工厂建设、设施维护等存在风险[92][97] - 新产品开发和工艺技术创新存在成本高、生产延迟等风险[100] - 产品商业成功受原料价格影响，面临行业竞争[101][106] - 技术创新可能使公司技术和产品过时[110] - 财务结果季度差异大且难预测，财务预测可能与实际有重大差异[111][113] - 业务增长需大量资金和资源，可能无法有效管理[119][120] - 若失去关键人员或无法吸引、留住人员，可能影响研发和商业化[123] - 产品采用可能延迟或成本增加，LanzaJet业务可能影响公司[125][126] - 产品价值依赖碳信用额度，其价值受市场和监管影响[145] - 可能无法实现规模经济，微生物蛋白产品业务发展可能不及预期[135][136] - 公司和伙伴业务受灾害、法规等事件干扰[138][147] - 公司使用危险材料，产品存在缺陷或杂质风险[155][158] - 基因工程产品面临伦理、法律和社会担忧[159] - 政府赠款存在不确定性，上市公司面临资源、管理和合规问题[165][167] - 信息技术系统故障或新系统实施失败有不利影响[169] - 网络攻击或安全漏洞可能导致公司商业机密泄露等[170] - 国际销售面临汇率和外国通货膨胀风险，利率和资本可用性变化有影响[171][173] - 无法成功管理收购和重大交易有不利影响[174][175] - 供应链挑战可能导致部署技术延迟或成本增加[177] - 公司尚未从CarbonSmart产品营销获重大收入[179] - 公司在中国运营受中国法规、监管行动等影响[192][195] 其他 - 公司是“新兴成长型公司”和“较小报告公司”[3][9] - 业务合并按反向资本重组进行会计处理[26] - Legacy LanzaTech优先股按4.374677的转换比率自动转换为普通股[54] - 公司作为新兴成长公司至2026年12月31日等较早者[61] - 截至2023年3月17日，行使或转换前有195451598股普通股流通，假设行使或转换后有218784557股[65] - 私募认股权证和公开认股权证行使价为每股11.50美元等[65] - 出售股东可提供转售的股份总数达192,331,838股[67] - 公司目前持有LanzaJet约25%的投票权股份，为少数股东[128] - 公司与LanzaJet签订知识产权和技术许可协议[129] - 美国可再生燃料标准II未批准公司衍生乙醇产生可再生识别号[140] - 加利福尼亚低碳燃料标准可能对公司不利[143] - 截至2022年12月31日，公司没有美国联邦净运营亏损结转额[181] - 2017年后美国联邦净运营亏损可无限期结转，2020年后可抵扣额度限于应税收入的80%[182][183] - 若发生特定累计股权变更，公司联邦净运营亏损结转和其他税收属性可能受年度限制[184] - 截至2022年8月，中国石油化工股份有限公司直接或间接持有中石化49%的股权/投票权[190]

业绩总结 - 2022年12月31日止十二个月税后净亏损约7640万美元，2021年为4670万美元[80] - 截至2022年12月31日，公司累计亏损4.562亿美元[80] - 2022年LanzaTech, Inc.向首钢合资企业支付约110万美元，2021年无支付；2022年和2021年首钢合资企业向LanzaTech, Inc.各支付约30万美元[51] 股权相关 - 公司拟发行至多23,332,959股普通股[5] - 出售股东拟出售至多4,774,276份私募认股权证、4,083,486份短缺认股权证和203,371,061股普通股[6] - PIPE投资者以每股10美元价格购买1850万股普通股，总购买价1.85亿美元[56] - 业务合并中，Legacy LanzaTech优先股按适用转换比例自动转换为普通股[54] 财务数据 - 2023年3月24日，普通股最后报告成交价为每股3.48美元[7] - 认股权证行使价为每股11.50美元，安赛乐米塔尔认股权证行使价为每股10.00美元，短缺认股权证行使价为每股10.00美元，期权行使价范围为每股1.07 - 3.15美元[8] - 出售股东目前持有的股份购买价格每股在0.005 - 10.00美元之间[8] - 行使所有认股权证、AM认股权证、短缺认股权证和期权，公司最多可获约1.88亿美元[65] 公司地位与政策 - 公司是“新兴成长型公司”和“较小报告公司”[9] - 公司作为新兴成长公司，豁免部分公共公司报告要求，持续至2026年12月31日等较早者[61] - 公司作为较小报告公司，可采用缩减披露，持续至特定条件达成[62] 业务运营 - 公司在中国有业务运营，在首钢合资企业中持有少数股权[10] - 2018 - 2022年公司合作伙伴在中国推出三家商业碳精炼厂[42] - 公司技术平台可利用多种废物原料，满足可持续燃料和化学品需求[42] 项目建设 - 截至招股书日期，有12个商业设施正使用公司技术进行工程或建设[94] 未来展望 - 公司预计到2023年底，大部分收入将来自与有限数量的行业合作伙伴的协议[146] - 公司现有现金及现金等价物至少可支撑12个月运营[117] 风险因素 - 新冠疫情对公司业务造成不利影响[76,81] - 政治和经济不确定性、中国法律法规变化等因素可能对公司业务造成不利影响[77] - 公司依赖行业合作伙伴，合作关系维护不佳会影响财务结果和盈利能力[82] - 公司国际扩张面临多种风险[89] - 公司或合作伙伴的工厂建设可能无法按时或低成本完成[91] - 废基原料价格波动会影响公司成本结构等[102] - 公司面临来自多方面的间接竞争[107] - 公司财务结果季度间可能差异显著[111] - 若无法筹集足够资金，公司可能采取延迟或暂停商业化等措施[121] - 公司可能需出售额外股权或可转换债务证券来筹集资金，导致股权稀释[118] - 若无法有效管理业务增长和扩张，将对公司产生重大不利影响[120] - 若失去关键人员或无法吸引、整合和留住人员，将损害公司研发和商业化进程[123] - 可再生燃料标准II和加利福尼亚低碳燃料标准可能对公司业务产生影响[140,143] - 公司和行业合作伙伴可能无法实现预期规模经济[135] - 公司微生物蛋白产品业务商业历史有限[136,137] - 公司和行业合作伙伴受自然灾害等事件影响业务运营和财务状况[138] - 政府激励计划若不涵盖公司产品或改变，将对公司业务产生重大不利影响[139] - 公司和行业伙伴受多地法律法规约束，法规变化或不遵守将对业务造成重大不利影响[147] - 公司产品可能存在未检测到的缺陷或杂质，面临产品责任索赔风险[158] - 基因工程产品和技术受多国家法律法规约束，公众态度和负面宣传会影响公司业务[159] - 政府赠款具有不确定性，可能终止、修改或收回，影响公司收入和流动性[165] - 成为上市公司会增加法律、会计和合规费用，管理层经验有限或影响公司转型[167] - 信息技术系统故障或新系统实施失败会影响公司业务运营和财务状况[169] - 公司及行业合作伙伴国际销售面临汇率波动和外国通货膨胀风险[171] - 利率和资本可用性变化可能影响行业合作伙伴投资和融资决策[173] - 公司若无法成功管理收购和重大交易，可能对经营成果等产生重大不利影响[174] - 公司若无法维持企业文化，可能损害业务和竞争地位[176] - 供应链挑战可能导致公司及合作伙伴部署技术出现延迟或成本增加[177] - 公司尚未从CarbonSmart产品营销中获得实质性收入，收入预测存在不确定性[179] - 美国和外国税法变化可能对公司业务等产生重大不利影响[185] - 中美政治和经济不确定性可能对公司收入和业务产生重大不利影响[188,190] - 中国法律部分基于政府政策和内部规则，影响公司获取或维持经营许可[200]

股权发行与出售 - 公司拟发行最多218,067,996股普通股和4,774,276份购买普通股的认股权证[4] - 公司拟发行最多19,249,473股普通股，含多种途径[5] - 出售股东拟出售最多4,774,276份私募认股权证和最多198,818,523股普通股[6] 股价与市值 - 2023年2月10日，普通股最后报告销售价格为每股7.30美元[7] 业务合并 - 2023年2月8日，LanzaTech NZ, Inc.与AMCI完成业务合并，AMCI更名为LanzaTech Global, Inc.[17] - 业务合并按美国公认会计原则作为反向资本重组进行会计处理[20] 投资与收益 - PIPE投资者以每股10美元的价格购买1850万股普通股，总购买价为1.85亿美元[42] - 行使所有认股权证、AM认股权证和期权，公司最多可获得约1.45亿美元[52] 公司现状与风险 - 公司已产生亏损并预计持续亏损，未从CarbonSmart™产品营销和设备销售中获重大收入[62] - 公司业务受COVID - 19疫情影响，导致全球金融市场波动和业务运营受限[64] 商业设施 - 截至招股说明书日期，有12个商业设施正利用公司技术进行工程设计或建设[82] 国际扩张 - 公司国际扩张战略面临文化、法律、知识产权保护、销售周期等多种风险[77] 财务状况 - 截至2021年12月31日，公司有美国联邦净运营亏损结转约2.363亿美元[169] 专利情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有和获许可的专利组合包括1264项已授权专利和588项待决专利申请[195] 中国业务 - 公司在中国的业务包括与首钢的合资企业、与中石化等战略投资者的合作，以及上海办公室的专业团队支持[186][187] - 首钢合资企业控股的实体在中国三个商业规模工厂使用公司技术生产低碳乙醇，另有多个工厂正在建设中[187]

股权与发行 - 公司拟发行最多218,067,996股普通股和4,774,276份购买普通股的认股权证[4] - 此次发行最多19,249,473股普通股，包括不同来源可发行的股份[5] - 出售股东将出售最多4,774,276份私募认股权证和198,818,523股普通股，包括不同来源的股份[6] - PIPE投资者以每股10美元的价格私募购买1850万股普通股，总购买价为1.85亿美元[42] - 2023年2月8日，行使或转换所有可转换证券前，公司流通普通股为1.96222737亿股，假设全部行使或转换后为2.1547221亿股[50] 财务数据 - 2023年2月10日，普通股最后报告的销售价格为每股7.30美元[7][8][54] - 认股权证的行使价格为每股11.50美元，AM认股权证的行使价格为每股10.00美元，期权的行使价格从每股1.07美元到3.15美元不等[8][50][51][54] - 假设全部行使认股权证、AM认股权证和期权，公司将获得约1.45亿美元，用于一般公司用途[52] - 2022年9月30日止九个月税后净亏损约5500万美元，2021年同期为3060万美元[68] - 截至2022年9月30日，累计亏损达4.349亿美元[68] - 截至2021年12月31日，公司有美国联邦净运营亏损结转约2.363亿美元[169] 业务变动 - 2023年2月8日，LanzaTech NZ, Inc.和AMCI完成业务合并，AMCI更名为LanzaTech Global, Inc.[17] - 业务合并将按照美国公认会计原则作为反向资本重组进行会计处理[20] - 业务合并中，Legacy LanzaTech优先股按适用转换比例自动转换为普通股，交换比例为4.374677[38][39] 市场与合作 - 公司合作伙伴于2018年在中国推出全球首个商业碳精炼工厂，2021年4月和2022年9月又分别新增一家[36] - 截至招股书发布日，有12个商业设施正在使用公司技术进行工程设计或建设[82] - 合作伙伴对LanzaJet二期投资最高达1.2亿美元，已投资4500万美元[114] - 公司目前持有LanzaJet 25%投票权，成为大股东条件或无法满足[116] - 截至2022年8月，中国石油化工股份有限公司直接或间接持有中石化49%的股权/投票权[178] 技术研发与专利 - 截至2022年12月31日，公司拥有和获许可的专利组合包括1264项已授权专利和588项待批专利申请，涉及141个专利家族[195] 未来展望与风险 - 公司预计在工艺技术充分商业化前将持续亏损[68] - 公司业务面临疫情、行业合作、政策法规等多方面风险[62][64][65] - 公司国际扩张战略面临文化、法律、知识产权保护等多种风险[77][78] - 公司及合作伙伴的工厂建设可能无法按预期时间和成本完成[79][80][81] - 若不能持续降低运营和资本成本，将影响公司工艺技术的采用和业务发展[82] - 公司财务结果季度间波动大且难预测，受技术开发、成本、市场等多因素影响[99] - 财务预测可能与实际结果差异大，受市场、行业伙伴需求等因素影响[101] - 公司运营需大量资金，现有现金及等价物预计至少支撑12个月运营[105] - 为筹集资金可能出售股权或可转债，可能导致股权稀释和债务限制[106] - 若无法筹集足够资金，可能延迟或暂停商业化、研发等工作[109] - 失去关键人员或无法吸引新人员，会影响研发和商业化进程[111] - 行业伙伴采用公司工艺技术可能因客户认证等程序延迟或减少[113] - 公司高度依赖技术平台进行产品开发和商业化，技术平台问题会损害业务和财务状况[121] - 公司若无法识别新市场机会和需求并开发新技术，业务扩张受限且依赖现有产品收入[122] - 公司和行业伙伴若无法实现预期规模经济，会影响产品销售价格、战略安排及业务前景[123] - 公司微生物蛋白产品业务商业历史有限，仅一个商业客户，业务发展可能不及预期[124] - 自然或人为灾害、社会经济政治不稳定等事件会干扰公司和伙伴业务，影响运营和财务状况[126] - 美国可再生燃料标准II（RFS II）项目对公司业务重要，但存在被国会或EPA改变的风险[128] - 加州低碳燃料标准（LCFS）项目可能被废除或修改，影响公司产品市场机会[131] - 公司预计近期大部分收入依赖有限的行业伙伴，伙伴变动会损害业务[134] - 公司和伙伴受众多法律法规约束，法规变化或违规会影响业务和产品商业化[135] - 温室气体排放相关法规可能增加公司成本，影响业务增长和产品需求[138] - 公众、政府和企业对碳基燃料及碳捕获利用技术的态度可能影响公司业务[142] - 公司使用危险材料，需遵守环境、健康和安全法规，违规可能产生高昂成本[143] - 公司可能面临产品责任索赔，会造成费用增加、声誉受损等后果[146] - 基因工程产品和技术面临伦理、法律和社会担忧，可能限制公司收入[147] - 政府资助存在不确定性，可能影响公司业务发展和财务状况[153] - 成为上市公司会增加法律、会计和合规费用，可能影响盈利能力[155] - 公司管理层运营上市公司经验有限，可能影响公司管理和增长[156] - 信息技术系统故障或安全漏洞会影响公司业务运营和财务状况[157] - 国际销售面临汇率波动和外国通货膨胀风险，可能影响公司经营成果[159] - 利率和资本可用性变化会影响行业合作伙伴的投资和融资决策，进而影响公司经营成果[161] - 公司收购和重大交易管理失败可能对经营、财务和现金流产生重大不利影响[162] - 公司无法维持企业文化可能影响人员招聘和保留，损害业务和竞争地位[164] - 供应链挑战如新冠疫情等可能导致公司和合作伙伴部署技术延迟或成本增加[165] - 公司和合作伙伴使用技术和不同原料的运营历史有限，难以评估未来可行性和业绩[166] - 公司尚未从CarbonSmart产品营销中获得重大收入，面临早期公司常见风险[167] - 中美政治经济不确定性及中国政策变化可能影响公司收入和业务[176]