核心观点 - 华泰证券认为当前市场总量级别的突破尚需等待 产业线索是投资者交易的重点 当前仍处于春季躁动的布局窗口 建议调整布局思路 [1] 市场回顾与展望 - 上周美联储FOMC会议与中央经济工作会议先后落地 国内出口、通胀、金融数据先后发布 [1] - 11月下旬以来 AI链带动科技成长整体反弹 而内需顺周期资产调整是对前述变化的“预定价” 上周市场整体波澜不惊 [1] - 展望看 当前仍处于春季躁动的布局窗口 [1] 投资建议与行业配置 - 布局思路做微调 增配季节性/产业性/政策性主题品种 减配内需型顺周期 [1] - 行业上建议关注AI算力 并关注市场对利空因素的定价反馈 [1] - 行业上建议关注锂电/储能 [1] - 行业上建议关注军工 [1] - 行业上建议关注部分化工品 [1] - 行业上建议关注铜 [1] - 行业上建议关注家电 将其视为抢出口主题的高胜率行业 [1]