全球市场情绪与宏观压力 - 全球股市普遍下跌，美股带头，欧洲股市普遍跌超1%，日本股市跌超3%，恒指跳空下跌1.72% [1] - 美联储12月降息概率因副主席鹰派讲话而大幅降低，且10月CPI和就业报告可能永久性无法发布，导致议息缺乏数据支撑 [1] - 加密货币市场压力骤升，比特币跌破9万美元，过去24小时全网爆仓金额达10亿美元（约71亿元人民币），过去六周累计蒸发逾万亿美元市值 [2] 科技与成长股板块动态 - 锂电池行业面临负面情绪，亿纬锂能董事长不认可明年全行业50%增长预期及电池价格大幅上涨，认为会反噬需求，导致天齐锂业、赣锋锂业等相关股票跌超6% [2] - 小鹏汽车Q4营收指引为215亿至230亿元人民币，低于市场预期的260亿元，同时汽车毛利率从14.3%下降至13.1% [3] - 百度首次披露AI业务收入，同比增长超50%超预期，其中AI云收入增长33%，AI应用收入达26亿元 [6] 半导体与硬件制造 - 中芯国际产线处于供不应求状态，三季度产能利用率达95.8%，并承接大量急单，判断存储行业供应存在缺口且高价位态势将持续 [5] - 人形机器人领域出现突破，深圳初创公司“灵启万物”展示自主完成复杂任务的机器人，使用宇树科技的G1硬件，若“大脑”突破将带动硬件销量几何级提升 [4] 航空与制造业前景 - 波音预计中东地区飞机机队将在未来20年内翻一番多，到2044年该地区在全球客运量中的份额将超过10% [7] - 中国商飞C919客机在迪拜航展进行飞行表演，寻求在全球市场占据一席之地，同时波音和空客面临交付延迟问题 [7] 消费制造与纺织代工 - 申洲国际2025年上半年营业收入149.66亿元，同比增长15.3%，归母净利润31.77亿元，同比增长8.4% [8] - 公司休闲类产品收入增长37.4%，占比提升至25.3%，海外产能持续扩张，2023年海外工厂成衣产出占比达53% [8][9] - 四大核心客户（NIKE、ADIDAS、UNIQLO、PUMA）合计贡献营收80.7%，并新拓展与lululemon、Lacoste的合作 [9]

市场表现 - 港股运动鞋服代工行业股票午后涨幅扩大 [1] - 晶苑国际股价上涨8.81%至7.29港元 [1] - 申洲国际股价上涨5.1%至71.15港元 [1]

股价表现 - 晶苑国际股价上涨8.81%至7.29港元 [1] - 申洲国际股价上涨5.1%至71.15港元 [1] 短期行业前景 - 运动鞋服代工行业下游需求有望逐步回暖 [1] - 若耐克业绩在2026财年实现反转，产业链上游相关运动鞋服代工龙头公司有望受益 [1] - 中美经贸磋商利好，美方宣布将取消针对中国加征的10%芬太尼关税并暂停一年24%对等关税，出口链有望逐步修复 [1] 中长期行业前景 - 运动鞋服行业市场空间大且景气度高 [1] - 运动鞋服代工行业龙头公司竞争力强，下游客户质量优秀 [1] - 老客户渗透率提升，新客户不断开拓，且产能稳步拓展，未来中长期业绩有望保持稳健增长 [1] 行业出口数据 - 10月中国纺织服装出口额223亿美元，同比下滑13% [1] - 其中纺织品出口额113亿美元同比下滑9%，服装出口额110亿美元同比下滑16% [1]

行业短期前景 - 运动鞋服代工行业下游需求有望逐步回暖 [1] - 若耐克业绩在2026财年实现反转，产业链上游相关运动鞋服代工龙头公司有望受益 [1] - 中美经贸磋商利好，出口链有望逐步修复，推荐运动制造板块 [1] 行业中长期前景 - 运动鞋服行业市场空间大，景气度高 [1] - 运动鞋服代工行业龙头公司竞争力强，下游客户质量优秀 [1] - 老客户渗透率提升，新客户不断开拓，且产能稳步拓展 [1] - 看好未来中长期业绩有望保持稳健增长 [1] 市场表现与数据 - 运动鞋服代工股午后涨幅扩大，晶苑国际涨8.81%报7.29港元，申洲国际涨5.1%报71.15港元 [1] - 10月我国纺织服装出口额223亿美元，同比下滑13% [1] - 10月纺织品出口额113亿美元同比下滑9%，服装出口额110亿美元同比下滑16% [1] - 美方宣布将取消针对中国加征的10%芬太尼关税，暂停一年24%对等关税 [1]