公司概况 - 快驴科技成立于2014年，主营业务为铅酸电池、锂离子电池及相关配件的销售，并提供技术支持、培训和咨询服务 [3] - 公司在中国短距离绿色出行科技综合服务市场排名第一，但市占率仅有2.2% [1][4] - 2024年公司营收16.31亿元，净利润799.3万元，净利率仅0.5% [1][17] 市场格局 - 中国短距离绿色出行服务市场规模达722亿元，行业前五名市占率总和仅5.1% [4] - 行业呈现"大行业、小公司"特点，市场高度分散 [4][5] - 主要竞争对手包括雅迪控股、爱玛科技和新日股份等电动自行车巨头 [8] 业务模式 - 收入高度依赖铅酸电池销售，2024年占比达99.1% [14][15] - 对单一供应商超威集团采购比例高达99.2%，存在严重依赖风险 [12] - 商业模式本质是"电池搬运工"，2024年每卖出一辆电池仅带来0.61元收益 [18] 研发与科技属性 - 研发投入极低，2022-2024年累计研发支出仅157.5万元，占营收比例0.02%-0.04% [8] - 研发团队仅16人，占员工总数6.7%，远低于销售团队137人的规模 [8] - 无自产能力，2019年成立的电池生产子公司已在2022年出售 [9] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为13.11亿、12.23亿和16.31亿元，净利润分别为629.3万、229.5万和799.3万元 [22][23] - 2023年营收和净利润双降，2024年营收同比增长33.4% [23][24] - 毛利率维持在3.4%-4.1%的低水平，净利率仅0.2%-0.5% [17] 发展战略 - 计划到2028年将合作门店数量从2万家扩张至3.5万家 [25] - 拟拓展印尼、尼日利亚及孟加拉等海外市场 [25] - 计划进入轻型电动车整车业务和铅酸电池制造领域 [26] - 面临与行业巨头的直接竞争风险，包括雅迪、爱玛、天能股份等 [26]