论坛概况 - 第十二届中国航空金融发展(东疆)国际论坛于10月21日至22日在天津成功举行 [1] - 论坛汇聚了政府单位、航空公司、租赁公司、飞机制造商等600余名各界专业人士 [1] - 本届论坛主题为“应变谋新笃行发展——中国航空金融新思考” [3] 行业趋势与转型 - 行业正围绕全球航空市场发展趋势、航空金融产业发展机遇、飞机租赁后市场生态构建等热点进行探讨 [3] - 中国航空金融正从“单一租赁”向“全生命周期资产管理”逐步转型 [3] - 转型背景是航空产业体系加快升级，航空制造产业链不断完善 [3] 东疆市场地位与发展规划 - 东疆是世界第二大飞机租赁聚集地，累计交付飞机数量已超2470架 [3] - 未来将坚持“政策稳定、执行有力”的核心原则，构建长期稳定、可预期、可执行的航空金融产业政策体系 [3] - 目标是通过更优政策和更暖服务，吸引更多行业优质资源向天津集聚 [3] 未来业务重点 - 未来将着眼飞机全寿命周期资产管理，不断做深做强产业的“售后服务”体系 [3] - 计划逐步打造飞机租赁全生命周期的产业服务环境和产业生态 [3]

大会基本信息 - 第三届CATA航空大会将于10月24日至26日在北京首都国际会展中心举办 [1] - 大会主题为“安全护航两翼齐飞 创新驱动融合发展” [1] - 大会延续“一会一展”模式，包括开幕式、行业论坛和专业展览三大单元 [1] 论坛议题与活动 - 大会共设1个主论坛和8个分论坛 [1] - 分论坛议题涵盖安全护航、新质生产力、民航绿色发展、科技创新、财经、通航发展及低空经济安全与数字化等热点话题 [1] - 大会开幕式将发布《中国航空运输协会航空货运自律公约》和2024年度民航科技奖评审结果 [1] - 大会期间将举办空勤人员思想政治工作交流研讨会、销售代理人会议并发布《全面提升民航飞行员思想政治素养倡议书》 [1] - 大会期间将举办首届全国低空经济技能竞赛 [1] 专业展览内容 - 专业展览板块设有运输航空、航空制造、航空金融、通用航空与低空经济发展等多个主题展区 [2] - 特别设立民航科教专区，呈现民航教育与科研的创新力量 [2] - 重磅打造“航空美食街”，吸引近50家航食企业及供应商参展，展现航食领域新理念、新产品与新服务 [2] - 展览将汇聚产业链各环节领先企业，通过实物、模型、多媒体等形式促进供需对接与产业协作 [2]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入达1 955亿美元 同比增长294% 创历史新高 [3][16] - 税前利润(EBT)为743亿美元 同比增长283% 净利润达59亿美元 同比增长415% [16] - 核心租赁收入723亿美元 同比增长294% 利息收入36亿美元 同比增长598% [17] - 设备持有租赁资产价值261亿美元 总拥有组合价值283亿美元 [17] - 平均组合利用率为872% 季度末提升至883% [17][18] - 维护储备收入507亿美元 其中短期维护收入502亿美元 同比增长95% [18] - 设备销售实现91亿美元 毛利率64% 零部件销售92亿美元 毛利率98% [20] - 销售租赁设备收益276亿美元 同比增长912% 毛利率30% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 租赁业务组合收益率保持在两位数高位 租赁租金系数为101% [6] - 维护服务收入80亿美元 毛利率为负7% 主要由于飞机维护业务初期投入 [22] - 咨询业务Bridgend Asset Management出售给合资企业 获得43亿美元收益 [27] - 零部件业务Wasee在紧张市场中提供关键反馈 支持客户机队 [20] - 发动机ABS融资创纪录 规模达596亿美元 定价创历史最优惠水平 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国与欧盟达成零关税协议 有利于发动机等航空部件跨境流动 [13] - 英国政府提供600万美元员工计划补助 后续又获得400万美元可持续燃料项目补助 [8][63] - 子公司Willis Aviation Services获得jet2com两线基地维护合同 将在Keyside设施执行 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出SOAR精益业务系统 实现发动机获取到租赁准备时间缩短85% [9][10] - 54%组合配置新一代发动机(GTF和LEAP) 为技术过渡做好准备 [36] - 与Mitsui合资企业深化合作 出售咨询业务同时增资225亿美元 [12][27] - 垂直整合维护服务能力 提升租赁效率 [22] - 完成第八次ABS融资West eight 规模创纪录 显示市场信心 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业趋势向好 航空公司更多依赖租赁和外包维护解决方案 [4] - 新发动机成本上升使租赁策略更具吸引力 [5] - 租赁费率同比上升9% 环比上升2-4% 预计将保持稳定 [35] - 观察到年轻飞机被拆解获取发动机现象 反映市场强劲需求 [38][40] - 税收政策变化(折旧和利息处理)预计长期有利 [14] 其他重要信息 - 连续第五个季度支付每股025美元股息 [4][31] - 杠杆率从348倍降至296倍 融资灵活性增强 [32] - 员工总数约420人 [49] - 技术支出增加至750万美元 主要因发动机维修活动增加 [26] - 前法律总顾问离职产生530万美元费用 新GC来自Carlisle Aviation Partners [11][25] 问答环节所有的提问和回答 问题: OEM生产改善对租赁费率影响 - 租赁费率同比增9% 环比增2-4% 预计近期保持稳定 [35] - 54%组合配置新一代发动机 可应对技术过渡 [36] 问题: 年轻飞机拆解现象影响 - 观察到部分飞机为获取发动机被拆解 反映市场需求强劲 [38] - 总体上对业务有利 显示市场对发动机的高需求 [40] 问题: 维护储备收入结构变化 - 长期维护收入50万美元 远低于去年同期的1700万美元 主要受时机影响 [56][58] - 短期维护收入增长95% 显示业务基本面强劲 [58] 问题: 可持续燃料项目补助 - 已收到600万美元补助 另有400万美元补助将在收到时入账 [63] - 大部分相关成本已在第一季度确认 [62] 问题: 维护服务业务亏损原因 - 主要由于为jet2com合同提前招聘人员 属于业务扩展必要投入 [51][53] 问题: 咨询业务出售后财务影响 - 业务本身对利润贡献不大 但40亿美元新增资本可支持核心业务增长 [50]