募集资金基本情况 - 公司于2023年7月公开发行A股3,217.03万股，每股发行价57.66元，应募集资金总额185,493.95万元，扣除发行费用16,569.21万元后，实际募集资金净额168,924.74万元 [1] 募集资金使用计划 - 募集资金投资项目预计总投资金额131,217.83万元，预计使用募集资金金额130,217.83万元 [2] - 实际募集资金净额168,924.74万元中包含超募资金38,706.91万元 [2] - 公司于2023年8月使用募集资金置换预先投入募投项目及支付发行费用的自筹资金370,936,081.39元 [3] - 公司于2024年1月使用超募资金13,000万元收购深圳西可实业有限公司52%股权 [3] 募集资金使用进度 - 截至2025年6月30日，公司累计使用募集资金75,980.04万元（含超募资金13,000万元），募集资金余额97,561.95万元 [4] - 游戏机核心零部件扩产项目、5G零部件扩产项目及研发中心建设项目原计划2025年7月7日达到预定可使用状态 [4] - 上述三个项目截至2025年6月30日投资进度为48.37% [4] - 超募资金使用进度为33.59% [4] 募投项目延期安排 - 游戏机核心零部件扩产项目、5G零部件扩产项目及研发中心建设项目达到预定可使用状态日期调整至2026年7月7日 [5] - 延期原因包括外部宏观环境变化、行业内部环境变化及客户端需求变化等因素影响 [4] - 延期不涉及项目实施主体、募集资金投资用途及投资规模的变更 [4] 游戏机零部件行业前景 - 2024年全球游戏机配件市场销售额达164.9亿美元，预计2031年将达到342.4亿美元，年复合增长率11.2% [6] - 2024年中国主机游戏用户规模达1,154.63万人，同比上升14.05% [6] - 公司计划加快游戏机零部件产品研发、制造和销售，巩固市场先发优势 [6] - 公司与行业内知名厂商达成长期合作关系，业务具有可持续性 [7] 5G零部件行业前景 - 项目主要产品包括MPO光纤跳线、PLC光分路器等光纤连接器 [7] - 光通信行业与人工智能算力需求密切相关，是算力产业链重要板块 [7] - 政策支持光通信行业发展，工信部等七部门提出构建新型数字基础设施 [7] - 公司自2019年开始提供光通信产品解决方案，产品获行业知名公司认可 [8] 研发实力与投入 - 公司及子公司春生电子、西可实业均为国家高新技术企业，获得专精特新等多项荣誉 [9] - 截至2024年12月31日，公司拥有国内外专利339项，其中发明专利57项 [9] - 2022年至2024年研发费用分别为3,028.24万元、3,499.72万元和6,170.56万元 [9] - 研发中心建设项目将提高研发效率和技术水平，但不产生直接经济效益 [10] 决策程序与合规性 - 项目延期事项已于2025年7月11日经公司董事会及监事会审议通过 [10] - 保荐机构五矿证券认为延期事项履行了必要审批程序，符合相关规定 [10]

公司业务概况 - 公司专注精密电子零部件领域，核心布局消费类电子、光通信产品及自动化设备研产销，产品包括游戏机零部件、光纤连接器等，应用覆盖消费电子、通信电子、工业自动化等领域 [2] 营收情况 - 2024 年度公司营业收入 974,165,757.63 元，较上年增长 94.07%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 64,948,076.53 元，较上年增长 0.21% [4] - 2025 年一季度公司营业收入 266,132,095.16 元，较上年同期增长 52.54%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 22,716,190.03 元，较上年同期增长 74.61% [4] - 2024 年游戏机零部件营业收入 204,344,440.51 元；电子连接器营业收入 82,205,086.90 元；光通信产品营业收入 480,932,619.98 元；自动化设备营业收入 186,973,932.41 元 [2] 关税政策影响 - 美国加征关税对公司整体影响有限，游戏机零部件部分产品交付国内保税区且为零部件，公司在越南设生产基地生产光通信产品，关税加征对销售业务影响可控，公司将与客户积极沟通减少影响 [5] 光通信产品情况 - 公司光通信产品主要为光纤连接器，有 MTP/MPO 光纤跳线、高密度光纤跳线等系列产品 [6] - 公司在越南有两处生产基地负责光纤连接器产销，一处满产，另一处 2025 年初建设，处于产能爬坡阶段 [7] - 公司光纤阵列类组件产品处于小批量生产测试阶段，产业化存在不确定性，受市场需求、技术迭代等因素影响 [8][9] 收购恒扬数据情况 - 恒扬数据专注智能计算和数据处理产品及应用解决方案，为多行业客户提供专业产品与方案，产品受多领域客户认可，与行业头部等企业有合作 [10] - 若交易完成，公司将与恒扬数据在多方面整合资源，拓展数据通信及智能计算领域布局，发挥协同效应，拓宽业务范围，增加盈利点，增强盈利能力和竞争力 [11] - 2025 年 4 月 22 日公司披露购买资产预案，交易工作正常推进，将及时披露进展 [12] 转让福可喜玛股权情况 - 公司已收到首期股权转让款，福可喜玛完成工商变更登记，交易全部交割完成后将及时披露，交易完成后公司不再持有其股权，其不再纳入合并报表范围 [13] 游戏机产品情况 - 新一代游戏机发售时间以品牌方官方公布为准，公司游戏机零部件生产情况正常 [14]

发行信息 - 公司拟公开发行股票3217.0300万股，占发行后总股本的25%，发行后总股本为12868.0995万股[11] - 每股面值1.00元，每股发行价格57.66元，预计发行日期为2023年6月28日，拟在深圳证券交易所创业板上市[11] - 保荐人、主承销商为五矿证券有限公司，招股说明书签署日期为2023年7月4日[11] 业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为49,867.19万元、61,483.37万元和57,571.62万元，复合增长率为7.45%；净利润分别为6,552.44万元、9,184.92万元和11,692.20万元，复合增长率为33.58%[81] - 报告期内公司综合毛利率分别为29.69%、29.84%和36.03%[41][115] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为16365.70万元、27348.63万元和25233.05万元，占流动资产的比例分别为32.65%、45.06%和45.64%[42][116] 客户与供应商 - 报告期内，公司前五大客户合计销售额占营业收入的比重分别为78.38%、82.48%和81.15%，对富士康的销售收入占比分别为67.52%、64.40%和63.53%[29][30][106] - 报告期内公司对前五大供应商采购占采购总额的比例为66.23%、44.59%和39.22%[39][108] 产品销售 - 报告期内，公司应用于N公司产品销售收入占当期营业收入的比例分别为56.98%、62.07%和58.85%，产品销售毛利占当期毛利总额的比例为65.49%、70.80%和69.98%[31][128] - 报告期内，应用于N公司最新一代游戏机及其升级版的滑轨产品销售收入为27,098.53万元、30,349.88万元和28,000.28万元，占当期主营业务收入的比例为55.31%、49.80%和49.57%[32][129][136] - 报告期内公司电子连接器业务销售收入为10,714.82万元、11,198.01万元和9,899.56万元[82] 未来展望 - 2023年1 - 6月预计营业收入25,175.76至27,693.33万元，较2022年1 - 6月增长3.88%至14.26%[89] - 2023年1 - 6月预计净利润4,640.39至5,353.15万元，较2022年1 - 6月下降11.65%至增长1.92%[89] 研发与技术 - 最近三年研发投入累计为8059.20万元，2020 - 2022年公司研发投入复合增长率为16.10%，2022年研发投入金额为3,028.24万元[79][85] - 截至招股说明书签署日，公司形成14项核心技术，拥有专利技术147项，包括15项发明专利（含境外授权专利）[79] 子公司与股权 - 发行人全资子公司春生电子持有香港春生实业有限公司100%股份，发行人三级子公司We Sum由香港春生持股75%，发行人四级子公司We Sum Vietnam由We Sum持股100%[18] - 公司持有致尚光速65%的股份，持有福可喜玛40%的股份，持有聚焦新视15%的股份[160][161][162] - 公司控股股东、实际控制人陈潮先合计持有公司34.83%股权，发行后持股比例为23.94%[164][183]

发行信息 - 拟公开发行不超过3217.03万股，发行后总股本不超过12868.10万股，公开发行股份占比不低于25%[10][171] - 发行股票类型为人民币普通股（A股），每股面值1.00元[10] - 拟上市交易所为深圳证券交易所创业板，保荐人、主承销商为五矿证券有限公司[10] 业绩数据 - 报告期内营业收入分别为49867.19万元、61483.37万元和57571.62万元，复合增长率为7.45%[78] - 报告期内净利润分别为6552.44万元、9184.92万元和11692.20万元，复合增长率为33.58%[78] - 报告期内综合毛利率分别为29.69%、29.84%和36.03%[40] 客户与销售 - 报告期内前五大客户合计销售额占比分别为78.38%、82.48%和81.15%，对富士康销售收入占比分别为67.52%、64.40%和63.53%[28][29] - 报告期内对N公司销售收入分别为28414.07万元、38160.18万元和33883.00万元[78] - 应用于N公司最新一代游戏机及其升级版的滑轨产品销售收入为27098.53万元、30349.88万元和28000.28万元[31] 供应商与采购 - 报告期内对前五大供应商采购占采购总额的比例分别为66.23%、44.59%和39.22%[38] 研发情况 - 最近三年研发投入累计为8059.20万元，截至招股书签署日形成14项核心技术，拥有专利技术144项，含15项发明专利，已申请未授权专利28项，其中发明专利20项[76] - 2020 - 2022年研发投入复合增长率为16.10%，2022年研发投入金额为3028.24万元[82] 未来展望 - 预计2023年1 - 3月营业收入11599.74至12483.63万元，较2022年1 - 3月增长2.49%至10.30%[85] - 预计2023年1 - 3月净利润1603.62至2201.54万元，较2022年1 - 3月下降25.69%至增长2.01%[85] 子公司情况 - 全资子公司为浙江春生电子有限公司，二级子公司为香港春生实业有限公司等[17] - 春生电子2022年总资产45732.32万元，净资产15987.53万元，营业收入47955.54万元，净利润2188.44万元[149][150] 股东结构 - 控股股东和实际控制人为陈潮先，发行前持股30807060股，占比31.92%，发行后占比23.94%[44][172] - 发行前公司前十名股东合计持股83414619股，占比86.42%[174] 募集资金用途 - 本次募集资金投资项目包括游戏机核心零部件扩产项目、电子连接器扩产项目等[48]