产业政策转向 - “十五五”规划建议明确将高质量发展作为首要目标，产业政策核心战略从追求规模转向提升生产率[1] - 政策方向聚焦于加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力[1] - 投资机遇将围绕科技自主、现代化产业体系和国内消费等领域展开[1] 中国核心科技投资 - Global X 中国核心科技 ETF投资于30家国内高科技领军企业，覆盖生物科技、半导体、电车、电池、医疗科技、机器人、消费电子、光伏及软体等行业[2] - 该ETF采用稳健投资策略，兼具高增长潜力与高研发投入强度，同时保持具备吸引力的估值水准[2] - ETF有33%的成分股在A股上市，能受益于A股市场高科技与高端制造板块的上涨行情，并对互联网股持仓比例较低，提供分散化配置功能[2] 半导体产业发展 - Global X 中国半导体 ETF提供针对整个中国半导体产业价值链的投资机会，涵盖集成电路设计、制造、封装与测试以及半导体生产设备公司[3] - 中国半导体本土化率约为24%，国产替代趋势加速成为结构性增长催化剂[3] - AI快速发展驱动半导体需求，预计2025年和2026年中国云资本支出将分别增长48%和50%，为AI硬件供应链注入活力[3] 机器人及人工智能 - Global X 中国机器人及人工智能 ETF有40%的成分股涉足人形机器人供应链，覆盖大脑、机器人零部件和整合商等环节[4] - 主要中国人形机器人厂商在过去两个月宣布了数百万美元订单，优必选于9月获2.5亿元人民币订单，创全球迄今最大规模纪录[4] - 特斯拉对Optimus Gen 3架构充满信心，可能明年推动规模生产，目标5年内年产量达100万台[4] 小巨人企业角色 - Global X 中国小巨人 ETF投资于经政府认定的50家高品质中小市值公司，这些公司在细分市场是行业领导者[6] - “专精特新小巨人”是中国实现经济向高品质增长转型的关键工具，在中国高端制造业供应链中扮演关键角色[6] - 该ETF对半导体、技术硬体和生物科技等具备结构性增长潜力的科技领域有较高敞口[6] 互联网与人工智能 - Global X 中国云计算 ETF成分股覆盖人工智能全价值链，包括上游基础设施、中游AI模型与云计算、下游互联网与软体应用[7] - 前几大持仓为阿里巴巴、百度、腾讯等互联网云服务提供者，其云业务收入增速在AI需求推动下显著提升[7] - 人工智能有效融入互联网平台核心业务，如网络游戏、电子商务与广告，创造显著协同效应，庞大用户基数为推广AI应用提供优势[7] 消费板块前景 - Global X 中国消费龙头品牌 ETF投资于饮料、食品、酒店餐饮与休闲、纺织服装等中国消费品类[8] - 市场预期财富效应和支持性政策措施将提振消费活动，消费板块有望追赶中国资产上涨行情[8] - 消费图景出现分化，整体消费平淡与“新消费”品类强劲增长并存，部分拥有强大竞争壁垒的消费品牌持续交出超预期业绩[8]

全球经济形势与制造业挑战 - 全球经济形势复杂多变，单边主义和贸易壁垒冲击国际市场秩序，给制造业企业带来前所未有的挑战 [1] 杭州市消费品类企业对接会 - 杭州市经信局主办、余杭区经信局承办的"内外贸一体化"对接会在阿里巴巴园区举行，42家企业50余人参会，旨在帮助企业应对国际环境变化，稳增长、拓市场 [1] - 对接会设置产品展示区和洽谈区，初步估算有望促成近20家企业达成合作意向 [3] - 淘天集团、1688、全球速卖通、阿里国际站等平台业务主管围绕开拓内贸新渠道、杭商出海等主题分享，提供前沿洞察与合作思路 [3] 政府与企业观点 - 杭州市经信局二级巡视员杨荣欣表示对接会为企业搭建交流合作平台，通过电商平台深度产销对接，实现平台赋能、资源聚合，帮助企业打通堵点、链接商机 [3] - 余杭区经信局党委书记徐春指出消费品类企业面临订单减少、成本上升、市场竞争加剧等挑战，对接会旨在帮助企业打破内外贸壁垒，开拓更广阔市场 [3] 企业案例与需求 - 一家灯具外贸企业主要市场集中在韩国和欧洲，美国市场占比小，希望通过对接会拓展多元市场 [4] - 杭州归领医疗器械有限公司产品已获CE和FDA认证，希望通过电商渠道拓展国外市场，了解阿里巴巴平台出海机会 [6] 电商平台策略与支持 - 淘天集团外贸精选市场负责人林培贤指出外贸企业面临海外订单波动大、货品滞销、高关税等问题，建议拓展多元化全球市场、物流中转、海外建厂或转内贸 [6] - 淘天集团推出外贸精选5大扶持政策，包括开通外贸入淘绿色通道、优质新商扶持等，帮助外贸企业转内贸 [6] - 1688平台针对外贸转内销企业推出紧急方案，阿里国际站计划2024-2025年翻倍投入美国以外市场平台 [6]