市场供给与审核动态 - 上两周新增24宗定增项目，环比减少2宗，终止5宗，环比减少6宗[5][8] - 发审委通过项目10宗，环比大幅减少17宗，证监会通过11宗，环比增加5宗[5][8] - 处于正常待审阶段项目共636个，其中已过会待发项目88宗，环比减少4宗[5][8] - 非简易程序项目从预案到过会平均周期为266天，环比缩短65天[20] 发行与上市概况 - 上两周有7宗定增项目上市，募资总额72.86亿元，环比激增364.92%[5][33] - 其中6宗为竞价项目，募资53亿元，上市数量及募资额均达11月以来高位[5][33] - 竞价项目基准折价率均值回升至11.81%，环比上升2.01个百分点[5][33] - 竞价项目平均申报溢价率为8.31%，环比下降2.31个百分点，超半数项目溢价率不足8%[5][40] 解禁收益分析 - 仅1宗竞价项目（圣达生物）解禁，绝对收益率15.67%，超额收益率-9.95%[5][42] - 该解禁项目发行期间，其所属基础化工行业涨幅为28.78%，个股涨幅为6.12%[5][42] - 6宗定价项目解禁，绝对收益率均值大幅回落至31.03%，环比下降76.35个百分点[5][45] - 定价解禁项目平均市价折价率为11.64%，环比下降28.09个百分点[5][46] 重点过审项目案例 - 凌云光拟募资不超过6.95亿元收购JAI 100%股权，JAI评估值1.03亿欧元，评估增值率680.15%[5][24][26] - 广哈通信拟募资不超过7.50亿元用于智能调度系统等项目，公司2024年及2025年前三季度营收、净利同比增速均超20%[5][26]

市场供给与审核动态 - 上两周（12月15日至12月28日）新增24宗定增项目，环比减少2宗；发审委通过10宗，环比大幅减少17宗；证监会通过11宗，环比增加5宗[5][8] - 处于正常待审阶段的定增项目共636个，其中已获发审委和证监会通过的待发项目有88宗，环比减少4宗[5][8] - 非简易程序定增项目从预案到过会的平均周期为266天，环比缩短65天；从过会到证监会注册的平均周期稳定在34天[21] 发行与上市概况 - 上两周有7宗定增项目上市，募资总额72.86亿元，环比激增364.92%；其中6宗为竞价项目，募资53亿元，上市数量和募资额均达到11月以来高位[5][36] - 竞价项目基准折价率均值回升至11.81%，环比上升2.01个百分点；市价折价率均值为12.56%，环比微降0.07个百分点[5][36] - 竞价项目平均募足率为83.33%，环比下降16.67个百分点；平均募资率为98.98%，环比下降1.02个百分点[36] 申报环节热度 - 上两周上市的6宗竞价项目平均有23家投资者参与报价，平均申报入围率为53.24%，环比下降2.51个百分点[5][43] - 竞价项目平均申报溢价率为8.31%，环比下降2.31个百分点，显示报价竞争激烈程度有所降温[5][43] 解禁收益分析 - 上两周仅1宗竞价项目（圣达生物）解禁，其解禁日绝对收益率为15.67%，超额收益率为-9.95%[5][45] - 上两周有6宗定价项目解禁，其解禁日绝对收益率均值大幅回落至31.03%，超额收益率均值降至10.48%，环比分别下降76.35和95.65个百分点[5][48] - 定价解禁项目平均市价折价率为11.64%，环比大幅收窄28.09个百分点[49] 重点过审项目分析 - 凌云光拟募资不超过6.95亿元收购JAI 100%股权，标的评估值为1.03亿欧元，评估增值率680.15%，其24年估值PS为4.43倍，低于公司自身8.71倍的水平[5][25][28] - 广哈通信拟募资不超过7.50亿元用于智能调度系统等项目，公司24年及25年前三季度营收和归母净利同比增速均超过20%[5][28]

广州数科集团2025年投资者交流会核心信息 - 广州数科集团举办2025年投资者集体交流会 主题为“打造生态融合型数字科技领军企业” 采用“线上直播+线下路演”形式 超过15万用户线上观看[1] - 集团坚持“实业+资本”双轮驱动 以科技创新为核心 资本运作为赋能引擎 布局人工智能、数据要素、数字安全、数字健康、数字立体交通、数字金融等前沿领域[1] - 集团致力于推动旗下5家上市公司协同发展 以“做一个负责任的股东”为重要使命[1] 广州市国资委对集团的评价与期望 - 广州市国资委肯定广州数科集团在推动广州数字经济发展中取得显著成效 为科技创新和产业升级作出重要贡献[1] - 期望集团继续发挥引领作用 深化资本与产业融合 推动数字技术与实体经济协同发展 助力打造粤港澳大湾区数字科技创新高地[1] 旗下上市公司业务战略与布局 广电运通 (人工智能与金融科技) - 公司持续贯彻“AI in All”战略 聚焦AI+金融科技、城市智能、智慧交通等赛道[2] - 在具身智能、国产算力、跨境支付等方向寻求突破 致力于成为人工智能行业应用领军企业[2] 中科江南 (财政信息化与数据应用) - 公司以电子化构筑核心“护城河” 积极拓展国库资金支付至广域政府资金管理 服务行政民生[2] - 积极引入AI助力财政管理从流程化走向智能化[2] - 在医保领域和电子凭证领域厚积薄发提升业务规模 探索数据应用[2] 海格通信 (空天与通信) - 公司全面瞄准国家新质生产力(空天信息、低空经济、芯片、机器人、6G、智慧海洋等)的打造和新质战斗力(新域新质作战力量、无人智能作战力量等)的提升[2] - 推动高端制造业与现代服务业协同发展[2] 广电计量 (检验检测) - 公司立足质量强国战略 重点发力航空航天、卫星互联网等新兴产业[2] - 提供全产业链质量保障服务[2] 广哈通信 (指挥调度通信) - 公司以可靠通信网络、泛指挥调度系统、数智化服务三位一体布局为基础[3] - 巩固在智能指挥调度领域的优势[3] 投资者交流情况 - 投资者就技术研发、市场拓展及业绩增长点等议题与各公司管理层进行探讨 现场交流气氛热烈[3]