报告行业投资评级 * 报告未提供明确的行业投资评级 [1][2][3][4][6][7][8] 报告的核心观点 * 中国移动互联网流量在2025年第三季度实现小幅增长，用户行为从“高频浅用”向“低频深用”转变，使用深度提升 [10] * 人工智能行业增长迅猛，成为关键增长催化剂，并作为底层能力广泛渗透至其他行业 [26][31][118] * 内容消费行业进入存量深耕阶段，增长依赖精品化内容与创新服务，其中优酷平台通过精品化战略实现用户规模与粘性的双增长 [53][63] * 美食外卖行业经历激烈价格战后，增长动力减弱，用户粘性下滑，行业竞争焦点转向规范、品质与生态建设 [174][179] 根据相关目录分别进行总结 01 2025Q3中国移动互联网发展总览 * **整体流量与粘性**：截至2025年9月，月独立设备数增至14.52亿台，环比增长0.83% [10][12]。用户单机单日有效时间从272.4分钟回升至282.9分钟，但单日使用次数从65.1次降至59.8次，呈现“低频深用”趋势 [10][14] * **用户画像**：未婚用户占比达32.7%，较去年同期增长1.39个百分点 [17][18]。35岁及以下用户占比49.1%，二线及以上城市用户占比提升4.2% [17] * **用户时间分配**：短视频是占用用户移动端总时间最多的行业，月总使用时间达502.4亿小时 [20][21]。旅游出行行业人均单日使用时间同比增长25.0%，增速显著 [21] * **行业渗透与增长**：通讯聊天用户渗透率最高，达89.0% [26][28]。人工智能行业月独立设备数同比增长高达59.3%，增长势头强劲 [26][28] * **用户使用频次**：生活服务行业单机单日使用次数同比增幅最高，达29.9% [31][32]。人工智能作为底层能力，推动相关场景使用频次增长8.8% [31][32] * **用户触媒偏好**：不同年龄段和城市级别的用户行业偏好差异显著，例如00后偏好游戏社交，高线城市注重生活与职业应用，低线城市青睐娱乐教育 [35][38] 02 2025Q3重点细分行业详情 2.1 内容消费 * **长视频**：行业进入成熟期，2025年1-9月整体月增长率约为0.4% [53][54]。优酷APP月独立设备数从1月的2.68亿台增长至9月的2.82亿台，增幅5.0%，领跑行业 [63][64]。其用户单机单日使用时长增长2.9%，中高消费能力用户占比达66.1%，行业第一 [63][66][74] * **短视频**：月独立设备数稳步增长至12.3亿台 [77][78]。用户行为向“低频深用”迁移，单次使用时长明显增加 [77] * **音乐音频**：行业用户规模增长进入瓶颈期，月独立设备数稳定在7.9-8.0亿台区间 [84][86]。QQ音乐月独立设备数达2.59亿台，行业第一，但用户粘性指标同比下滑 [90][93] * **电子阅读**：用户规模同比呈下降趋势，9月月独立设备数3.75亿台，同比降低3.4% [97][99]。但用户粘性提升，单机单日使用时间同比增长11%至69.6分钟 [97][99]。番茄免费小说月独立设备数保持高速增长，9月达1.48亿台，同比增长37.3% [105][106] 2.2 智慧科技 * **人工智能**：行业用户规模迅猛扩张，2025年9月月独立设备数达4.7亿台，三季度月均新增用户超1000万 [118][120]。语言模型用户规模在一年内爆发式增长321% [138][143]。豆包APP 9月独立设备数达1.20亿台，同比增长213.2% [149][151] * **智能设备**：行业用户规模与使用深度同步提升，9月月独立设备数2.1亿台，单机单日使用次数5.69次，有效时间17.5分钟 [157][158]。智能家居是基本盘，用户规模达1.8亿台，同比增长10.6% [166][167] 2.3 购物出游 * **美食外卖**：行业经历平台补贴大战后，9月月独立设备数2.5亿台，较7月峰值下滑 [179][180]。用户粘性下滑，9月单机单日使用次数6.8次，同比下降20% [179][180]。饿了么平台9月月独立设备数达1.36亿台，用户结构中青年、中低消费、高线城市特征明显 [187][188][190] * **电子商务**：行业用户规模稳步增长，9月达12.51亿台 [194]。用户粘性增强，9月单机单日使用时间24.25分钟，使用次数8.33次 [194]

智能大屏行业增长趋势 - 过去三年智能大屏（OTT）流量增速接近移动端两倍，成为流量增长新阵地[1] - 2024年智能电视家庭用户超过3.36亿户，渗透率近7成[6] - OTT家庭日均开机率同比增长4.2%，每天有一半以上家庭打开电视观看视频[6] 用户行为与平台表现 - 用户使用OTT点播长视频日均时长近4小时，是移动端的2倍[6] - 酷喵月活家庭用户达1.35亿，日活0.51亿，领跑行业[6] - 酷喵月活同比增长19%，在"爱优腾芒"中增速最快[6] - 银河奇异果和云视听极光分列行业第二、第三位[6] 内容消费特征 - 少儿内容收视时长同比增速最快，达76%[7] - 新热剧集如《玫瑰的故事》《雪迷宫》《我是刑警》吸引用户注意力[7] - 经典内容持续引流，收视TOP100电视剧中20部老剧占22%时长[7] - 《甄嬛传》《知否》位列经典内容收视时长前两位[7] 行业定位与发展 - 智能大屏端已成为长视频主阵地，是行业寻求增量的蓝海市场[7] - 智能大屏用户呈现高使用时长、高粘性特征[6]