交易概述 - 公司拟以现金6,125万元收购上海佑科仪器仪表有限公司35%的股权 [1] - 交易对应目标公司整体估值为1.75亿元 [1] - 投资完成后上海佑科将成为公司的参股子公司 [1] 标的公司业务 - 上海佑科是一家致力于实验室通用分析仪器研发、生产、销售、服务为一体的企业 [2] - 主要产品包括紫外分光光度计、PH计、气相色谱仪(GC)、电子天平等实验室仪器 [2] - 同时也是"中国制造"的分析仪器在国际市场的供应商之一 [2] 协同效应分析 - 参股上海佑科可丰富公司实验室产品线 弥补公司在实验室仪器方向的短板 [2] - 通过试剂与仪器绑定销售 实现一站式采购 产生协同效应 [2] - 借助公司成熟的客户资源、渠道资源、电商平台及仓储资源 有望推动上海佑科加速发展 [2] 交易估值分析 - 2024年上海佑科总资产1.62亿元 净资产0.96亿元 营业收入1.02亿元 净利润2,248万元 [3] - 交易对应市盈率(PE)估值约7.8倍 市净率(PB)估值约1.8倍 [3] 公司发展战略 - 公司明确加速推进外延并购扩张 以快速拓展业务范围 [3] - 2024年以来陆续完成收购源叶生物、参股上海雅酶、收购喀斯玛等重大交易 [3] - 本次交易是公司坚定"内生+外延"双轮驱动发展道路的又一布局 [3] 盈利预测 - 若考虑喀斯玛并表 预计公司2025-2027年营业收入分别为6.49亿元、8.60亿元、9.64亿元 [3] - 预计同期归母净利润分别为0.96亿元、1.46亿元、1.70亿元 [3] - 预计同期每股收益(EPS)分别为0.29元、0.44元、0.51元 [3]