今日市场主要焦点 - 纳斯达克指数上升1% 谷歌股价上涨9.1%创历史新高[8][10] - 现货黄金突破3550美元/盎司创历史新高 避险需求持续升温[8][10] - 美国30年期国债收益率逼近5%后回落 10年期收益率报4.199%[8] - 南下资金净买入港股55亿港元 阿里巴巴连续三日获得加仓[8] - 黄金ETF受到追捧 可配置GLD或IAU等黄金ETF产品[8] - 中国市场出现回暖迹象 可布局A股ETF如CSI300或沪深300指数ETF[8] - 雪球产品年化回报吸引 挂钩"两融活跃板块"的雪球产品受专业及高净值客户追捧[8] 全球市场表现 - 道琼斯工业指数微跌24.58点(-0.05%)至45,271.23点 标普500指数涨0.51%至6,448.26点[10][14] - 欧洲股市普遍上涨：德国DAX指数涨0.46% 英国富时100指数涨0.67% 法国CAC40指数涨0.86%[14] - 亚洲市场表现分化：台湾加权指数涨0.35% 日经225指数跌0.88% 恒生指数跌0.6%至25,343.43点[12][14] - 港股大市成交额达2676.47亿港元 恒指夜期收25,332点微升7点(+0.03%)[16] - 美国VIX指数下跌4.78%至16.35[16] 重点公司动态 - Alphabet旗下谷歌获得美国法官裁定无需出售Chrome浏览器 股价大涨9.1%[10][23] - 特斯拉8月在德国新车注册量下跌39% 在法国、比利时、丹麦和瑞典销量均大幅下跌[10] - 紫金矿业分拆紫金黄金国际计划在港上市 集资金额从20亿美元上调至30亿美元以上 增幅达50%[12] - 中国移动香港收购香港宽带要约获40.8%股份接纳 合计持有70.7%已发行股份[12] - 药明合联拟以每股58.85港元配售新股 集资27.31亿港元 其中90%用于扩大生物偶联药物产能[12] 经济数据与政策 - 美国7月工厂订单按月减少1.3% 耐用品订单修正后下降2.8%[10] - 美国7月JOLTS职位空缺718.1万个 低于市场预期[10] - 香港8月采购经理指数(PMI)升至50.7 7个月来首次重返扩张水平[12] - 港元1个月银行同业拆息下降0.3厘至2.85厘 失守3厘关口[12] - 美联储理事沃勒预计未来几个月将有多次减息 希望在劳动力市场下行前采取行动[10] 投资推荐与业绩表现 - 先声药业2025年上半年总收入35.85亿元人民币 同比增长15.1% 创新药收入占比达77.4%[20] - 中石化炼化工程上半年营收315.59亿元人民币 同比增长10.1% 新签合同额711.58亿元创历史新高[20] - 长飞光纤光缆上半年收入同比增长19.4% 海外收入大幅增长52.8%[20] - Adobe公司Firefly AI已协助创建超过180亿项数字资产 35%的Photoshop订阅用户使用生成式AI功能[25] - 汇量科技股价从30.08港元上升至33.7港元 万国黄金集团股价从30.16港元上升至37.1港元[31][34]

港股市场表现 - 恒指下跌278点或1.1%，收报25,388点[1] - 国指下跌107点或1.2%，收报9,150点[1] - 恒生科指下跌65点或1.1%，收报5,677点[1] - 港股全日成交额达2,817.7亿元[1] A股市场表现 - 沪指下跌12点或0.3%，收报3,593点[2] - 深成指下跌24点或0.2%，收报11,168点[2] - 创业板指下跌5点或0.2%，收报2,340点[2] 美股市场表现 - 标普500指数上涨25点或0.4%，报6,388点创收市新高[2] - 纳指上涨50点或0.2%，报21,108点创收市新高[2] - 道指上涨208点或0.5%，报44,901点[2] 货币政策与贸易 - 人民银行开展7,893亿元逆回购操作，净投放6,018亿元[2] - 美欧达成贸易框架协议，美国将对大部分欧盟货品征收15%关税[3] 企业业绩与投资 - 中国中免上半年营收281.51亿元，同比下降9.96%[4] - 老铺黄金预计上半年净利润22.3亿至22.8亿元，同比增长279%-288%[5] - 和铂医药预计上半年溢利6,800万至7,400万美元，受益于与阿斯利康合作[5]

报告核心观点 中美经贸会谈进展超预期，内地推出金融政策支持市场，若贸易谈判进一步突破，恒指有望上望24,300点 [2]。 市场回顾 中港股市短期展望 - 中美经贸会谈后双方降低加征关税，内地5月推出金融政策支持市场，若贸易谈判进一步突破，恒指上望24,300点，对应未来12个月预测市盈率11倍 [2] 短期看好板块 - 今日市场关注日本拟削减超长期国债发行量致债息急跌等消息 [4] 企业消息 - 快手首季收入增11%，经调整溢利增4%，可灵AI单季贡献1.5亿收入 [4][10] - 小米首季收入按年增47.4%，经调整纯利106.76亿人币 [4][10] - 阿里传接触投行售中通快递股份 [4][10] - 腾讯音乐斥14亿购SM娱乐约9%股份 [4][11] 外围市况展望 - 美国联储局5月维持息口不变，关注失业率上升及通胀上涨风险，预计今年减息两次共0.5厘，后续需留意特朗普政策及6月点阵图更新指引；美国贸易谈判部分有进展但仍存变数，OPEC+增加供应限制国际油价上行空间 [4] 各国指数表现 - 展示了恒生、恒生国企等各国指数的收市价、变动%及年初至今%等数据 [5] 恒指走势 - 恒指周二低開高走，低開66点后转升，收报23,381点，升99点，大市成交2,033亿元 [6] 美股表现 - 欧美贸易战局势缓和，美股三大指数升1.8 - 2.5%，美国10年期债息回落至4.44厘 [6] 短期看好板块 - 医药股因新冠再流行且中美药企合作，地缘政治风险可控；新消费股低单价、情绪消费相关需求具韧性；关注德昌电机、金山软件等业绩 [7] 宏观焦点 - 内地4月工业企业利润增速加快至3%，为年内最快，但基础需巩固 [7][8] - 网信办部署整治“开盒”问题，要求腾讯、百度等平台打击乱象 [8] - 国务院反垄断反不正当竞争委员会专家咨询组开会，整治“内卷式”竞争 [8] - 商务部拟召集比亚迪等讨论“零公里二手车”销售 [8] - 乘联会崔东树称首四月汽车行业增收不增利，主流车企盈利压力急增 [8] - 标普确认本港长期信贷评级“AA+”，展望维持“稳定” [8] - 美国财政部削减短债发行规模 [8][9] - 美国4月耐用品订单环比暴跌6.3%，核心资本货物订单创去年10月以来最大跌幅 [8] - 明尼阿波利斯联储认为应维持利率不变直至关税政策更明朗 [8] - 特朗普经济顾问称10%普遍关税对经济无不利影响，放松管制措施或使潜在GDP增长增加40 - 90个基点 [9] - 特朗普对欧盟加快贸易谈判感到鼓舞，将对欧盟征50%关税起征时间延至7月9日 [9] - 欧盟传要求欧洲企业详细列明在美投资计划 [9] - 欧盟与美国贸易谈判聚焦关键产业 [9] - 日本拟削减超长期国债发行量，债息急跌 [4][9] - OPEC+本周或同意7月进一步增产每日41.1万桶 [9] 企业消息 - 百图生科拟一年半内来港上市 [10] - 牧原食品提交香港上市申请，是全球第一大生猪养殖企业 [10] - 广汽进军巴西市场，推出五款新车 [10] - 吉利将发射卫星，年内实现全球实时卫星通信服务 [10] - 长城汽车魏建军称汽车业已现“恒大”未爆破 [10] - 知乎上季净亏损收窄93.9%，转录经调整净利润694万元人币 [10] - 快手首季收入增11%，经调整溢利增4%，可灵AI变现加速 [10] - 小米首季收入按年增47.4%，经调整纯利106.76亿人币，小米SU7 Ultra锁单数超2.3万辆 [10] - 万国数据拟售4.5亿美元债券及520万股美国存托股 [11] - 腾讯音乐斥14亿购SM娱乐约9%股份 [4][11] - 领展末期分派137.45港仙，中港零售物业组合租金调整率转负 [11] - 大悦城首季销售21亿，跌66% [11] - 大快活料全年盈利倒退三成 [11] - 荣昌生物泰它西普获国家药监局批准在中国上市 [11] 本周各地重要经济数据事项 - 展示了本周各地重要经济数据事项的日期、经济数据/事项、时期、前值、预期值及实际值等 [12]