公司概况 - 艾芬达于9月10日在创业板上市 股票代码301575 SZ[1] - 公司主要从事暖通家居产品和暖通零配件的研发、生产与销售[1] - 主要产品包括卫浴毛巾架系列产品和温控阀、暖通阀门、磁性过滤器等暖通零配件[1] 发行信息 - 发行价格为27.69元/股 机构报价中位数为27.82元/股[4] - 发行市值为24亿元[4] - 发行市盈率20.35倍 行业市盈率31.41倍[4] - 所属行业为其他金属制日用品制造[4] 财务表现 - 2021年至2023年归母净利润和营业收入呈现增长趋势[5] - 2024年业绩出现下滑[5] 业务规模 - 公司是全球电热毛巾架出口代工龙头企业[4] - 拥有年产超过200万套卫浴毛巾架的生产能力[6] - 2022年至2024年外销业务收入占比稳定在90%左右[6] 市场分布 - 主要销售市场为以英国为主的欧洲地区[6] - 来自英国的销售收入占比在60%以上[7] - 自2021年下半年起重点拓展北美、东欧销售渠道[6] 客户资源 - 获得Kingfisher、Travis Perkins、OBI Group等欧洲知名建材产品批发商、零售商认可[6] - 与主要客户合作时长均达5年以上[6] - 成功开发北美Costco集团、Home Depot、沃尔玛等新客户[6] 技术实力 - 作为主编单位起草国内首个电热毛巾架团体标准《电热毛巾架》[7] - 是国内首个"中国电热毛巾架领先智造科技产业化基地"[7] - 截至2024年12月31日拥有境内外专利700余项 其中境内发明专利87项[7] 募集资金用途 - 年产130万套毛巾架自动化生产线技改升级项目 拟投入2.61亿元 占比39.33%[4] - 年产100万套毛巾架自动化生产线建设项目 拟投入3.53亿元 占比53.14%[4] - 补充流动资金 拟投入0.5亿元 占比7.52%[4] 产能规划 - 募投项目投产后将新增100万套毛巾架产能[7] - 除原有生产线搬迁技改外 主要新增产能[7] 可比公司 - 苏泊尔动态市盈率18.55倍[4] - 哈尔斯动态市盈率15.43倍[4] - 好太太动态市盈率62.12倍[4]

公司基本情况 - 公司全称为江西艾芬达暖通科技股份有限公司，英文名称为Jiangxi Avonflow HVAC Tech CO., LTD，注册资本为6,500.00万元，法定代表人为吴剑斌 [2][3] - 公司前身有限公司成立于2005年7月28日，股份公司成立于2015年4月15日，注册地址位于江西省上饶市上饶经济技术开发区兴业大道97号 [2][3] - 公司证券事务部门负责信息披露和投资者关系管理，信息披露联系人为鲍正军，联系电话为0793-8461303 [2][3] 业务与财务表现 - 公司主营业务为暖通家居产品和暖通零配件的研发、设计、生产和销售，主要产品包括卫浴毛巾架系列产品和温控阀、暖通阀门、磁滤器等暖通零配件 [18] - 报告期内营业收入持续增长，分别为76,221.75万元、83,027.13万元和104,983.28万元，2024年营业收入达到104,983.28万元 [18][19] - 归属于母公司所有者的净利润分别为8,872.84万元、8,739.82万元和12,760.89万元，盈利能力保持稳定 [11] - 报告期各期末归属于母公司的所有者权益分别为44,915.55万元、61,306.79万元和73,101.71万元，净资产规模逐年增加 [11] 研发与技术优势 - 公司为高新技术企业，研发投入持续增长，报告期内研发费用分别为2,526.51万元、2,930.54万元和3,334.08万元，最近三年累计研发投入达8,791.13万元 [18] - 截至2024年12月31日，公司拥有境内专利662项，其中发明专利87项、实用新型专利59项，境外实用新型专利1项、外观设计专利73项 [27] - 公司被认定为"省级企业技术中心"、"江西省省级工业设计中心"、"江西省制造业单项冠军企业"和"国家知识产权优势企业" [27] 市场与客户结构 - 公司产品主要出口海外市场，外销业务收入占比约90%，其中英国市场销售收入占比超过60% [19][24] - 前五大客户销售收入占比分别为50.49%、45.77%和45.31%，主要客户包括Kingfisher（翠丰集团）等大型建材零售商 [21] - 与翠丰集团、塔维博金集团、欧倍德、沃斯利、Kartell UK等欧洲知名建材产品批发商、零售商保持长期合作关系 [30] 生产与质量控制 - 公司拥有年产超过200万套卫浴毛巾架的生产能力，是国内生产规模较大的卫浴毛巾架生产商 [28] - 主要产品通过CE、UKCA、FCC、NSF、WRAS、ACS等认证，具备进入欧洲、北美等市场的资质 [28] - 采用以销定产模式，通过自动化设备提升生产效率和产品质量稳定性 [28] 募集资金用途 - 本次发行募集资金拟用于"年产130万套毛巾架自动化生产线技改升级项目"和"年产100万套毛巾架自动化生产线建设项目" [23] - 项目完成后将新增100万套毛巾架产能，除原有生产线搬迁技改外，新增产能需要市场消化 [23] 行业地位与竞争优势 - 公司是欧洲暖通市场卫浴毛巾架产品的主要供应商之一，在行业内具有规模优势 [28] - 通过技术创新形成差异化竞争优势，与同行业竞争对手相比具有技术领先地位 [28] - 在国内市场通过天猫、京东等电商平台布局线上销售，并与房地产企业、电器品牌开展合作 [30] 财务指标与资产状况 - 截至2024年12月31日，应收账款账面价值为29,317.58万元，占营业收入比重为27.93% [21] - 存货账面价值为20,646.30万元，占流动资产比例为29.73% [22] - 报告期内净资产收益率分别为23.13%、30.86%和17.55% [22] 公司治理结构 - 公司设有7名董事，其中包括3名独立董事，董事会下设审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会及战略委员会四个专门委员会 [10] - 设3名监事，其中2名由股东代表选任，1名由职工代表选任 [10] - 实际控制人吴剑斌担任公司董事长、总经理，直接持有公司30.86%股份，通过控制安沃沣盛投资持有4.55%股份，合计控制35.41%股份 [24]