上市进程与历史 - 公司将于2025年8月11日接受北交所上市委员会审议首发事项 [2] - 2022年6月首次递表深市创业板，2023年3月撤回申请 [2] - 2024年6月转战北交所，保荐机构变更为国投证券 [2] - 上会前收到北交所三轮审核问询函，涉及内控规范性和业绩问题 [2] 主营业务与产品结构 - 主营干式摩擦片（T1/T2）和湿式纸基摩擦片 [3] - T1产品2023年7月停产，收入占比从53.95%降至0.97% [3] - T2产品收入从8624万元增至2.35亿元，占比升至96.14% [3] - 湿式纸基摩擦片2022年投产，收入占比仅1.16% [3] - 铜基摩擦片贸易业务占比约2% [4] 财务表现 - 2022-2024年营收：2.02亿/1.99亿/2.49亿 [5] - 净利润：4165万/4905万/7103万，扣非净利3695万/4427万/6872万 [5] - 2023年营收下滑1.58%，2024年增长25.16% [5] - 2025Q1营收7244万（+18.43%），净利2354万（+40.79%） [6] - 2025H1预计营收1.36-1.41亿（+8.66%-12.65%），净利4300-4700万（+23.49%-34.98%） [6] 资产与现金流 - 应收账款余额9088万/9515万/9364万，占营收比44.96%/47.82%/37.60% [7] - 存货余额4713万/4378万/5407万，原材料占比超70% [7] - 经营现金流净额6118万/7220万/8439万 [8] - 货币资金从6164万降至2512万，主要因建厂和分红支出 [9] 募投与研发 - 计划募资2.06亿，1.51亿用于技改项目，5500万用于研发中心 [10] - 干式摩擦片产能利用率从77.49%提升至91.63% [11] - 湿式纸基摩擦片产能利用率较低 [11] - 研发费用率从6.77%降至5.51%，低于行业均值7.98% [12] - 员工本科及以上学历仅占6.12% [12] 公司治理与内控 - 实控人王宗和家族合计持股84.40% [12] - 存在研发管理、存货销售管理、资金管理等内控不规范情形 [14] - 历史存在代领薪酬避税、实控人控制个人账户收付款等问题 [15] - 2023年现金分红2322万，实控人家族获1950万 [16]

公司上市申请及数据披露 - 公司深耕传动摩擦材料行业二十年，参与多项国家标准、行业标准及团体标准的起草，客户包括福达股份、法士特伊顿、浙江奇碟等国内主要离合器生产企业，目前正在申请于北交所上市 [1] - 公司曾于2023年申请在创业板上市，2024年转向北交所上市，但两次招股书披露的2021年干式离合器摩擦片产量和销量数据不一致（创业板：产量2638.99万片、销量2654.95万片；北交所：产量2657.85万片、销量2633.75万片），而销售收入、存货余额等数据完全一致 [1] 产能及产销数据 - 2021年公司产能为2700万片，产量为2638.99万片（创业板数据）或2657.85万片（北交所数据），产能利用率分别为97.74%和98.44%，产销率分别为100.60%和99.09% [2][3] - 2022年1-6月产能为1350万片，产量为1150.14万片，产能利用率85.20%，产销率104.43% [2] - 2023年产能为2850万片，产量为2296.57万片，产能利用率80.58%，产销率95.38% [3][4] - 2024年产能为3170万片，产量为2904.63万片，产能利用率91.63%，产销率95.55% [9] 募投项目对比 - 创业板IPO募投项目为"T2环保型无溶剂油离合器摩擦材料扩产项目"，总投资1.77亿元，计划新增产能2200万片，购置设备272台（套） [4] - 北交所IPO募投项目为"干式挤浸环保型离合器摩擦材料技改项目"，总投资1.51亿元，计划新增产能1000万片，购置设备151台（套），投资额减少不到20%但扩产能力仅为创业板项目的45% [6][8] 子公司产能与财务表现 - 控股子公司科马传动投建的"年产3000万片自动档变速器摩擦片等项目"于2024年3月通过竣工环保验收，但公司2024年产能仅增加300万片（从2850万片增至3170万片），与3000万片规划差距显著 [8] - 2022-2024年公司累计净利润超1.5亿元，但货币资金从2021年末的1.14亿元骤降至2024年末的0.25亿元，大量资金投入基建但营收未显著增长（2021年2.23亿元 vs 2024年2.49亿元） [9]