核心业绩表现 - 2025年第一季度营业收入163亿元，同比增长29.44% [2][3] - 归母净利润13.56亿元，同比增长166.50% [2][3] - 销售收入22.47亿美元，环比增长1.8%，毛利率22.5% [4] - 2024年第四季度营业收入159.17亿元，同比增长30.98%，归母净利润9.92亿元，同比下降13.55% [3] 业绩驱动因素 - 国际形势变化导致客户提拉出货 [2] - 国内以旧换新消费补贴政策推动大宗类产品需求上升 [2] - 工业与汽车产业触底补货 [2] - 12英寸及8英寸产能利用率提升，整体产能利用率环比增加4.1个百分点 [5] 业绩不及预期原因 - 厂务年度维修突发情况影响工艺精度和成品率 [2] - 设备验证过程中发现部分设备性能和工艺表现需改进 [5] - 影响预计延续至第二季度及第三季度前半期 [5] 研发投入与产能 - 一季度研发支出1.49亿美元，较2024年第四季度2.17亿美元减少 [8] - 2024年研发投入54.47亿元，同比增长9.1%，占营收比重9.4% [8] - 2024年新增授权发明专利471件，累计12112件 [9] - 2024年底研发人员2330人，占比12.1%，平均薪酬52.9万元 [8] 行业趋势与公司策略 - 代工业内价格出现下降趋势 [9] - 智能手机、电脑等下游客户备货较多，但手机出货量目标设定过高 [9] - 电视、平板电脑面板供过于求 [9] - 工业与汽车领域触底反弹，产业链在地化转换走强 [9][10] - 晶圆代工需求回流本土 [10]

台积电4月营收表现 - 公司4月自结合并营收达3495.67亿台币，环比增长22.24%，同比增长48.11%，创历史新高 [1] - 前4月累计合并营收1.18兆台币，同比增长43.46%，续创同期新高 [1] 第二季度业绩展望 - 公司预期第二季合并营收将升至284~292亿美元，在新台币平均汇率32.5元假设下 [1] - 毛利率预估57~59%，营益率预估47~49% [1] - 按中位数推算，第二季营收约9360亿台币，环比增长11.53%，同比增长35.97% [1] - 毛利率和营益率中位数预计略降至58%和48% [1]

中芯国际2025年Q1财报表现 - Q1营业收入163.01亿元（22.47亿美元），同比增长29.4%，环比增长1.8% [1][3] - Q1净利润13.56亿元，同比增长166.5%，主要因晶圆销量上升和产品组合优化 [1] - 毛利率22.5%，环比持平，产能利用率89.6%，环比提升4.1个百分点 [3] - Q2收入指引环比下降4%-6%，毛利率指引18%-20% [3] 华虹半导体2025年Q1财报表现 - Q1销售收入5.409亿美元，同比增长17.6%，环比增长0.3% [4][5] - 毛利率9.2%，同比上升2.8个百分点，环比下降2.2个百分点 [4] - 归母净利润380万美元，同比下滑88%，环比扭亏为盈 [4][5] - Q2收入指引5.5-5.7亿美元，毛利率指引7%-9% [5] 成熟制程市场动态 - 中国关税政策促使美国IDM厂商订单转向大陆代工厂，国产厂商竞争力增强 [8] - 2023-2027年全球成熟制程产能占比70%，市场规模庞大 [9] - 中芯国际已建成7座晶圆厂，月产能67万片（8英寸等效），另有3座12英寸厂在建 [9][11] - 华虹专注特色工艺（功率半导体、模拟芯片等），8英寸月产能17.8万片，12英寸产能持续扩张 [15] 行业竞争格局 - 中芯国际、华虹降价抢单冲击联电、世界先进等台企，28nm价格降幅或超10% [19][20] - 台积电、三星、英特尔加速2nm工艺量产竞争，台积电良率超60%，计划下半年量产 [23] - 2025年全球晶圆代工营收预计增长20%，AI需求推动先进制程产能利用率高位 [25][28] 其他厂商表现 - 台积电Q1营收8392.5亿新台币（同比+41.6%），3nm占比22%，5nm占比36% [27][28] - 晶合集成Q1营收25.68亿元（同比+15.25%），净利润1.35亿元（同比+70.92%） [29][30]

财务表现 - 2025年第一季度营收达15 9亿美元 同比增长2 3% [1] - 每股收益(EPS)为0 34美元 高于去年同期的0 31美元 [1] - 营收超Zacks一致预期1 58亿美元 超出幅度0 46% [1] - EPS大幅超预期21 43%(共识预期0 28美元) [1] 运营指标 - 晶圆出货量543片 高于四位分析师平均预估的523片 [4] - 晶圆制造业务营收14亿美元 略低于五位分析师平均预估的14 2亿美元 [4] 终端市场表现 - 智能移动设备终端市场营收5 86亿美元 低于分析师预估的6 3251亿美元 [4] - 非晶圆业务及其他营收1 88亿美元 显著高于预估的1 6126亿美元 [4] - 家居及工业物联网营收3 28亿美元 超出预估的2 9575亿美元 [4] - 汽车终端市场营收3 09亿美元 低于预估的3 3969亿美元 [4] - 通信基础设施及数据中心营收1 74亿美元 超出预估的1 494亿美元 [4] 股价表现 - 过去一个月股价累计上涨11 4% 略低于标普500指数同期11 5%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为5级(强烈卖出) 预示短期可能跑输大盘 [3]

三星电子代工业务发展计划 - 公司计划在2025年下半年启动2nm制程的量产 [1] - 公司目标确保2nm工艺的主要订单 [1] - 公司将在成熟节点上加强专业工艺组合 [1]

市场波动与投资机会 - 4月市场波动剧烈但经验丰富的投资者知道波动不会持续市场最终将恢复增长[1] - 投资者有机会买入因市场抛售而尚未完全恢复的增长型股票包括Archer Aviation、PureCycle Technologies和VanEck Semiconductor ETF这些股票年初至今分别下跌119%、125%和342%[2] Archer Aviation投资分析 - 尽管2025年前五个月股价波动但公司持续取得进展股价表现不佳并非由于电动垂直起降(eVTOL)飞机制造商自身问题[3] - 公司在阿布扎比推进基础设施建设计划今年晚些时候推出空中出租车服务这是其首次商业运营[4] - 3月底与埃塞俄比亚航空签署价值高达3000万美元的协议将提供eVTOL飞机、飞行员和其他人员支持其空中出租车业务[4] - 公司稳步推进获得联邦航空管理局认证有望颠覆城市空中交通[5] PureCycle Technologies投资分析 - 公司是塑料回收领域的领导者股价下跌反映市场整体看跌情绪而非公司自身失误[6][7] - 2025年初宣布向Drake Extrusion出售50万磅由消费后原料生产的树脂用于生产连续长丝纱线验证了其技术和大规模生产能力[8] - 在Ironton回收工厂运营能力达到铭牌产能的88%年产能估计为107亿磅树脂[9] VanEck Semiconductor ETF投资分析 - 近期半导体股票因关税政策被抛售但长期投资者认为这是获得人工智能(AI)投资机会的良机[10] - 该ETF前两大持仓为英伟达和台积电合计权重约30%前五大持仓(包括博通、高通和ASML)合计权重近50%基金共持有26只股票[11][12] - ETF每年分红30天SEC收益率为065%高于035%的费用比率[12] 不同风险偏好下的投资选择 - 高风险高回报投资者可选择Archer Aviation和PureCycle Technologies两家公司均处于发展初期但方向正确[13] - 希望以更保守方式获得AI投资机会的投资者适合选择VanEck Semiconductor ETF[13]

文章核心观点 MKS Instruments公司宣布总裁兼首席执行官John T.C. Lee将参加摩根大通年度全球科技、媒体和通信会议的炉边谈话 [1] 分组1：会议信息 - 公司总裁兼首席执行官John T.C. Lee将参加摩根大通年度全球科技、媒体和通信会议的炉边谈话，时间为2025年5月14日星期三美国东部时间上午11:20 [1] - 会议将进行网络直播，直播链接为https://investor.mksinst.com/events-and-presentations ，直播结束后一段时间内可观看回放 [2] 分组2：公司介绍 - 公司是全球使能技术提供商，为半导体制造、电子和封装以及特种工业应用提供基础技术解决方案 [3] - 公司利用广泛的科学和工程能力创造仪器、子系统、系统、过程控制解决方案和特种化学品技术，以提高过程性能、优化生产率并为全球领先的科技和工业公司实现独特创新 [3] - 公司的解决方案对解决先进设备制造中的小型化和复杂性挑战以及满足特种工业应用不断提高的性能要求至关重要 [3] 分组3：投资者关系联系方式 - 投资者关系副总裁为Paretosh Misra，联系电话为+1 (978) 284-4705，邮箱为paretosh.misra@mksinst.com [4]

粤芯半导体IPO及业务概况 - 粤芯半导体拟A股IPO，辅导机构为广发证券，上市辅导备案材料已获备案登记 [2] - 公司成立于2017年12月，注册资本236,559.1397万元，注册地址为广州市黄埔区凤凰五路28号 [3] - 公司股权结构分散无控股股东，前三大股东分别为广州誉芯众诚(16.88%)、广东省半导体及集成电路产业投资基金(11.29%)、科学城集团(9.82%) [5][3] 公司估值及行业地位 - 2022年起连续三年入选胡润中国独角兽排行榜，估值从155亿元(2022)提升至160亿元(2023-2024) [2] - 粤港澳大湾区首家全面进入量产的12英寸芯片制造企业 [3] - 产品良率达到97%以上，属业界较高标准 [3] 技术能力与产能布局 - 业务涵盖12英寸混合信号、高压显示驱动、图像传感器、电源管理等晶圆代工服务 [3] - 一期项目2019年投产，2020年满产运营；二期项目2022年投产，新增月产能2万片，延伸至55nm工艺 [3] - 三期项目总投资162.5亿元，采用180-90nm制程技术，新增月产能4万片，达产后总产能将达8万片/月 [5] 融资历程与战略发展 - 2022年6月完成45亿元融资，由广东省半导体基金和广汽资本联合领投，上汽、北汽等车企跟投 [5] - 2022年11月完成数亿元B轮战略融资 [5] - 融资主要用于三期项目建设，聚焦工业级、车规级中高端模拟芯片市场 [5] 市场应用领域 - 产品应用于物联网、汽车电子、人工智能及5G等创新领域的模拟芯片与分立器件 [3] - 重点发展工业级和车规级模拟特色工艺平台 [5]

ASML公司分析 - ASML总部位于荷兰 是半导体制造设备领域的唯一技术提供商 其极紫外光刻机是生产尖端芯片的关键设备 [2] - 尽管关税政策尚不明确 但由于芯片制造被列为美国重点发展产业 ASML设备可能获得关税豁免 [3][4] - 公司在行业中处于垄断地位 无需营销即可维持高效运营 当前股价较去年7月历史高点下跌40% 远期市盈率25倍 为近年最低水平 [5] - 随着AI发展推动芯片需求增长 ASML设备将成为全球芯片制造商扩产的必需品 [3][7] MercadoLibre公司分析 - MercadoLibre专注于拉丁美洲市场 业务涵盖电商和金融科技 不受美国关税政策直接影响 [8][13] - 公司近年保持强劲增长 盈利能力持续提升 利润率呈上升趋势 [8][10] - 股价较历史高点回调15% 华尔街预测2025-2026年营收增速分别为24%和23% 反映拉丁美洲数字经济发展潜力 [12] - 作为美国上市的外资企业 其股价波动主要受市场情绪驱动 而非基本面变化 [8][13] 行业机会 - 半导体设备行业存在"错杀"机会 ASML的技术壁垒使其在芯片制造产业链中不可替代 [2][4][7] - 拉丁美洲电商及金融科技渗透率提升 MercadoLibre作为区域龙头将直接受益 [8][12]

国芯网[原:中国半导体论坛] 振兴国产半导体产业！ 不拘中国、 放眼世界 ！ 关注 世界半导体论坛 ↓ ↓ ↓ 4月11日消息，据台媒报道，晶圆代工龙头大厂台积电过往每年都会在4月进行调薪，最新传出消息 显示，台积电今年将例行调薪3%至5%。而另一大晶圆代工厂商联电则预订于5月进行调薪，调涨幅 度也在3%至5% 台积电曾于2021年结构性调薪当时固定薪酬调高20%、2022年为5%至10%，2023年则是在5%以 内，2024年的例行性调薪与往年持平，约3％至5％。个人调薪幅度则依据个人绩效、年资、职级条 件而定。今年则尚未公布例行调薪幅度。 ***************END*************** 半导体公众号推荐 半导体论坛百万微信群 加群步骤： 第一步：扫描下方二维码，关注国芯网微信公众号。 第二步：在公众号里面回复"加群"，按照提示操作即可。 爆料｜投稿｜合作｜社群 文章内容整理自网络，如有侵权请联系沟通 投稿 或 商务合作 请 联系 iccountry 有偿新闻爆料 请添加 微信 iccountry 联电方面历年在5月例行调薪，对于外界关注今年调薪幅度，联电4月8日重申，调薪参考公司获利及 ...