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业绩总结 - Q1'2026收入为3.049亿美元，同比增长15%[10] - Q1'2026毛利润为1.291亿美元，同比增长19%[13] - Q1'2026净亏损为4960万美元[15] - Q1'2026调整后EBITDA为1590万美元[15] - Q1'2026的总交易量(GTV)为246亿美元[10] - Q1'2026的支付总量(GPV)为102亿美元，同比增长21%[10] - 每用户平均收入(ARPU)为约655美元，同比增长16%[10] 未来展望 - 预计Q2'2026收入约为3.05亿至3.1亿美元，毛利润增长约14%[15] - 预计2026财年收入增长约10%至12%[15] - 2026财年调整后EBITDA预计为6800万至7200万美元[15] 2025财年财务数据 - 2025年6月30日的净亏损为49,567千美元，相较于2024年6月30日的净亏损35,012千美元增加了41.7%[45] - 2025年6月30日的调整后EBITDA为15,876千美元，较2024年6月30日的10,223千美元增长了55.5%[45] - 2025年6月30日的股权激励相关费用为13,969千美元，较2024年6月30日的11,674千美元增长了19.7%[45] - 2025年6月30日的折旧和摊销费用为37,504千美元，较2024年6月30日的26,262千美元增长了42.8%[45] - 2025年6月30日的外汇损失为2,763千美元，较2024年6月30日的外汇收益85千美元有显著变化[45] - 2025年6月30日的重组费用为1,210千美元，较2024年6月30日的9,541千美元减少了87.3%[45] - 2025年6月30日的诉讼准备金为7,788千美元，较2024年6月30日的6,053千美元增长了28.7%[45] - 2025年6月30日的所得税费用为1,305千美元，较2024年6月30日的1,101千美元增长了18.5%[45] - 2025年3月31日的商誉减值为556,440千美元，反映了公司在该期间的重大财务调整[45] - 2025年6月30日的净利息费用为6,209千美元，较2024年6月30日的净利息收入10,166千美元有显著变化[45]

财务表现 - 季度总收入3.049亿美元 同比增长15% 超出预期 [1] - 毛利润1.291亿美元 同比增长19% 毛利率提升至42% [1][6] - 调整后EBITDA为1590万美元 较去年同期的1020万美元显著增长 [6] - 经营活动现金流1240万美元 去年同期为经营现金流负1420万美元 [6] - 净亏损4960万美元 每股亏损0.35美元 [6] 运营指标 - 客户地点总数约14.5万个 同比增长 [1][10] - 北美零售和欧洲酒店两大增长引擎新增约1700个净客户地点 [1][10] - 总交易额(GTV)246亿美元 同比增长4% [10] - 支付流水(GPV)102亿美元 同比增长21% GPV占GTV比例达41% [1][10] - 单用户平均收入(ARPU)约655美元 同比增长16% 订阅ARPU增长10% [10] 产品与技术 - 推出增强版库存追踪功能 支持自定义库存调整 [6] - 零售洞察模块新增库存周转率和GMROI指标 [6] - 扫描器应用升级 支持产品搜索、库存检查和定价功能 [6] - NuORDER平台推出订单趋势分析 聚合头部品牌表现数据 [6] - 欧洲酒店业推出AI驱动的基准与趋势分析工具 [6] 客户拓展 - 北美零售客户新增Last Stop(10家门店)和Shades of Charleston(4家门店) [10] - 高尔夫领域签约Western Golf Properties(11家球场) [10] - 欧洲酒店客户新增巴黎最古老餐厅La Petite Chaise和米其林二星餐厅Aan de Poel [10] - NuORDER平台新增Tory Burch、Fabletics等品牌 以及Neiman Marcus、Bergdorf Goodman等零售商 [10] 资本管理 - 完成普通股发行人回购计划 斥资8540万美元回购900万股 [10] - 自2025财年以来累计斥资2.196亿美元回购1870万股 占2024年4月流通股的约12% [10] - 期末现金及等价物4.476亿美元 [6] - 董事会新增成员Glen LeBlanc 带来30年电信和科技行业经验 [10] 财务展望 - 第二季度收入预期3.05-3.1亿美元 [9] - 2026财年收入增长预期10-12% 毛利润增长约14% [18] - 调整后EBITDA预期6800-7200万美元 [18] - 三年期毛利润复合年增长率目标15-18% 调整后EBITDA复合年增长率目标约35% [9]

行业趋势与市场前景 - 生成式AI正加速推动中国游戏产业全面智能化 重塑开发流程并提升创作质量 研发效率和成本效益[3] - AI通过智能NPC交互 动态剧情延展和虚拟场景进化等技术革新深度重塑玩家虚拟世界体验[3] - 预计到2027年中国AI原生游戏市场规模将达337亿元 实现3年超20倍增长[3] 百度智能云技术能力 - 千帆大模型平台为游戏行业提供一站式智能化解决方案 支持从文本创作到代码开发的全流程AI协作[4] - 文心4.5多模态大模型具备强大画面理解与意图解析能力 能主动推动多样化剧情发展[4] - 百舸AI·异构计算平台通过智能调度GPU资源优化算力分配 保障高并发场景稳定运行[6] - 文心人设大模型(ERNIE-Character-Fiction-8K)具备时空和场景优化能力 可精准适配多样背景[8] 产品功能与应用场景 - 联合Liblib基于文生图和ControlNet技术 快速生成统一风格的角色原画与场景设计图[4] - 借助VAST的AI技术自动生成3D模型纹理细节 通过UniRig框架实现高效骨骼自动绑定[4] - Qianfan-Video平台整合文生视频 图生视频及视频编辑功能 自动化生成高质量游戏宣传片[4] - Zulu编程智能体支持语音指令和图片上传生成代码 优化开发流程[5] - 数字人技术通过渲染 克隆与语音驱动实现游戏IP智能化升级[9] 客户合作与落地案例 - 成为超半数主流游戏厂商落地大模型的首选合作伙伴[3] - 《逆水寒》手游使用文心大模型打造全球首个游戏内AI大模型竞技场 服务超1亿活跃玩家[8] - 三七互娱基于文心大模型打造AI智能客服系统 应答准确率提升至99.3%[9] - 已携手完美世界 网易伏羲 三七互娱等近百家游戏与AI领域伙伴[10] - 咏今朝通过AI驱动剧情演绎 极逸科技构建全流程AI自动化生产体系[7]

A股7月收官市场表现 - 7月31日市场全天震荡调整，三大指数均跌超1% [2] - 华为概念股全线爆发，*ST广道暴涨29.94%领跑 [2] - 思泉新材、数字认证、易点天下等11只个股涨停，慧博云通、科创新源等标的跟涨超10% [2] 华为AI云服务动态 - 华为在WAIC上首次展示384超节点真机及CloudMatrix 384超节点的昇腾AI云服务 [2] - 新一代昇腾AI云服务已在芜湖、贵安、乌兰察布和林格尔数据中心全面上线 [2]

核心观点 - 极光计划将全球知名设计平台Figma的产品整合至其服务体系中 以革新其业务模式、生态系统及各服务的设计方式 [1] 业务模式优化 - Figma设计工具将提升极光自身平台及客户解决方案的用户界面与用户体验 [2] - 极光设计团队可通过Figma为其数据分析仪表盘、营销活动管理平台及客户互动工具创建更具吸引力和用户友好的界面 [3] 生态系统强化 - Figma将增强极光跨行业合作伙伴生态系统的设计相关环节 合作伙伴包括移动应用开发者、电信运营商、数据分析提供商及AI技术公司 [4] - 移动应用开发者可利用Figma实时协作功能提升应用设计质量并缩短上市时间 [5] - Figma可帮助设计更有效的数据可视化工具 使合作伙伴从数据中获取更深洞察以支持商业决策 [6] - AI驱动解决方案（如GPTBotsai）的界面设计将得到优化 提升用户交互体验并释放更大AI技术价值 [7] 管理层表态 - 公司董事长兼首席执行官罗卫东认为设计对服务成功和用户体验至关重要 整合Figma将推动业务模式、生态系统和服务的创新 [8] 公司背景 - 极光成立于2011年 是中国领先的客户互动和营销技术服务提供商 [9] - 公司最初专注于为企业提供稳定高效的消息服务 并凭借先发优势成为头部移动消息服务提供商 [9] - 当前业务涵盖云消息、云营销等前瞻性解决方案 以及AI和大数据驱动的营销技术解决方案 [9]

公司动态 - 杰创智能在互动平台表示，智算云服务建设及运营项目目前进展顺利，购买资产公告所涉及的服务器等算力设备目前已基本完成交付 [1] - 公司六月份花费六亿人民币购买的算力设备已基本完成交付，即将开始业务运营 [1] - 公司计划以此为基础，进一步打造智算云集群、升级商业模式，扩大"AI+云计算"业务规模 [1] 战略规划 - 公司将在算力设备交付的基础上开发行业垂类大模型产品、AI智能体产品 [1] - 公司正加快落地人工智能战略，持续推进业务升级转型 [1]

战略合作 - 星环科技与北京政务科技有限公司签署战略合作协议，围绕京津冀及其他地区的数字政务应用场景展开合作 [1] - 合作重点探索大数据与人工智能融合应用，深化数字技术与政府治理现代化的结合 [1] - 双方将结合北京政务科技的行业经验和星环科技的技术能力，共同推动智慧政务应用的边界拓展 [1] 合作目标 - 合作旨在为数字中国建设贡献力量，推动数字政务领域的创新与发展 [1]

行业动态 - AI智能体概念股表现强劲 南兴股份涨停 易点天下、立方控股、恒锋信息、普元信息、鼎捷数智等公司涨幅靠前 [1] - 百度搜索电脑端首页测试开放智能体应用入口 集成文心智能体平台、搜索开放平台接入的外部优质AI应用及部分百度自研应用 [1] - 智能体应用入口功能处于灰度测试阶段 预计将很快全量开放 [1]

计算机板块表现 - 7月31日计算机板块震荡上涨 计算机ETF（159998）盘中涨1.08% 实时成交额突破5000万元居同标的首位 [1] - 成分股超八成飘红 用友网络涨超8% 三六零、金山办公、润泽科技等个股涨幅居前 [1] - 截至7月29日 计算机ETF（159998）年内新增份额率超67% 暂居同标的第一 [1] - 计算机ETF（159998）跟踪中证计算机指数（930651.CSI） 成分股涵盖信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务 [1] AI应用动态 - 百度搜索电脑端测试开放智能体应用入口 用户可在搜索框下方"AI应用入口"直接调用智能体 [1] - 首页集成智能体主要来自文心智能体平台、搜索开放平台接入的外部优质AI应用及部分百度自研应用 功能处于灰度测试阶段 [1] - 百度创始人李彦宏表示智能体是其最看好的AI应用方向 认为"搜索是智能体分发的最大入口" [1] 海外科技巨头业绩 - Meta第二季度营收475.2亿美元 同比增长22% 净利润183.37亿美元 同比增长36% [2] - Meta预计2026年总支出和资本支出将大幅增加 主因基础设施成本上升和AI计划持续投资 [2] - 微软2025财年Q2营收764.4亿美元 同比增长18% Azure和其他云服务营收同比增长39% 创2022年末以来新高 [2] AI行业展望 - 平安证券认为国产开源模型和AI大模型应用国际竞争力持续提升 国产大模型迭代升级将拉动AI算力训练端及推理端需求 [2] - 天风证券指出国内大模型进化将加速ToC及ToB端智能体商用落地 AI商业化路径从工具向助手演进 [3] - 天风证券建议关注平台型互联网公司及具备模型或应用能力的AI生态企业 因算力瓶颈阶段性缓解推动产业链进入效率提升周期 [3]