文章核心观点 - 白银、铂金和钯金作为另类资产，正迅速成为受欢迎的投资组合多元化工具，其价格驱动因素和风险特征与黄金不同 [1] - 投资这些金属需遵循三个步骤：了解其风险与驱动因素、理解所有权形式、明确投资目标与配置 [1] - 专家建议将白银、铂金、钯金三者作为一个“非相关性组合”，在投资组合中配置3%至5%，主要用于对冲通胀 [13] 金属特性与用途 - 白银兼具投资和工业用途，工业上用于制造电子产品、汽车零部件、医疗设备和太阳能电池板 [3] - 铂金比金银更稀有，广泛用于珠宝制造，并且是生产减少汽油排放的催化转换器的关键材料 [4] - 钯金属于铂族金属，比铂金更稀有，耐高温性更好，同样用于珠宝和工业应用，常与铂金一同用于汽车催化转换器 [5] 投资风险 - 白银价格波动性高于黄金，流动性低于黄金，意味着更难以现金形式出售 [6] - 铂金价格波动性高于白银或黄金，其工业需求波动大且供应地理来源有限（主要来自南非），导致价格不可预测性高，流动性也相对较低 [6] - 钯金价值高度依赖汽车需求并对地缘政治风险敏感，与铂金相比流动性更低，交易量更小 [5] 增长驱动因素 - 白银价值随工业需求增长、供应限制和经济不确定性上升而上涨 [6] - 铂金价值受工业需求和排放法规影响 [6] - 钯金价值的关键驱动因素包括汽车需求、电子产品制造活动、清洁能源创新和珠宝需求 [10] 投资目的 - 白银提供通胀保护和工业风险敞口 [6] - 铂金可以作为一种稳定性的投资，基于其长期供应前景和在能源转型中的作用，被视为有前景的“低调”资产 [6] - 钯金因其低流动性和极高的价格波动性，被描述为一种短期投资选择 [10] 所有权形式 - 投资方式分为数字形式和实物形式 [7] - 数字选项包括一篮子基金、单金属ETF、期货合约和矿业股票 [11] - 实物选项包括珠宝或金条形式的条块和硬币，购买实物金属需安排存储、安保和可能的保险 [8] 投资目标与配置 - 两个常见的投资目标是多元化和短期收益 [8] - 长期投资者通常通过贵金属实现多元化和通胀对冲，这些金属与股票债券等其他资产类别相关性低，可在股市下跌时增值，有助于限制整体投资组合波动 [9] - 短期交易是高风险策略，适合有经验、资金充足且能承受大幅价格波动的投资者，白银是三者中风险最低的，而钯金投资风险最高 [14] - 短期策略的配置比例应较低，即投入可承受损失的金额 [14]

金价表现与预期 - 现货黄金价格突破每盎司4000美元大关，创历史新高 [1] - 美国纽约商品交易所12月黄金期价报每盎司4004.4美元，刷新收盘历史纪录，较前一交易日上涨0.71% [1] - 高盛将2026年12月金价预期从此前的每盎司4300美元上调至4900美元 [1] 金价上涨驱动因素 - 美国联邦政府"停摆"引发避险情绪升温，助推金价走势 [3] - 法国、日本等国的政坛变动加剧投资者担忧，推动金价上涨 [3] - 西方市场交易所交易基金（ETF）资金流入强劲，以及各国央行有望持续购金 [1] 国内黄金市场影响 - 随着国际金价大涨，国内黄金饰品价格水涨船高 [3] - 周生生足金饰品价格涨至1165元/克 [3] - 周大福足金饰品价格为1162元/克 [3]

黄金价格 - 黄金价格达到每盎司4000美元 [1][2]

市场表现 - 黄金和白银期货在晚盘交易中下跌 投资者被视为锁定此前涨势的利润 两种贵金属此前均升至历史新高[1] - 抛售预计不会形成新趋势[1] - 建议考虑在进一步下跌时买入 此次下跌是必要的 可能只会持续短暂时间[1]

黄金价格表现 - 2025年黄金价格已上涨49%，首次突破每盎司4000美元[2] - 当前价格上涨幅度已超过疫情期间和2008年金融危机期间的涨幅，为自1979年通胀冲击以来最大涨幅[4] - 黄金价格在2024年上涨了27%，高盛分析师预测到2026年12月可能达到每盎司4900美元[10] 黄金价格上涨驱动因素 - 经济不确定性和地缘政治紧张局势（如乌克兰战争、哈马斯-以色列战争）是主要驱动因素[2][7] - 美元疲软以及美联储预期的降息政策对金价构成支撑[2] - 类似1930年代的关税等经济政策削弱了对美元作为世界储备货币的信心[5] - 与美国存在政治分歧的地区的央行正在用黄金替代美元储备[5] 市场需求与资金流向 - 各国央行在2025年上半年购买了415吨黄金，分析师预计2026年央行购买将继续支撑价格[6] - 西方投资者正将数十亿美元投入与实物黄金挂钩的美国交易所交易基金（ETF）[6] - 2025年9月，此类基金流入330亿美元，创下有记录以来最大单月资金流入[6] 未来价格前景支撑因素 - 经济不确定性预计将在未来数年保持高位，支撑黄金的避险资产需求[3][7] - 高盛分析师预测，到2026年中期，美联储可能将基准利率下调整整一个百分点[11] - 西方地区的ETF持仓量也可能上升[11]

黄金价格表现 - 2025年黄金价格涨幅超过50%，近期维持在每盎司4000美元以上[1] - 黄金矿商股表现优于黄金本身，年内涨幅达100%[9] - 其他贵金属如铂金和钯金价格也出现大幅上涨[11] 黄金市场驱动因素 - 央行多元化配置是黄金主要驱动因素，中国、印度、土耳其和蒙古等国央行正在从美元转向黄金[4][5] - 地缘政治担忧和特朗普贸易战促使央行增加黄金持有[5] - 市场出现害怕错过情绪和动量交易者参与[6] - 部分投资者将黄金视为对当前政府不满的通胀对冲工具[6][7] 黄金交易模式分析 - 黄金交易呈现特定模式，每10年中有2年表现良好，2025年被认为是其中之一[3] - 黄金交易分为三个阶段：从黄金现货开始，转向黄金矿商股，最后涉及白银[9][10] - 白银被视为黄金的投机性衍生品，其上涨并非基于工业需求[10] - 当白银矿商股出现抛物线式上涨时，标志贵金属行情阶段结束[10] 黄金投资特性 - 黄金作为商品和硬通货，本身不产生收益，长期持有仅能保持价值存储功能[1][17] - 黄金价格波动模式与股票相反，上涨后可能横盘或下跌多年[19][20] - 历史上黄金在1980年代和1990年代通胀高企时期反而下跌，反驳其作为通胀对冲工具的观点[18] 其他投资机会 - Trade Desk作为独立广告购买平台，虽然面临亚马逊竞争，但仍是CTV广告领域可信赖的独立供应商[22][23] - Fair Isaac公司尽管面临监管压力，但直接面向消费者的战略被视为明智之举[24] - 支付行业存在机会，Shift4公司正在欧洲市场推广支付创新，利用当地缺乏创新的市场环境[25][26] - 这些公司被认为具有垄断优势和护城河特征[26]

比特币价格走势 - 比特币尝试反弹至历史高点附近但迅速回落 从接近124,000美元跌至121,000美元以下 [1] - 比特币市场主导地位升至近八周最强 比特币主导指标升至59.4%以上 为8月以来首次 [5] 贵金属市场动态 - 白银价格从4月低点上涨50%后触及每盎司50美元的历史高点 随后快速获利了结下跌约4%至48.55美元 [2] - 黄金价格从挑战每盎司4,100美元水平回落超过1% 至当前4,035美元 [3] - 分析师指出短期动能震荡 若宏观环境保持良性 中期维持在50美元以上的意愿将持续 [3] 替代加密货币表现 - 小型加密货币在回调中表现更差 以太坊下跌3.5%至4,300美元 BNB和DOGE下跌3%-4% [5] - 过去24小时全数字资产市场超过6亿美元杠杆交易头寸被清算 [6] 宏观环境影响 - 美国政府持续停摆可能开始影响投资者情绪 扰乱关键经济数据发布并减缓依赖联邦服务的公司运营 [4]

格隆汇10月9日｜First Majestic Silver盘前涨超3%，Endeavour Silver涨近3%，Silvercorp Metal涨近2%。 消息面上，现货白银强势上攻，涨幅扩大至超3%，报50.61美元/盎司，续创历史新高。今年迄今累涨逾 21美元，年内涨幅75%。(格隆汇) ...

比特币与黄金表现对比 - 比特币于10月6日创下历史新高，达到126,000美元[2] - 黄金于10月8日创下历史新高，达到4,070美元[2] - 黄金年初至今上涨52%，比特币年初至今上涨32%[2] - 黄金市值略高于27万亿美元，比特币市值为2.6万亿美元，黄金市值是比特币的10倍以上[3] - 过去三个月，黄金市值增加了整个加密货币市场的市值4.2万亿美元[3] 比特币市场动态 - 现货比特币ETF单日流入12亿美元，为历史第二高，仅次于11月7日[6] - 交易所比特币余额已降至多年低点，因代币转移出交易平台，放大了ETF新需求带来的价格影响[6] - 比特币现货ETF累计流入资金达53亿美元，其中IBIT升至所有ETF的首位[3] - ZCash当日飙升35%，RAIL上涨100%[5] - Jack Dorsey的Block公司通过Square推出比特币商户支付服务[5] - 卢森堡主权财富基金将1%的资产投资于比特币[5] 比特币驱动因素 - 宏观经济方面，数据疲软和降息几率上升推动了比特币的看涨前景[7] - 季节性因素，传统的“Uptober”持仓布局也对价格形成支撑[7] - 比特币现货ETF是持续性的、规则驱动的买家[6] 黄金驱动因素 - 结构性大规模买家涌现，央行以接近纪录的速度（2022-2023年）每年购买约1,000吨黄金，中国及金砖国家引领购买[8] - 黄金ETF参与度回归，黄金支持ETF出现强劲资金流入，强化了期货和现货市场的强势，扩大了官方部门购买以外的需求基础[8] - 较低的实际利率预期和避险需求，预期的美联储降息、美元走弱以及宏观和政治焦虑（包括美国政府部门停摆）帮助资金流入黄金[8] 行业其他动态 - Jupiter与Ethena合作推出JupUSD稳定币[5]

By Gregor Stuart Hunter SINGAPORE (Reuters) -The surge in gold prices above $4,000 per ounce is spilling over into other precious metals on fears the Trump administration's unorthodox economic policies will shift the prevailing trend from de-dollarisation to outright debasement of the U.S. currency. Silver, platinum and palladium are enjoying upsized gains for the year as investors fret about a whole host of geopolitical and economic uncertainties, with U.S. President Donald Trump's attempts to reshape g ...