**GameSquare Holdings 电话会议纪要关键要点** **1 公司及行业背景** - 公司为GameSquare Holdings，专注于数字原生媒体、娱乐和技术生态系统 [5] - 核心业务包括连接数字原生受众与品牌、创作者和出版商，年收入超过1亿美元 [5] - 旗下拥有全球知名电竞品牌FaZe Clan，合作伙伴包括麦当劳、耐克、保时捷等 [5] - 公司通过战略收购和合作快速扩张，目标是将数字原生文化引入公开市场 [4][7] **2 核心战略与近期动态** - 推出2.5亿美元的链上资金库策略（on-chain treasury strategy），旨在通过去中心化金融（DeFi）和NFT实现高收益 [3][8] - 近期融资8040万美元，并收购标志性NFT“Cowboy Ape CryptoPunk”（仅存24个） [3][12] - 与DeFi领域领军人物合作，包括Compound创始人Robert Leshner和Dialectic团队 [3][8] **3 链上资金库策略细节** - 与Dialectic合作推出Medici平台，通过智能机器学习、自动化优化和多层风控实现8%-14%的年化收益（远超ETH质押的3%-4%） [8][9] - 资金库当前估值5500万美元（含500万美元未实现收益），计划进一步增持链上资产 [10] - 通过税收亏损结转（tax loss carryforward）优化收益留存 [10] **4 NFT策略与数字艺术** - NFT策略目标年化收益6%-10%，通过借贷和链上流动性实现 [12][22] - CryptoPunk NFT被视为数字身份和链上文化资本的长期价值标的 [12][16] - 与数字艺术权威Ron Zura合作，由其公司101 AG管理NFT收益策略 [13] **5 市场定位与估值** - 当前股价为现金和链上资产价值的1.19倍，未计入运营业务或未来现金流潜力 [11] - 相比同行，估值偏低，叠加8%-14%的预期收益后更具吸引力 [11][13] - 公司预计下半年实现运营业务盈利，链上收益将加速增长 [37] **6 风险与差异化优势** - 通过Dialectic的Hyper Diversification（覆盖150-250种策略）和保险机制（Nexus Mutual）降低风险 [24][26][30] - NFT策略的独特性：CryptoPunk在牛市中表现优于ETH，且借贷效率高于传统艺术品（如毕加索或沃霍尔作品） [21][23] - 公司整合DeFi、NFT和传统业务，形成“以太坊积累者+集成者”的独特定位 [31][33] **7 未来展望** - 探索股票代币化（与Superstate合作）和更多加密原生业务整合 [35] - 预计加密策略将带动核心业务增长（如区块链游戏和内容服务需求增加） [38] - 强调透明度和持续更新，即将发布财报进一步披露进展 [40] **其他重要数据引用** - Medici平台历史收益：美元稳定币26.99%，ETH 14.02% [20] - 当前流通股9900万股，股价1.19倍现金/链上资产价值 [11] - NFT策略预期收益：6%-10% [12] - 链上资金库目标规模：2.5亿美元 [9]

纪要涉及的公司和行业 - 公司：GameSquare、Dialectic、Goff Capital [1][3][5] - 行业：游戏、媒体娱乐、科技、加密货币、去中心化金融（DeFi） [3][4][5] 纪要提到的核心观点和论据 GameSquare公司情况及战略决策 - 核心观点：GameSquare自2020年8月成立后发展迅速，开展以太坊为基础的金库管理策略是自然演变，能支持公司下一阶段增长并为股东创造长期价值 [3][5] - 论据：成立四年多运营快速增长，预计年化收入超1亿美元；与加密领域领先公司合作，众多品牌合作伙伴有加密和Web3业务战略 [3][4] 以太坊金库管理策略 - 核心观点：该策略可使公司区别于仅购买以太坊增值和质押的公司，创造超额价值，实施后能带来超1000万美元的年度增量利润 [6][7] - 论据：董事会批准1亿美元专注以太坊的金库计划，目标是通过去中心化金融协议和以太坊生态系统资产产生8% - 14%的链上收益，加上质押机会和以太坊潜在增值 [6] Dialectic公司情况及优势 - 核心观点：Dialectic是DeFi生态系统领先的收益生成者，其策略有潜力，能为GameSquare带来收益 [9][26] - 论据：2024年美元回报率26.99%，以太币回报率14.02%，比特币回报率6.12%；通过自动化机器和多层风险管理控制，过去三年无亏损月份 [10][16] 收益生成方式及风险管理 - 核心观点：通过在以太坊上的DeFi活动生成收益，采用自动化和多层风险管理控制风险 [12][13] - 论据：作为贷款人发放短期高息小额贷款，使用超分散化创建投资组合效应；自动化机器“Medici”处理风险管理和评估等工作；有机器学习驱动的预警机制 [12][13][14] 以太坊的优势 - 核心观点：以太坊是最具吸引力的资产，有更多用例，能产生更多收益 [11][17] - 论据：六个有吸引力的加密用例中，五个存在于以太坊；DeFi主要存在于以太坊 [11][17] 其他重要但可能被忽略的内容 - Dialectic自动化机器可同时跟踪超3万个资金池，对每个资金池进行算法风险评分，工程团队会对投入资金的资金池代码库进行尽职调查 [21] - Dialectic与Nexus Mutual有保险套餐，为基金提供高达20%回撤的全额覆盖保险，是该领域唯一有此保险的基金 [22][23] - Dialectic自2021年起将数据科学和机器学习应用于日常活动，代码库呈指数级增长 [25][26]

文章核心观点 公司SEGG Media宣布对Veloce Media Group进行战略投资，这是其构建沉浸式体育和下一代媒体战略的一部分，旨在实现盈利、规模增长和全球粉丝参与 [1][2][3] 投资交易情况 - SEGG Media对Veloce的投资分两期完成，Veloce的投前估值为4000万英镑（5300万美元），SEGG有选择权使持股比例达到51% [2] - 第一期投资200万英镑（260万美元）用于Veloce收购Quadrant，其余部分计划在2025年7月底完成 [7] Veloce Media Group情况 - 成立于2018年，是一家多领域的游戏、赛车和生活方式媒体公司，总部位于伦敦 [13] - 拥有行业领先的游戏和赛车平台Veloce Esports、即将推出的氢动力FIA Extreme H世界杯车队Veloce Racing以及庞大的数字媒体网络，月浏览量超7.5亿，有超5500万订阅者 [14] - 2025年收购Quadrant，扩大了业务组合，加强了文化影响力 [15] - 2025财年（截至3月）收入为1280万英镑（1750万美元），在收购Quadrant后发展势头强劲 [4] - 业务涵盖竞技电竞和模拟赛车、沉浸式内容和运动员主导平台、可持续赛车项目以及创作者品牌、商品和数字粉丝互动 [6] - 与多个国际品牌和团队合作，包括梅赛德斯 - 奔驰、法拉利等 [16] SEGG Media Corporation情况 - 是一家全球体育、娱乐和游戏集团，运营包括Sports.com和Lottery.com在内的数字资产组合 [17] - 专注于沉浸式粉丝参与、道德游戏和人工智能驱动的现场体验，重新定义全球观众与喜爱内容的互动方式 [17] 各方观点 - SEGG Media董事长兼首席执行官Matthew McGahan表示投资Veloce是公司进军赛车运动的重要一步，将通过内容创作等方式提升Sports.com品牌影响力 [8][9] - Veloce Media Group首席战略官Jack Clarke称在SEGG Media支持下，公司能扩大媒体和竞技业务并持续创新 [10] - Sports.com总裁Majed Al Sorour认为投资Veloce为沙特阿拉伯地区带来机遇，能使Sports.com品牌与全球数字活跃青年群体建立联系 [11] - Veloce Media Group首席执行官Daniel Bailey期待与SEGG Media合作，共同扩大规模、提升粉丝体验和实现商业价值 [12] Veloce Media Group管理团队 - 由首席执行官Daniel Bailey领导，董事会成员包括前Marussia F1车队董事长兼前首席执行官Andy Webb和前Lloyds Development Capital首席执行官Darryl Eales [20]

文章核心观点 - 领先数字娱乐公司NIP Group公布2024年首份可持续发展报告，体现其对公司治理、可持续发展和社会价值创造的承诺，公司从四个关键支柱推进可持续发展战略 [1][3] 分组1：公司概况 - NIP Group是全球数字娱乐公司，推动游戏和电竞发展，业务覆盖欧洲、中东、亚洲和美洲，与领先游戏公司合作 [10] 分组2：报告发布情况 - 公司在2024年7月成功IPO后，于2025年6月26日公布首份可持续发展报告，报告是全球电竞行业首份同类综合报告，可在公司投资者关系网站查看 [1][2][9] 分组3：管理层观点 - 董事长兼联合首席执行官Mario Ho表示公司致力于推动可持续发展，首份报告重申构建开放、包容和负责任行业平台的决心 [3] - 联合首席执行官Hicham Chahine称可持续性是公司战略和愿景组成部分，公司将加强可持续性和治理实践 [3] 分组4：可持续发展战略支柱 稳健治理 - 公司加强全球运营的公司治理和合规，强化内部控制、风险管理框架，明确治理责任，2024年坚持严格内控，推进数据隐私和安全实践，透明与全球利益相关者沟通，是首家加入中国诚信企业联盟的电竞公司 [4] 多元化发展 - 公司以全球电竞领先地位为基础，拓展、创新和多元化数字娱乐生态系统，2024年扩展多领域能力，扩大活动影响力，进入游戏发行市场并建立新战略伙伴关系 [5] 以人为本 - 公司优先考虑员工福祉、职业发展和多元化，2024年实现近乎性别平等，提供大量员工培训，产假返回率达100%，员工社保覆盖率100%，升级办公设施 [6] 电竞向善 - 公司积极推动积极社会影响，开展青年赋权、数字包容、环保和慈善等多项举措，动员粉丝关注可持续发展，提升城市形象 [8]

文章核心观点 2024年尽管行业面临挑战，公司仍实现营收适度增长，赛事制作成增长引擎，正从纯电竞组织向综合数字娱乐平台转型，未来计划拓展核心业务、引入新游戏并进军酒店市场，凭借中东扩张等举措有望实现可持续增长 [5] 2024年下半年财务和运营亮点 财务数据 - 总净收入同比增1.8%至4590万美元，赛事制作净收入同比增92.6% [6] - 毛利润为60万美元，去年同期为490万美元 [6] - 净亏损800万美元，去年同期为200万美元 [6] - 调整后EBITDA为负730万美元，去年同期为100万美元 [6] 业务进展 - 11月与The9 Limited战略合作，将“MIR M”打造成全球电竞项目 [6] - 12月以科幻游戏“Re: Aetatis”公测进入MOBA游戏发行市场 [6] - 2025年1月与阿布扎比投资局达成协议，在当地设立全球总部 [6] - 2月与光谷交通公司合作，在武汉东站下方开发数字娱乐中心 [6] - 3月与红牛续约，加入电竞世界杯基金会俱乐部合作伙伴计划 [6] 2024年全年财务和运营亮点 财务数据 - 总净收入同比增1.9%至8530万美元，赛事制作净收入同比增147.5% [6] - 毛利润为300万美元，2023年为720万美元 [6] - 净亏损1270万美元，2023年为1330万美元 [6] - 调整后EBITDA为负990万美元，2023年为负170万美元 [6] 业务进展 - 与The9 Limited合作、“Re: Aetatis”公测、与阿布扎比投资局签约、与光谷交通合作、与红牛续约、加入电竞世界杯基金会俱乐部合作伙伴计划 [6] 业务更新 公司转型与战略规划 - 从纯电竞组织向以游戏为中心的数字娱乐平台转型，计划拓展核心业务、引入新游戏、进军酒店市场，开设S级综合游戏娱乐综合体 [5] 中东市场布局 - 以阿布扎比为全球总部，与阿布扎比投资局合作，获当地文化旅游部支持，有望带动增长并巩固全球数字娱乐领导地位 [5][7] 2024年下半年财务结果 净收入 - 总净收入4590万美元，同比增1.8%，赛事制作净收入增92.6%至1460万美元 [6][8][10] 收入成本 - 为4530万美元，高于去年同期的4020万美元，赛事制作成本增104.2%至1320万美元 [10][11] 毛利润 - 为60万美元，去年同期为490万美元，毛利率从10.9%降至1.4% [12] 销售和营销费用 - 为530万美元，同比增92.7%，因游戏发行营销推广费用增加 [13] 一般和行政费用 - 增至710万美元，同比增58.2%，因首次公开募股专业服务费增加 [14] 其他收入 - 为230万美元，去年同期亏损3万美元，因一次性免除联赛席位费90万美元 [15] 净亏损 - 为800万美元，去年同期为200万美元 [15] 调整后EBITDA - 为负730万美元，去年同期为100万美元 [17] 2024年全年财务结果 净收入 - 总净收入8530万美元，同比增1.9%，赛事制作净收入增147.5%至2330万美元 [6][18][22] 收入成本 - 为8230万美元，2023年为7650万美元，赛事制作成本增161.7%至2090万美元 [20][21][30] 毛利润 - 为300万美元，2023年为720万美元，毛利率从8.6%降至3.5% [23] 销售和营销费用 - 为810万美元，同比增23.6%，因游戏发行营销推广费用增加 [24] 一般和行政费用 - 降至1180万美元，同比降22.9%，因股份激励计划股份在2023年上半年全部归属 [25] 其他收入 - 为180万美元，2023年为20万美元，因一次性免除联赛席位费90万美元 [26] 净亏损 - 为1270万美元，2023年为1330万美元 [26] 调整后EBITDA - 为负990万美元，2023年为负170万美元 [27] 现金及现金等价物 - 截至12月31日为960万美元，高于2023年底的760万美元 [28] 近期发展 - 2024年11月与The9 Limited合作开发“MIR M” [38] - 12月“Re: Aetatis”公测，进入MOBA游戏发行市场 [38] - 2025年1月与阿布扎比投资局签约设全球总部 [38] - 2月与光谷交通公司合作开发数字娱乐中心 [38] - 3月与红牛续约，加入电竞世界杯基金会俱乐部合作伙伴计划 [38]

公司核心动态 - NIP集团正式成为电子竞技世界杯基金会俱乐部合作伙伴计划成员 该合作将为公司提供大量资金 支持其在关键增长领域的现有努力[1] - 作为回归成员 此次续约的合作关系将强化公司在电子竞技领域的核心业务 资金将用于其电子竞技资产NIP eStar的全球市场活动[1][2] - 公司将以统一的NIP eStar品牌首次参赛 这反映了其全球愿景 旨在展示跨境合作的力量 为粉丝提供连接不同文化和地区的无与伦比的体验[4] 战略部署与资源分配 - 投资将用于在未来六个月内通过NIP eStar开展多项全球营销活动以吸引全球观众[2] - 公司将专注于在新市场收购多个顶级战队 特别是瞄准东南亚移动游戏市场 并利用eStar Gaming在移动游戏方面的优势进军目标区域[2] - 公司将利用其全球人才库在EWC 2025中取得深层次进展 其Street Fighter双人组合已获得参赛资格 另有至少十个游戏项目的战队有望在未来几个月获得资格[3] 行业活动与市场地位 - 电子竞技世界杯是2025年电子竞技行业规模最大的单一赛事 采用独特的跨游戏竞赛结构 汇集顶级精英选手争夺史上最高额奖金池[5] - 2024年该赛事总奖金池超过6000万美元 有1500名精英选手和200家俱乐部参与21款游戏的22项锦标赛 2025年夏季将再次于沙特阿拉伯利雅得举行[5] - NIP集团是唯一在西方和中国市场均具有强大影响力的运营商 其结合了创意资源、活动场馆专业知识与国际知名合作伙伴网络 能够跨地区执行复杂的营销活动[4] 公司背景与业务范围 - NIP集团是一家为全球游戏和电子竞技粉丝服务的数字娱乐公司 于2023年由传奇电竞组织Ninjas in Pyjamas与包含移动电竞领导者eStar Gaming的ESV5合并而成[6] - 公司业务组合包括战队运营、人才管理、活动制作、酒店服务和游戏发行 旨在通过变革性体验连接全球粉丝 扩大全球足迹[6] - 公司目前在瑞典、中国、阿布扎比和巴西设有业务 其电竞战队参与全球各大顶级赛事的多个游戏项目[6]

财务数据 - 2024年9月30日营收55美元，2023年9月30日营收105美元，2023年12月31日营收36.64万美元，2022年12月31日营收25.03万美元[86] - 2024年9月30日净亏损300.12万美元，2023年全年净亏损467.23万美元[78] - 2024年9月30日累计亏损1436.04万美元，2023年12月31日累计亏损1135.92万美元[78] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为19905美元，营运资金为 - 9131326美元，总资产为987166美元，总负债为9203999美元，总权益（赤字）为 - 8216833美元[88] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为33889美元，营运资金为 - 6698536美元，总资产为718590美元，总负债为6797652美元，总权益（赤字）为 - 6079062美元[88] - 2024年前九个月净亏损3001182美元，2023年全年净亏损4672348美元[94] - 2023年全年净亏损含利息费用和债务折扣摊销2769208美元，2024年前九个月含1985213美元[95] - 2024年全年合作伙伴关系约占总收入99%[97] 股票发行 - 公司拟公开发行1350000股普通股，初始发行价预计每股4美元[9][11][13] - 5名售股股东拟转售252197股普通股，公司不获收益[15] - 2024年6月14日进行1比5.1287反向股票分割，10月11日取消原分割并进行1比2.43615反向股票分割[16] - 公司同意向承销商支付总收益1.0%非报销费用津贴，报销150000美元相关费用[19] - 公司向承销商代表发行认股权证，可购买此次发行股份数量3%的普通股[20] - 公司授予承销商45天选择权，可额外购买202500股普通股，占此次发行股份15%[21] - 若承销商行使全部选择权，承销折扣和佣金为496800美元，公司收益为5713200美元[21] - 发售完成后普通股将达1037.77万股，若选择权全部行使则为1058.02万股[81] - 预计发售净收益约318万美元（选择权全部行使约392万美元），用于偿还61.54万美元应付票据和过渡贷款，剩余用于营运资金等[81] - 公司高管、董事和部分股东与承销商约定禁售期，公司为180天，部分为30天或180天[82] 用户数据 - 截至2024年12月31日，近2000名Bragger会员，Brag House内容视频观看量近140万，较2020 - 2024年增长148%，总曝光量近800万，较2020 - 2024年增长约57%[51][53] - 2022年以来，Brag House直播观众平均每次观看19分钟，较行业基准11分钟增加近1.75倍，超29万次直播观看[53] 未来展望 - 预计2025年与大型体育企业和公司实体的比赛和赞助收入约占99%，订阅、商品等收入约占1%[35] - 预计2025年推出付费订阅服务[45] - IPO结束后，预计不再产生利息费用和债务折扣摊销[95] 新产品和新技术研发 - 公司将在2025年Q2实施数据洞察模型，收集Z世代用户习惯、价值观和社交媒体使用数据助力品牌营销[37] - 公司计划在2025年第一季度实施数据洞察模型收集用户生活方式和行为数据[135] 市场扩张和并购 - 2024年11月公司与Artemis和EVEMeta达成服务协议，向Artemis发行937500股普通股，向EVEMeta发行312500股普通股[38][40] - 公司计划通过高校大使计划，在50所校园招募超50名学生大使，到2025年底在美国150多所高校建立游戏业务[45] 其他新策略 - 公司与Learfield的合作将于2025年3月6日在佛罗里达大学斯蒂芬·C·奥康奈尔中心进行首次现场活动[99] - 公司计划申请专利保护核心技术和知识产权[191]

财务与发行 - 公司拟公开发行1350000股普通股，初始发行价预计每股4美元[9,13] - 授予承销商45天选择权，可额外购买最多202500股普通股，占发行股份15%[20] - 预计净收益约318万美元，若承销商全额行使选择权，净收益约392万美元[80] - 2024年9月30日止九个月净亏损300.12万美元，2023年全年净亏损467.23万美元[77] - 2024年9月30日累计亏损1436.04万美元，2023年12月31日累计亏损1135.92万美元[77] - 此次发行后普通股预计1037.77万股流通，若行使选择权将有1058.02万股流通[80] 用户与市场数据 - 截至2024年12月31日，举办27场锦标赛，7场由企业赞助，创收约667000美元[34] - 截至2024年12月31日，非专业玩家占全球玩家超99%，公司有近2000名会员[50] - 截至2024年12月31日，内容视频观看量近140万，较2020 - 2024年同比增长148%[52] - 截至2024年12月31日，自成立以来产生近800万次展示，较2020 - 2024年同比增长约57%[52] - 截至2024年12月31日，四个B2B合作关系贡献66.7万美元，占迄今收入99%[52] 未来展望 - 预计2025年，与大型体育企业和企业实体的锦标赛及赞助收入约占公司收入99%，订阅等其他收入约占1%[34] - 2025年预计全球电竞观众超6.4亿，2024年全球电竞市场年收入超20亿美元[48] - 计划到2025年底通过高校领袖计划在超150所高校建立游戏业务，有超50名校园大使[44] 合作与业务 - 2024年11月与Artemis和EVEMeta达成服务协议，发行股票有锁定期和最低价值保障[37] - 向Artemis发行937500股普通股，分三批解锁，最低价值保障上限375万美元[38][39] - 向EVEMeta发行312500股普通股，最低价值保障上限125万美元[39][42] - 与可口可乐、麦当劳等有合作关系[97,98] 技术与策略 - 计划在2025年第一、二季度实施数据洞察模型，收集用户数据助力品牌营销[36][134] - 目前有1个注册商标，计划申请专利保护核心技术和知识产权[190] 其他 - 2024年6月14日进行1比5.1287的反向股票分割，10月11日取消并进行1比2.43615的反向股票分割[15] - 出售股东可能转售最多252197股公司普通股[9] - 同意向承销商支付相当于总收益1.0%的非问责费用津贴，并报销150000美元的问责费用津贴[18] - 将向承销商代表发行认股权证，可购买数量为发行股份3%的普通股，行使价为发行价的100%[19] - 公司是新兴成长公司和较小报告公司，选择遵守某些减少的上市公司报告要求[5,16] - 申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，若未获批准，无法完成此次发行[14,31] - 董事会于2024年6月11日批准2024年综合激励计划，12月31日批准修订版[78] - 计划预留225万股用于股票激励计划[82] - 将向Outside The Box Capital, Inc.发行价值20万美元的普通股用于营销服务[82] - 将向一名债券持有人发行价值7500美元的普通股以偿还贷款[82] - 将向Chetan Jindal发行6250股普通股以履行认购协议[82] - 用本次发行所得偿还61.4万美元应付票据和过桥贷款，包括32.29万美元本金和29.25万美元利息[176] - 29.79万美元本金无到期日，2.5万美元贷款到期日为2025年2月15日[176] - 31万美元本金利息费用率为30% - 100%，1.29万美元本金免息[176] - 2024年8 - 9月筹集28万美元短期贷款，预计一年内偿还，利息费用率100%，另需按当前公允价值1.41美元发行普通股支付100%费用[177] - 2024年9月发行198454股普通股全额支付28万美元股份应付款[177] - 2024年12月筹集2.5万美元短期贷款，原始发行折扣30%作为利息，需支付价值相当于本金30%的普通股，到期日为2025年2月15日[177]

业绩总结 - 2024年前九个月公司营收55美元，净亏损300.12万美元，2023年营收366438美元，净亏损467.23万美元[79][87] - 截至2024年9月30日累计亏损1436.04万美元，截至2023年12月31日为1135.92万美元[87] - 2023年合作伙伴贡献约99%的收入，所有收入来自B2B赛事和三级费用[90][101] 用户数据 - 截至2023年12月31日，公司有1568名Bragger成员，较2021年增长约35%[42] - 2023年公司内容视频观看量近94万次，较2020 - 2022年增长236%，总曝光量近800万次，较2020 - 2023年增长约83%[43] - 2022年起，公司直播观众平均停留19分钟，是行业基准11分钟的1.75倍[43] 未来展望 - 预计2024年，与大型体育企业和公司的比赛及赞助将占公司收入的约99%，订阅、商品和其他收入约占1%[29] - 计划在2025年第二季度实施数据洞察模型，为品牌广告商提供针对Z世代的个性化营销策略[31] - 计划在2025年底前通过CL计划在超150所高校建立游戏业务[36] - 预计2025年推出付费订阅[36] - 计划为不断扩大的游戏玩家群体实施直接面向消费者的模式[101] 新产品和新技术研发 - 计划2025年Q2推出预测分析和数据洞察模型[46][48] - 计划在2025年第一季度实施数据洞察模型，收集用户生活方式和行为数据，并可能与第三方共享[126] 市场扩张和并购 - 与沃思堡体育委员会、丹佛野马队、利尔菲尔德通信公司达成合作协议[92] 其他新策略 - 拟公开发行1250000股普通股，发行价预计为每股4美元，承销商有45天期权可额外购买最多187500股[8][15] - 出售股东将出售140625股普通股用于转售[9] - 已向纳斯达克申请上市，股票代码为“TBH”[9] - 2024年6月14日进行1比5.1287的反向股票分割，10月11日取消原分割并进行1比2.43615的反向股票分割[10] - 与Artemis签订MSA，将发行937500股普通股，分三批各312500股发放，若股价低于4美元，公司最多补偿375万美元[32] - 与EVEMeta签订SaaS协议，发行312500股普通股，若股价低于4美元，公司最多补偿125万美元[33] - 通过多种广告和促销活动推广业余赛事和比赛[102] - 有1个注册商标，并计划申请专利保护核心技术和知识产权[176]

股票发行 - 公司拟公开发行1,250,000股普通股，发行价预计每股4美元[8] - 出售股东将出售140,625股普通股[9] - 2024年6月14日进行1比5.1287反向股票分割，10月11日取消原分割并进行1比2.43615反向股票分割[10] - 公司向承销商支付相当于总收益1.0%的非报销费用津贴，并报销150,000美元相关费用[14] - 公司向承销商代表发行可购买本次发行股份数量3%的认股权证，行权价为发行价的100%[15] - 授予承销商45天选择权，可额外购买187,500股普通股，占本次发行股份的15%[15] - 若承销商全额行使选择权，公司需支付承销折扣和佣金460,000美元，扣除费用前总收益为5,290,000美元[15] - 2024年11月13日与Artemis签订MSA，发行93.75万股普通股，分三批，每批31.25万股[32] - 若Artemis出售股票价格低于4美元/股，公司最多补偿375万美元[32] - 2024年11月13日与EVEMeta签订SaaS协议，发行31.25万股普通股[33] - 若EVEMeta出售股票价格低于4美元/股，公司最多补偿125万美元[33] - 此次发行后公司普通股将达10250000股，若承销商全额行使选择权，发行后普通股将达10437500股[72] - 预计此次发行净收益约313万美元，若承销商全额行使选择权，净收益约381万美元[72] 业绩总结 - 截至2023年12月31日举办23场锦标赛，7场由企业赞助，创收约667,000美元[29] - 预计2024年与大型体育企业和企业实体的锦标赛和赞助收入占公司收入约99%，订阅、商品和其他收入约占1%[29] - 2024年上半年和2023年公司净亏损分别为199.1124万美元和467.2348万美元[70] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司累计亏损分别为1335.0307万美元和1135.9183万美元[70] - 2024年6月至12月，公司收入分别为55美元、54美元、366438美元、250305美元[80] - 2024年6月至12月，公司净亏损分别为1991124美元、2165095美元、4672348美元、3528499美元[80] - 2023年全年净亏损4672348美元 ，含利息费用和债务折价摊销2769208美元；2024年上半年净亏损1991124美元 ，含利息费用和债务折价摊销1280974美元[87] - 2023年合作伙伴贡献约99%的收入[89] - 2023年11月Golden Royale Cup总直播时长近20000小时，实时观看近300000次，社交媒体获近100万次曝光[90] 用户数据 - 截至2023年12月31日，有1568名Bragger会员，较2021年同比增长约35%[42] - 截至2023年12月31日，Brag House内容在视频平台上视频观看量近94万次，较2020 - 2022年的近42万次同比增长236%[43] - 自成立以来，公司已产生近800万次展示量，较2020 - 2023年同比增长约83%[43] - 2022年以来，Brag House直播观众平均每场直播停留19分钟，较行业基准11分钟增长近1.75倍[43] - 截至2023年12月31日，与四家企业建立B2B关系，2023年带来36.7万美元毛收入[43] 未来展望 - 计划在2025年第一季度实施数据洞察模型[31] - 拟在2024年底前通过CL计划，在50个校园安排超50名学生大使，并在超150所高校建立游戏业务[36] - 公司主要资金来源为股权证券销售净收益，预计从运营或未来发行股票、债务融资获取额外资金[94] 市场扩张和合作 - 与Fort Worth Sports Commission、Denver Broncos和Learfield Communications达成合作协议[91] 风险提示 - 电竞行业技术变化快，公司需提前布局技术，否则影响声誉和财务结果[102] - 公司在电竞和娱乐行业竞争激烈，对手发展更好会使公司营收、利润率和盈利能力下降[107] - 公司与游戏发行商的许可协议有限，若无法续约或新增协议，将影响业务和财务状况[110] - 公司未来营收增长依赖吸引和留存用户，可能需投入大量营销成本[111] - 公司业务成功部分取决于第三方媒体渠道的成功和内容供应，若渠道表现不佳，会影响财务业绩[117] - 公司依赖信息技术系统，系统故障会影响业务和声誉[122] - 用户增长需增加技术基础设施投入，项目延迟或出现问题会增加成本和影响服务质量[123] - 公司数据隐私和安全措施若不足，会导致法律责任、声誉受损和财务损失[125] - 公司面临网络风险和威胁，安全漏洞会影响游戏体验、业务和声誉[128] - 与AWS的商业协议，若一方重大违约且30天未纠正，另一方有权终止协议[134] - 若与AWS的协议终止或增加新的云基础设施服务提供商，公司可能会产生重大成本或停机时间[134] - 公司业务受国内外法律法规监管，合规成本可能增加，违规将面临处罚和法律责任[156] - 公司可能受美国各级及外国税务机关审计，审计结果可能影响财务状况和经营成果[160] - 违反GDPR，公司可能面临最高2000万欧元或全球年收入4%的罚款，其他数据保护法规变化可能增加成本或阻碍服务提供[161] - 英国脱欧后数据保护监管不确定，违反英国数据保护法规，公司可能面临最高1750万英镑或全球收入4%的罚款[162] - 公共卫生疫情可能导致消费者娱乐支出减少，影响公司产品需求、现金流和收入[166] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，防御成本高，可能导致损失和业务受限[169] - 公司在2022 - 2024年合并财务报表中存在与财务报告内部控制相关的重大缺陷[188] - 若特定情况下，公司可能需向MSA和SaaS协议的交易对手方现金支付超600万美元，这会对公司流动性和财务状况产生不利影响[193] - 公司普通股在纳斯达克上市后，无法保证会形成活跃的交易市场，股价可能大幅波动，投资者可能遭受重大损失[196] - 公司可能因第三方未经授权使用其知识产权而面临诉讼，这会导致高昂成本并分散资源，损害业务和经营业绩[177] - 公司可能因在线游戏平台上的内容面临法律责任，包括诽谤、知识产权侵权等指控，且相关法律存在不确定性[178] - 互联网行业监管加强可能限制公司平台流量和市场机会，若未及时获得或维持必要的许可证和批准，可能面临处罚[182] - 若公司普通股未能在纳斯达克上市，股东处置股票和获取准确股价报价将更困难，未来融资能力可能受重大不利影响[199] - 若公司未满足纳斯达克持续上市标准或违反上市要求，普通股可能被摘牌[200]