中标事件核心信息 - 东软集团股份有限公司中标新疆生产建设兵团第一师医保中心购买第三方DRG管理服务项目 [1][2] - 中标金额为98万元 [2] - 中标结果公告发布日期为2025年11月2日 [2] 公司业务活动与知识产权 - 公司对外投资了102家企业 [1] - 公司参与招投标项目达43642次 [1] - 公司拥有商标信息428条、专利信息2268条、著作权信息2677条 [1] - 公司拥有行政许可68个 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为7.11亿美元，同比增长31%，连续第七个季度实现30%或以上的增长[34] - 软件和服务收入为3.05亿美元，同比增长41%，是增长最快的业务板块[34] - 净收入留存率保持在124%，年度经常性收入（ARR）增长41%至13亿美元[35] - 连接设备收入为4.05亿美元，同比增长24%，其中TASER增长17%，个人传感器增长20%[35] - 平台解决方案收入增长71%，主要由CounterDrone、虚拟现实和Fleet业务驱动[36] - 调整后毛利率为62.7%，同比下降50个基点，主要受关税影响以及平台解决方案（毛利率较低）业务规模扩大所致[36] - 调整后税息折旧及摊销前利润（EBITDA）利润率为24.9%，受到关税和计划内研发投资增加的影响[37] - 公司提高第四季度及全年业绩指引，预计第四季度收入在7.5亿至7.55亿美元之间，全年收入约为27.4亿美元，较此前指引的26.5亿至27.3亿美元有所上调，中点计算同比增长约31%[40] - 预计第四季度调整后EBITDA在1.78亿至1.82亿美元之间，维持全年25%的利润率目标[40] 各条业务线数据和关键指标变化 - **软件和服务**：增长41%至3.05亿美元，反映新客户增加和现有客户对平台及功能的使用扩展[34][35] - **TASER**：增长17%，主要由TASER 10驱动[35] - **个人传感器**：增长20%，主要由Axon Body 4驱动[35] - **平台解决方案**：增长71%，主要由CounterDrone、虚拟现实和Fleet业务驱动[36] - **AI产品**：AI Aeroplan是迄今为止预订最快的Axon软件产品，预计今年AI预订量将占美国州和地方预订量的10%以上[27] - **新业务线**：包括Axon Air、Dedrone和Fusus在内的新业务，年初至今预订量增长超过3倍[27] - **企业业务**：近期推出第二款企业级随身相机ABW Mini，开辟了类似公共安全领域的企业机会[20][60] 各个市场数据和关键指标变化 - **州和地方市场**：更多交易包含公司全系列产品组合，第三季度有两笔顶级交易突破每用户每月600美元的门槛[25][26] 年初至今预订量增长超过30%且增速加快[32] - **矫正市场**：表现突出，贡献了第三季度两笔顶级交易，年初至今预订量较去年增长超过2倍[29] - **国际市场**：贡献两笔顶级交易，并在10月在欧洲完成一笔额外的九位数云交易[29][30] 国际交易中七笔由TASER 10驱动[31] 国际市场年初至今预订量增长超过30%[32] - **企业市场**：通过ABW Mini开辟新机遇，被视为未来潜在的最大业务部分[76][77] 公司战略和发展方向和行业竞争 - **生态系统扩展**：公司战略核心是扩展Axon生态系统，通过收购Prepared和Carbyne，构建Axon 911，旨在统一技术以提供更好的社区和客户成果[7][8][9] - **AI和云技术**：利用AI重新构想可能性，Prepared提供低摩擦AI能力，可快速部署，Carbyne用高弹性云基础设施替代本地呼叫中心基础设施[8][10][11] - **创新方法**：退出计算机辅助调度产品线后，新方法允许在关键响应工作流中创新，而无需重建遗留系统，实现更快创新和真正互操作性[16][17] - **市场竞争**：公司专注于客户和执行，在随身相机市场保持领先地位，认为自身产品最佳，并通过持续创新和生态系统整合保持竞争优势[88][89][90] - **长期投资**：公司进行战略性投资（如收购和研发），以支持长期增长，平衡收入增长和盈利能力，目标是实现数十年的持续增长[94][95][152][153] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对业务前景感到兴奋，认为公司正处于加速转型的绝佳时期[6][20] - 公司看到强劲的需求势头，各业务线和市场均表现出健康增长迹象[32][33] - 国际市场上，云产品的价值开始得到认可，预计将带来更大规模的交易[30] - 企业市场被视为巨大机遇，ABW Mini的推出将是进入下一阶段机会的关键时刻[76][77] - 管理层对团队执行力、客户信任以及通过AI将炒作转化为实际客户价值产品的能力充满信心[171][176] - 尽管有关税和投资增加的影响，公司仍致力于实现利润目标，并对长期增长前景保持乐观[40][149][150] 其他重要信息 - 公司完成了对Prepared的收购，并宣布了对Carbyne的收购，预计后者将于2026年初完成[21][34] - 公司积极投资于研发，包括车辆智能ALPR产品、ABW Mini以及新的AI Aeroplan功能（如实时翻译和政策聊天）[37] - 收购策略侧重于购买具有强大团队和新兴类别的早期公司，以加速生态系统整合和长期价值创造，而非购买成熟业务[65][66][154][155] - 公司强调信任和长期合作伙伴关系的重要性，越来越多的客户愿意签订长期合同[139][140][141][142] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: AI预订贡献度及第三季度预订量情况[44] - AI预计今年将贡献总预订量的约10%，公司维持年初至今预订量同比增长接近40%的预期，并暗示第四季度将有强劲表现[44] 问题: 收购Prepared和Carbyne的产业逻辑及竞争格局[45] - 收购旨在连接911呼叫中心与现有Axon生态系统（如现场警官、车辆、相机、无人机），填补信息入口空白[46][47] 公司认为语音通信基础设施陈旧，存在巨大颠覆机会，这些收购是构建现代警察机构"神经系统"的关键一步[50][51][52] 问题: 软件与服务、连接设备增长间的相互作用及未来展望[55][56] - 软件和服务预计将继续保持高于平均水平的增长率，得益于客户购买更多功能和新用户增长[58] 连接设备业务（如TASER、随身相机）也呈现强劲增长，预计将持续[59][60] 未来三到五年增长态势将延续，用户增长和价值提升并存[62] 问题: 新平台组件（Axon 911 vs Dedrone）的预期增长和重要性[63] - Dedrone（含硬件）可能更早体现在收入上，而Prepared和Carbyne（纯软件）长期颠覆潜力巨大，但需时间积累收入[63][64] Fusus和车辆智能ALPR等有机投资也不容忽视[65] 问题: 国际交易详情及渠道前景[69] - 欧洲云业务开始起步，一笔九位数交易显示机会规模，被视为欧盟云业务的重要突破[70][72][73] 加拿大、澳大利亚和南美洲也表现强劲[71] 对国际势头持续感到乐观 问题: ABW Mini更新及对企业机会的影响[74] - ABW Mini已产生积压需求，企业客户已在部署Axon Body 4，预计ABW Mini上市后将大幅扩张[75][76] 企业可能成为未来最大业务板块，结合Fusus和Auror等合作伙伴，能有效减少零售犯罪[78][79][80][81][83][84] 问题: 随身相机市场竞争及收购Carbyne是否针对Motorola[88] - 公司专注于自身执行和创新，未看到竞争带来的阻力，客户对其产品充满信心[88][89] 收购Carbyne等是为了在911等领域做得更好，是新的竞争机会[90] 问题: 第四季度收入指引加速的信心来源及订单积压[91] - 信心源于强劲的预订势头和经常性软件业务，对第四季度可见度高，预计将是大额预订季度[92] 公司为长期增长（5-10年）进行投资，而非满足于短期业绩[94][95] 问题: Dedrone和DFR（无人机第一响应）的客户对话进展及军事应用前景[98] - 客户深知无人机威胁，但美国州地方法律目前限制其缓解无人机，预计国会将推动授权[100][101] DFR与Skydio合作，自动化坞站扩展迅速，大额交易在即[103][104] DFR与911投资相辅相成，缩短响应时间[105] 生态系统整合（Prepared、Carbyne、Fusus）实现实时协作[106][107] 问题: 毛利率展望及关税影响[108] - 关税影响已全面体现在连接设备业务毛利率中，视为一次性调整[109] 长期来看，软件业务增长更快将带来毛利率顺风，平台解决方案业务随规模扩大毛利率将改善[110][111] 只要关税持续，影响就会存在[112] 问题: 整合Prepared/Carbyne与遗留系统（如CAD）的技术风险[115] - 策略是构建并行系统，尊重现有基础设施（如集成CAD），但逐步转向云端后端互联[117][118] Prepared易于部署（只需音频接口），Carbyne提供完整的云呼叫处理转型，客户可按自身节奏迁移[122][123][124][125] 问题: 联邦业务受政府停摆影响及2026年展望[126] - 联邦业务并非今年业绩指引的重要部分，目前看存在上行空间而非风险[127] 预计第四季度是今年联邦业务最佳季度，受Dedrone需求（如世界杯）驱动[128] 问题: 美国业务增长减速与软件加速看似矛盾，及预订中长期合同趋势[131][132][137] - 美国业务预订量正在加速，收入确认时间差可能导致季度波动，但基本面强劲，第四季度历来是最大季度[132][133][134][136] 观察到向10年期合同的转变，但即使标准化为5年期，预订增长也在加速，反映客户信任度提升[138][139][140][141][142] 问题: 利润率组合展望及Dedrone在欧洲/NATO的销售时机[148] - 毛利率未来变化主要取决于产品组合（软件顺风，硬件组合）[148] 公司平衡了关税和新投资的影响，实现了25%的调整后EBITDA利润率承诺，并将继续基于长期ROI进行投资决策[149][150] 公司注重投资回报和盈利能力平衡[152][153] Dedrone需求在联邦和国际市场表现一致，美国州地方受监管限制但需求积压[156][157] 问题: Fusus渗透率催化剂及TAM（可服务市场）规模[160] - 实时犯罪中心（RTCC）概念适用于所有规模机构（不一定是实体中心），需求巨大[163][164] Fusus作为聚合各种信号（911、CCTV、随身相机、无人机等）的单一面板，随着硬件输入增加，其应用将增长[160][166] Fusus客户数已超过200[168]

业绩说明会安排 - 公司计划于2025年12月05日15:00-16:00召开2025年第三季度业绩说明会 [2] - 说明会将在上海证券交易所上证路演中心以网络文字互动方式召开 [2][4] - 投资者可在2025年11月28日至12月04日16:00前通过上证路演中心网站或公司邮箱进行提问预征集 [2][5] 公司参与人员 - 公司董事长贺琳、总经理李科、董事会秘书张哲将参与本次业绩说明会 [4] - 如有特殊情况，参会人员可能进行调整 [4] 工商信息变更 - 公司已完成工商变更登记并取得换发的《营业执照》 [7][8] - 变更后公司注册资本为6,032.518万元，法定代表人为李科 [8][9] - 公司经营范围包括技术服务、软件开发、货物进出口等一般项目及第二类增值电信业务等许可项目 [9]

公司融资动态 - 公司于2025年11月2日完成Pre-A+轮融资，融资额近亿人民币，投资方包括南山战新投、余杭国投集团、深圳担保、力合科创、大米创投、临芯投资、哇哇鱼 [1][2] - 公司在2024年12月3日完成Pre-A轮融资，投资方为中海资本，交易金额未披露 [2] - 公司在2024年5月27日完成天使轮融资，融资金额为数千万人民币，投资方包括香港X科技基金、XBOTPARK基金、重庆智能建造研究院、万华禾香集团、德韬资本 [2] 公司业务与技术 - 公司专注于人居空间自动设计系统的研发，由工程院孟建民院士亲自指导并进行战略部署 [2] - 公司核心技术为3D场景和效果图生成，致力于打造设计、报价、生产一体化自动平台 [2] - 公司解决方案面向家装/工装供应链（如天地墙、门窗柜、软装家具等）、设计企业及施工企业，旨在推动消费者与供应链端的连接 [2] 公司发展与合作 - 公司已与多家行业龙头企业达成战略合作 [2]

合同签署概况 - 公司全资子公司北京智游网安科技有限公司与新疆克融云算数字科技有限公司签署《克融云智算中心二期三标段项目合同》[1] - 合同含税总价为2.36亿元[1] 合同执行阶段 - 合同第一阶段含税总价为2795.77万元[1] - 合同第二阶段含税总价为9444万元[1] - 合同第三阶段含税总价为1.13亿元[1]

小程序开发公司行业竞争格局 - 行业竞争焦点从单一平台功能转向多端适配能力、拓客效果及操作便捷性等核心商家痛点[1][14] - 商家选择标准趋于务实，更看重解决方案与自身需求的匹配度，而非单纯的公司名气或排名[1][14][15] - 市场出现差异化定位：有赞服务于拥有专业运营团队的成熟连锁品牌，微盟侧重于需要线上线下融合功能的门店商家，开店管家则聚焦于缺乏技术和团队的中小商家及新手[15] 多端适配能力对比 - 有赞基础版仅支持微信端，拓展抖音、支付宝端需额外升级，且多端数据割裂导致抖音客户无法自动同步至微信会员体系，手动添加通过率低于20%，多端订单占比仅为15%[2][3] - 微盟默认支持微信、抖音、支付宝三端，但核心功能为阉割版，如抖音小黄车仅能挂载3个商品链接且转化率低40%，数据同步延迟2小时导致价格不一致问题，多端订单占比为22%[5] - 开店管家提供原生级多端适配，三端数据实时互通，抖音小黄车可挂载10个商品链接且点击一次即可下单，30天抖音端订单达89单，多端订单占比高达45%，为有赞的2倍[6] 拓客效果对比 - 有赞拓客功能多达20余个但操作复杂，设置“2人拼团”活动耗时1.5小时，30天拼团成功仅28单，新客65人，人均获客成本较预期高50%[8] - 微盟“老客拼团”规则繁琐，如“团员等级限制”等进阶规则影响参与度，调整后30天拼团成功35单，新客82人，但老客反馈体验不佳[9] - 开店管家采用轻量化设计，设置拼团活动仅需10分钟且系统自动生成海报，30天拼团成功92单，新客215人，人均获客成本较有赞低60%[10] 操作难度对比 - 有赞操作界面冗余，需手动配置12个模块，上架商品需填写8项售后规则等复杂信息，完成基础商城搭建及活动设置耗时2.5天[11] - 微盟模块划分过细，如“实物商城”需填写无关的“服务预约规则”，商品规格设置含7个选项且无法隐藏，新手操作耗时2天且需客服协助[12] - 开店管家提供行业专属模板，上架商品仅需填写名称、价格、库存3项核心信息，完成相同任务仅需1天，显著提升商家运营效率[13]

论坛核心活动与战略发布 - 论坛以“信智赋能 生态共赢”为主题，围绕科技前沿趋势与未来产业方向，汇聚政产学研用各方开展对话合作[1] - 开幕式发布了“北京通明湖信息技术应用创新中心战略升级”和“智能泛在操作系统首期项目”签约仪式，并启动了超级软件生产平台[3] - 超级软件生产平台依托统信软件、中关村人工智能研究院、北京工业软件产业创新中心等技术积累，聚焦基础大模型能力，打造智能体操作系统、智能体软件商店和工业软件智能体开发平台[3] 操作系统技术演进与AI融合 - 统信软件副总裁分享了UOS AI从1.0到3.0的演进历程：1.0阶段将AI能力植入邮件、浏览器等高频应用，2.0阶段实现系统级AI助手统一入口，3.0阶段将操作系统打造为智能体，通过MCP协议使大模型深度利用系统能力，实现任务自动化[6] - 公司未来将在系统交互融合、端云算力协同和AI安全隐私三方面持续探索，让操作系统成为用户的智能生产力伙伴[6] - 圆桌讨论形成共识：坚持技术创新与产业应用双轮驱动，推动通用能力与垂直领域深度结合，构建开放共融的生态体系[7] 产业生态合作与技术前沿 - 操作系统技术创新与发展分论坛以“迈向AI与创新融合时代：基础软硬件的跃迁之路”为主题，邀请基础软件、算力芯片、数据库及行业应用等领域专家共同探讨[5] - 多位行业专家分享了前沿观点，包括中国开源推进联盟回顾DeepSeek发展、蚂蚁密算提出“软硬协同密态推理”方案、海光信息分享算力生态实践等[6] - 行业专家指出操作系统正从资源管理器进化成为智能任务调度中心，实现从“人适应机器”到“机器理解人”的转变[7]

公司股价与融资交易 - 11月3日公司股价下跌1.02%，成交额为4176.20万元 [1] - 当日融资买入55.66万元，融资偿还0元，融资净买入55.66万元，融资融券总余额为3416.86万元 [1] - 当前融资余额3416.86万元，占流通市值的1.92%，融资余额水平超过近一年80%分位，处于高位 [1] 公司股东结构变化 - 截至9月30日，公司股东户数为1.03万户，较上一期减少7.45% [2] - 同期人均流通股为10289股，较上一期增加8.05% [2] 公司财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入1.04亿元，同比减少11.07% [2] - 同期归母净利润为586.66万元，同比减少42.31% [2] 公司业务与分红概况 - 公司主营业务是为航空公司、机场及民航保障企业提供安全自主可控的软件服务及整体解决方案 [1] - 收入构成中，软件开发及技术服务占38.70%，系统集成及其服务占37.29%，运维服务占24.01% [1] - A股上市后累计派现3064.87万元，近三年累计派现2279.97万元 [3]

公司基本信息 - 公司全称为深圳星罗拾光科技有限公司，成立于2022年9月 [1] - 公司法定代表人为石玉磊 [1] - 公司经营范围包括信息系统集成服务、软件开发、货物进出口、技术进出口、计算机软硬件及辅助设备批发及零售等 [1] 股权结构与资本变动 - 公司发生工商变更，注册资本由17.65亿元人民币大幅增至约94.8亿元人民币 [1] - 此次增资幅度约为437% [1] - 公司由抖音集团（香港）有限公司全资持股 [1]

投资设立新公司 - 公司与全资子公司合创科技共同出资5000万元人民币设立东华闽都（福州）科技有限公司 [1] - 公司出资4950万元人民币，持股比例为99%，合创科技出资50万元人民币，持股比例为1% [1] - 新公司法定代表人为杨滨鲜，业务范围涵盖人工智能等多个领域 [1] 投资审批与性质 - 该投资事项已获公司第八届董事会第四十三次会议通过，无需提交股东大会批准 [1] - 本次投资不构成关联交易，也不构成重大资产重组 [1] - 投资设立新公司尚需工商部门审批 [1] 投资目的与影响 - 此次投资旨在完善公司业务布局 [1] - 新公司的经营存在不确定性，但对公司长远发展具有积极影响 [1]