上市公司 - 钱江摩托（000913）、信隆健康（002105）、征和工业（003033）、久祺股份（300994）、林海股份（600099）、上海凤凰（600679）、中路股份（600818）、力帆科技（601777）、春风动力（603129）、爱玛科技（603529）、隆鑫通用（603766）、永安行（603776）、新日股份（603787）、绿通科技（301322）、涛涛车业（301345）、华洋赛车（834058）等公司被提及 [1] 行业数据 - 2025年5月宗申产业集团有限公司摩托车产量为146723辆，同比增长7.18% [1] - 同期销量为143658辆，同比增长6.42% [1] - 产销率为97.91%，积压库存3065辆 [1] 行业报告 - 智研咨询发布《2025-2031年中国摩托车行业市场专项调研及投资前景研究报告》 [1] - 中国汽车工业(摩托车)产销快讯为数据来源之一 [3]

股东情况 - 截至7月31日公司股东人数为24010户 [1]

核心观点 - 国内经济基本面企稳向好，工业企业利润降幅收窄，工业库存周期逐步进入"被动去库存"阶段，高端制造行业率先复苏 [3] - "反内卷"政策瞄准国家中长期结构性问题精准发力，全国性育儿补贴正式落地，中长期将缓解新生人口压力，短期提振"育儿系"内需消费 [3] - 光伏产业链价格明显回升，缓解部分企业短期生存压力，中长期格局改善需观察政策实效 [3] 产业经济看点 - 全球资金再平衡：截至2024年底中国外商直接投资存量达36503亿美元，重回峰值，中国大陆+中国香港仍是2025年外国投资者信心最高的新兴市场 [3] - 工业企业利润降幅收窄：6月规模以上工业企业利润同比下降4.3%，降幅较5月收窄4.8个百分点，装备制造业8个行业中4个利润实现增长 [8][10] - 库存周期过渡：整体处于"主动去库存"向"被动去库存"过渡阶段，高端装备制造业率先复苏，汽车行业利润增长96.8% [10][11] - 外资信心恢复：淡马锡在中国的投资组合绝对金额比上财年增加约40亿元，显示外资对中国经济复苏的认可 [37] 大消费看点 - 育儿补贴政策落地：覆盖2022年1月及以后出生未满3周岁婴儿，预计2025年补贴规模超千亿元，惠及2000多万家庭 [3][51] - 母婴消费提振：政策直接降低家庭生育成本，低线城市及农村出生人口或增加，母婴消费类公司有望迎来盈利预期上修 [3] - 黄金消费分化：25年H1黄金首饰消费199.83吨/yoy-26%，金条及金币264.24吨/+23.69%，反映消费从装饰品向投资品转变 [56] - 零售客流改善：6月全国商场日均客流约1万人次，环比提升，中等体量商场客流改善最明显（环比+6100人次） [58][63] 高端制造看点 - 摩托车出口高增：2025年1-6月出口879.88万辆/+32.71%，出口额55.17亿美元/+35.89%，非洲市场涨幅最大（+71.12%） [67][68] - 空调内销受益：6月全国平均气温21.3℃（1961年以来次高），极端高温天气频发叠加家电补贴推动空调需求 [69][72] - 光伏价格上涨：N型复投料主流成交价43元/KG（+2.38%），N型M10硅片1.20元/片（+9.09%），TOPCon组件0.67元/W [74][76] 硬科技看点 - 半导体设备销售增长：6月日本半导体设备销售额4045.9亿日元/+17.6%，反映先进制程扩产持续 [77][78] - 消费电子平稳：25Q2全球智能机出货2.95亿部/+1%，PC出货0.68亿台/+7%，新兴市场为主要增长动力 [81][86] - PCB行业高景气：台股PCB行业6月营收同比+13.04%，CCL行业+35.67%，库存水平超过21-22年高点 [85][88] - AI投资热潮：2025Q1 AI相关投资占风险投资资金71%，OpenAI估值达3000亿美元位居AI独角兽首位 [90][93]

青岛银行 - 上半年实现营业收入76.62亿元 同比增长7.50% [1] - 归属于母公司股东的净利润30.65亿元 同比增长16.05% [1] - 主营业务为提供公司及个人存款、贷款、支付结算等服务 [1] 富安娜 - 计划以集中竞价交易方式回购公司股份 回购资金总额不低于5585万元且不超过1.04亿元 [1] - 回购价格不超过11元/股 回购股份将用于员工持股计划或股权激励 [1] - 主营业务为纺织家居、睡眠家居、生活类产品的研发、设计、生产及销售 [1] 正丹股份 - 上半年实现营业收入14.29亿元 同比增长3.37% [1] - 归属于上市公司股东的净利润6.30亿元 同比增长120.35% [1] - 拟每10股派发现金红利3元（含税） [1] - 主营业务为高端环保新材料和特种精细化学品的研发、生产和销售 [2] 汇绿生态 - 控股子公司拟将对外投资额度从2亿元增加至8亿元 建设高速率光模块生产基地 [3] - 项目预计建设期为两年 主要建设生产厂房、研发中心及配套设施 [3] - 主营业务为园林工程施工、园林景观设计及苗木种植 [3] 大连友谊 - 控股股东与友谊集团达成和解协议 友谊集团向法院申请撤诉 [4] - 控股股东尚未收到法院裁定文书 [4] - 主营业务以零售业、酒店业、房地产业为主 [4] 山东高速 - 拟以3.29元/股认购威海银行不超过1.06亿股内资股 认购总额不超过3.48亿元 [5] - 投资完成后持有威海银行股权比例保持在11.6%不变 [5] - 主营业务为交通基础设施投资运营及高速公路产业链股权投资 [5] 奥士康 - 拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过10亿元 用于高端印制电路板项目 [5] - 可转债存续期限为六年 [5] - 主营业务为高密度印制电路板的研发、生产和销售 [5] 达瑞电子 - 拟以自有资金3000万元认购维斯德新增注册资本171.43万元 并以1.34亿元受让76.57%股权 [6] - 交易完成后将持有维斯德80%股权 [6] - 主营业务为消费电子功能性和结构性器件、新能源结构与功能性组件的研发、生产和销售 [6] 万华化学 - 股东Prime Partner International Limited拟减持不超过1700万股 占总股本比例不超过0.54% [7] - 减持时间为2025年8月22日至11月21日 原因为股东自身资金需求 [7] - 主营业务为聚氨酯、石化、精细化学品及新材料的研发、生产和销售 [7] 长华化学 - 拟以简易程序向特定对象发行股票募集资金总额不超过2.3亿元 用于二氧化碳聚醚项目（一期） [8] - 项目总投资7.43亿元 旨在推进绿色低碳升级战略 [8] - 主营业务为聚醚产品的研发、生产、销售 [9] 新铝时代 - 拟总投资不低于5亿元建设年产80万套轻量化高强度新能源汽车零部件项目 [11] - 拟通过全资子公司对铝合金循环利用项目总投资5亿元 对汽车轻量化零部件项目总投资不低于5.5亿元 [11] - 主营业务为新能源汽车电池系统铝合金零部件的研发、生产和销售 [11] 东方雨虹 - 上半年实现营业收入135.69亿元 同比下降10.84% [11] - 归属于上市公司股东的净利润5.64亿元 同比下降40.16% [11] - 拟每10股派发现金红利9.25元（含税） [11] - 主营业务为新型建筑防水材料的研发、生产、销售及防水工程施工 [12] 益生股份 - 上半年实现营业收入13.21亿元 同比下降3.98% [13] - 归属于上市公司股东的净利润615.51万元 同比下降96.64% [13] - 拟每10股派发现金红利1.5元（含税） [13] - 主营业务为祖代白羽肉种鸡的引进与饲养、父母代白羽肉种鸡雏鸡的生产与销售等 [13] 广州港 - 7月预计完成集装箱吞吐量227.2万标准箱 同比增长1.2% [14] - 7月预计完成货物吞吐量5023.3万吨 同比增长3.1% [14] - 1-7月预计完成集装箱吞吐量1567.6万标准箱 同比增长8.3% 完成货物吞吐量3.37亿吨 同比增长2.9% [14] - 主营业务包括集装箱、煤炭、粮食等货物的装卸、仓储及物流服务 [14] 西藏旅游 - 股票自2025年7月21日起连续九个交易日涨停 累计涨幅达到135.98% [16] - 如后续交易出现重大异常将申请停牌核查 [16] - 主营业务为旅游服务、旅游商业和旅游文创 [16] 洁雅股份 - 股东明源基金及其一致行动人中亿明源拟减持不超过557.15万股 占总股本比例不超过4.95% [16] - 减持原因为股东自身管理需要 [16] - 主营业务为湿巾类产品研发、生产与销售 [17] 和远气体 - 股东长江成长资本投资有限公司拟通过集中竞价方式减持211.24万股（占总股本1%） 通过大宗交易方式减持211.24万股（占总股本1%） [18] - 减持时间为2025年8月22日至11月19日 [18] - 主营业务为各类气体产品的研发、生产、销售及工业尾气回收循环利用 [18] 大悦城 - 控股子公司大悦城地产拟私有化退市 计划以每股0.62港元回购47.3亿股 合计约29.32亿港元 [19] - 回购完成后将向香港联交所申请撤销上市地位 [19] - 主营业务为房地产开发、经营、销售、出租及管理住宅、商用物业 [19] *ST太和 - 股东何文辉持有公司股份1196.39万股（占总股本10.56%） 其中516.91万股被冻结 679.48万股被标记 [20] - 股份冻结系与上海华翀股权投资基金合伙企业的合同纠纷诉讼所致 [20] - 主营业务为水环境生态建设和水环境生态维护业务、饮用水业务 [20] 千里科技 - 全资子公司拟以3.45亿元转让在研车型技术知识产权给宁波吉利汽车研究开发有限公司 [21] - 该交易构成关联交易 [21] - 主营业务为乘用车（含新能源汽车）、摩托车、摩托车发动机和通用机械的研发、生产及销售 [21]

市场表现与驱动因素 - A股市场持续走强 沪指站上3600点并维持高位震荡 [1] - AI 创新药 机器人等主题板块成为资金追逐焦点 [1] - 本轮牛市被华安证券首席策略分析师视为共识最广泛 条件最成熟的一次牛市 [1] - 核心驱动力在于A股已具备趋势性上涨的良性循环和内生动能 [1] - 出口超强韧性增强中国经济稳健运行信心 [1] - 债市收益率不及预期加剧资产荒现象 A股赚钱效应显著 [1] - 决策层重视资本市场 监管层提升上市公司质量和促进中长期资金入市 [1] - 稳市资金贯彻稳定活跃资本市场要求 [1] - 市场放大利好 钝化利空 进入内生驱动良性循环 [2] 投资策略建议 - 建议采取哑铃策略平衡收益与风险 [1] - 弹性资产端配置创业板和成长科技板块 包括AI 机器人 军工 创新药 券商等热门主题 [2] - 稳健资产端配置高股息板块如银行 保险 [2] - 配置具备景气硬支撑或业绩确定性板块如稀土永磁 贵金属 工程机械 摩托车 [2] - 成长科技板块被视为牛市共识下毫无争议的首选 [3] - 稀土永磁在中美关系变化中进可攻退可守 中报业绩预告亮眼 [3] - 贵金属因全球经贸形势 地缘政治和美元信用不确定性增强 各央行货币储备需求增加 中长期全球实际利率下行趋势延续 价格将长期上涨 [3] - 工程机械因海外需求亮眼带动新一轮景气回升 [3] - 摩托车因出口需求持续强劲 销售维持高景气 [3] 潜在风险因素 - 存在巨大黑天鹅事件强行扭转市场预期的可能 [2] - 积累较高涨幅或遭遇重大不利因素时可能进入阶段性整固夯实期 影响节奏但不终结牛市 [2] - 短期需关注8月底中报业绩考验 若不及预期市场可能进入阶段性震荡整固行情 [2] - 若中报符合或超预期 牛市基础将强化 逻辑更加顺利和行稳致远 [2]

数据来源：中国汽车工业(摩托车)产销快讯，智研咨询整理 上市公司：钱江摩托（000913），信隆健康（002105），征和工业（003033），久祺股份（300994）， 林海股份（600099），上海凤凰（600679），中路股份（600818），力帆科技（601777），春风动力 （603129），爱玛科技（603529），隆鑫通用（603766），永安行（603776），新日股份（603787）， 绿通科技（301322），涛涛车业（301345），华洋赛车（834058） 相关报告：智研咨询发布的《2025-2031年中国摩托车行业市场专项调研及投资前景研究报告》 根据中国汽车工业(摩托车)产销快讯数据显示：2025年5月重庆劲扬摩托车工业有限公司摩托车产量为 4517辆，同比增长51.02%，销量为4517辆，同比增长51.02%，产销率为100%，无积压库存。 知前沿，问智研。智研咨询是中国一流产业咨询机构，十数年持续深耕产业研究领域，提供深度产业研 究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。专业的角度、品质化的服 务、敏锐的市场洞察力，专注于提供完善的产业解决方案，为您的 ...

上市公司：钱江摩托（000913），信隆健康（002105），征和工业（003033），久祺股份（300994）， 林海股份（600099），上海凤凰（600679），中路股份（600818），力帆科技（601777），春风动力 （603129），爱玛科技（603529），隆鑫通用（603766），永安行（603776），新日股份（603787）， 绿通科技（301322），涛涛车业（301345），华洋赛车（834058） 数据来源：中国汽车工业(摩托车)产销快讯，智研咨询整理 知前沿，问智研。智研咨询是中国一流产业咨询机构，十数年持续深耕产业研究领域，提供深度产业研 究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。专业的角度、品质化的服 务、敏锐的市场洞察力，专注于提供完善的产业解决方案，为您的投资决策赋能。 相关报告：智研咨询发布的《2025-2031年中国摩托车行业市场专项调研及投资前景研究报告》 根据中国汽车工业(摩托车)产销快讯数据显示：2025年5月重庆润通智能装备有限公司摩托车产量为 20435辆，同比下降5.05%，销量为20047辆，同比下降13.64%，产销率为98.1 ...

行业产销数据 - 2025年5月重庆隆鑫机车有限公司摩托车产量141551辆同比下降4.94% [1] - 同期销量148181辆同比下降3.9% [1] - 当月产销率104.68%实现库存清理6630辆 [1] 研究机构背景 - 数据来源为中国汽车工业(摩托车)产销快讯与智研咨询整理 [3] - 智研咨询提供产业研究报告及定制化产业咨询服务 [2] - 机构专注产业研究领域十余年致力于产业解决方案 [2] 行业覆盖企业 - 涉及16家摩托车及电动两轮车相关上市公司包括钱江摩托/春风动力/爱玛科技等 [1] - 涵盖A股主板/创业板及新三板挂牌企业如华洋赛车(834058) [1] - 相关报告为《2025-2031年中国摩托车行业市场专项调研及投资前景研究报告》 [1]

知前沿，问智研。智研咨询是中国一流产业咨询机构，十数年持续深耕产业研究领域，提供深度产业研 究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。专业的角度、品质化的服 务、敏锐的市场洞察力，专注于提供完善的产业解决方案，为您的投资决策赋能。 数据来源：中国汽车工业(摩托车)产销快讯，智研咨询整理 相关报告：智研咨询发布的《2025-2031年中国摩托车行业市场专项调研及投资前景研究报告》 根据中国汽车工业(摩托车)产销快讯数据显示：2025年5月重庆建设机电有限责任公司摩托车产量为 14365辆，同比下降14.44%，销量为13853辆，同比下降8.86%，产销率为96.44%，积压512辆。 上市公司：钱江摩托（000913），信隆健康（002105），征和工业（003033），久祺股份（300994）， 林海股份（600099），上海凤凰（600679），中路股份（600818），力帆科技（601777），春风动力 （603129），爱玛科技（603529），隆鑫通用（603766），永安行（603776），新日股份（603787）， 绿通科技（301322），涛涛车业（301345），华洋 ...

上市公司：钱江摩托（000913），信隆健康（002105），征和工业（003033），久祺股份（300994）， 林海股份（600099），上海凤凰（600679），中路股份（600818），力帆科技（601777），春风动力 （603129），爱玛科技（603529），隆鑫通用（603766），永安行（603776），新日股份（603787）， 绿通科技（301322），涛涛车业（301345），华洋赛车（834058） 相关报告：智研咨询发布的《2025-2031年中国摩托车行业市场专项调研及投资前景研究报告》 知前沿，问智研。智研咨询是中国一流产业咨询机构，十数年持续深耕产业研究领域，提供深度产业研 究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。专业的角度、品质化的服 务、敏锐的市场洞察力，专注于提供完善的产业解决方案，为您的投资决策赋能。 数据来源：中国汽车工业(摩托车)产销快讯，智研咨询整理 根据中国汽车工业(摩托车)产销快讯数据显示：2025年5月重庆航天巴山摩托车制造有限公司摩托车产 量为29791辆，同比增长34.14%，销量为29001辆，同比增长30.15%，产销率为 ...