融资计划 - 公司拟向特定对象发行A股股票 募集资金总额不超过14 95亿元 [1] - 发行对象为不超过35名符合条件的特定投资者 包括证券投资基金管理公司 证券公司 信托公司等 [1] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80 [1] - 发行数量不超过发行前总股本的30 [1] - 限售期为自发行结束之日起6个月 [1] 资金用途 - 募集资金将用于三北工程及防沙治沙项目 [1] - 资金将投入生态景观提升项目 [1] - 部分资金用于草业技术创新中心综合项目 [1] - 剩余资金用于补充流动资金 [1]

发行计划 - 公司拟通过向特定对象发行A股股票募集资金不超过14 95亿元 [1] - 发行股票数量不超过公司发行前总股本的30% [1] - 发行定价基准日为发行期首日 [1] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [1] 资金用途 - 募集资金将用于三北工程及防沙治沙项目 [1] - 资金将投入生态景观提升项目 [1] - 资金将用于草业技术创新中心综合项目 [1] - 部分资金将用于补充流动资金 [1] 审批流程 - 本次发行尚需公司股东大会审议通过 [1] - 需深圳证券交易所审核通过 [1] - 需中国证监会同意注册 [1]

生态资源价值转化模式 - 柳溪村依托白茶、香榧、果园、生态养殖四大基地实现增收60余万元[1] - 通过成立"两山合作社"整合闲置土地、山林、水域等资源实现规模化经营[1] - 合作社引导村民以入股形式整合分散低效生态资源至村集体统一运营[1] - 核发《生态资源受益权证》2806户明确入股比例和收益分配机制[2][3] - 旌德县18个试点村实施股份制经营林地面积2.65万亩[3] 农户收益情况 - 村民张春芝通过荒山入股获得10年土地租金共计1.7万余元[2] - 入股农户总收益达670.61万元[3] - 发放林地地票97户涉及824.47亩前10年收入43.62万元[3] 生态保护创新实践 - 旌德县办理首例以认购林业碳汇替代生态损害赔偿案件[4] - 80%碳汇认购资金用于组织低收入村民异地补植复绿[5] - 森林覆盖率近70%采用碳汇交易模式实现精准生态修复[4] 政策认可与示范效应 - 旌德县生态资源受益权制度入选国家林草局典型案例[5] - 被确定为安徽省林长制改革示范区先行区[5] - 全国首批"绿水青山就是金山银山"实践创新基地[5]

生态修复与城市治理 - 锦州市通过治山、治水、治城一体推进，将生态修复成果转化为市民可触及的幸福生活[2] - 南山公园通过绿化养护、设施维修等措施栽植树木花卉3万余株，维修1500余处设施，清理垃圾180余吨[4] - 紫荆山公园新建10公里登山步道，改善周边基础设施并重现"紫荆朝旭"景观[6] 水域治理与公园建设 - 锦州市累计建成54公里滨河生态廊道，沿小凌河修建10余公里绿化带，将129万平方米河滩纳入东湖森林公园[7] - 东湖森林公园配备88处球类场地、43组健身设施群、21座亲水观景台，夏季每日吸引超5万人健身[9] - 投入2100余万元修复大凌河口190公顷滨海湿地和1000米岸线，恢复"红滩绿苇、鸥鹭齐飞"生态[12] 基础设施与交通升级 - 东湖大桥、福州街桥、天鹅湖大桥（原女儿河南大桥）相继通车，提升交通疏解能力[13] - 打通吉祥南街等多条"断头路"，铺设沥青路面2.08万平方米，维修沥青路面24.4万平方米[13] - 累计改造燃气管网等各类管网超4300公里，减少公共服务安全隐患[13] 绿化景观与城市更新 - 完成锦娘路等绿化景观改造，建成40余处口袋公园，实现市民"开窗见绿、出门入园"[14] - 滨河路串联锦凌水库至南山公园，形成山水相依的城市生态廊道[14]

上海浦东新区陆家嘴水环项目 - 项目将曾因水质差、空间割裂而被遗忘的滨水区，改造为全长12.5公里的生态走廊，串联起城市核心区[1][3][7] - 通过建设江边栈桥、滨江步道及“近自然化”改造，重建“水—绿—人”共生系统，例如设置可随水位起伏的柔性浮桥及净化水质的浮床植物[5][12] - 项目串联城市公园、“口袋公园”及驿站等近百个节点，并在2024年因“水舞桥”开通形成“O”字形闭环，成为环绕浦东核心地带的“翡翠项链”[14][16][18] 安徽马鞍山慈湖河生态修复 - 对全长26.1公里的通江河流进行综合治理，水质从重度污染提升至良好水平，实现水清岸绿，成为居民休闲好去处[19] - 针对沿岸315个小区实施雨污分离改造，解决因生活污水直排导致河水总磷超标的问题[29] - 上游矿区通过封闭环境中水循环利用（如利用凹山湖沉淀选矿用水）减少对河流影响，并修复矿区生态[22][27] 内蒙古呼和浩特市公园节水与生态改造 - 小草公园采用智慧节水设施，如利用低洼碎石路汇集净化雨水灌溉，并布设土壤湿度传感器结合天气预报实现精准灌溉[31][33] - 成吉思汗公园巧妙利用原采砂厂和垃圾填埋场的地形落差，将56万平方米土地改造为高低有致的山丘、观景台和活动空间[35][37] - 公园采用阶梯状开挖加固坡面并种植乡土植物以防止土壤流失，全市已建成1009处公园，绿化覆盖率达43.95%[39][41] 山东淄博市工业遗存开发 - 对原博山陶瓷厂进行保护性开发，将13座古圆窑和约5000平方米旧厂房改造为颜神古镇，集陶琉文化展示、创作、体验于一体[43][45] - 项目通过招商引资完成整合，一期150亩已开放，吸引70多家商户入驻，2025年以来接待游客超18万人次，营业收入超800万元，同比增长超35%[47][48]

生态修复项目进展 - 河曲县完成5万亩沿黄线生态修复造林工程 覆盖8个乡镇90个行政村 [1] - 项目栽植工作已全部完成 进入验收和后期管护阶段 [2] - 验收显示大部分树木生长状况良好 个别区域需补植补种 [2] 项目规划与实施 - 造林任务规划在黄河流域重点生态脆弱区及水土流失严重区域 [5] - 一般区域选用油松 侧柏 樟子松等树种 重点区域增加金叶榆等树种 [5] - 项目与新农村建设融合 旨在打造绿色发展森林示范村 [5] 生态效益与成果 - 形成绿色生态屏障 改善农村生态环境 [2][5] - 全县森林覆盖率 县城建成区绿化覆盖率 人均公园绿地面积持续提高 [5] - 成功创建国家卫生县城 国家园林县城 山西省级文明县城 [5] 后续计划 - 重点做好新造林地抚育管护工作 [5] - 实施"三北"工程6 75万亩抚育任务 持续筑牢黄河沿线生态屏障 [5]

中国绿色技术国际合作 - "中非绿色技术公园"毛里塔尼亚示范项目运用滴灌技术和防风固沙体系，种植果树蔬菜并创造就业，有效遏制风沙 [1][2] - 项目借鉴中国"三北"防护林工程经验，支持非洲"绿色长城"计划（宽15公里、长7000公里森林带） [2] - 中国通过培训班、国际论坛等形式向全球分享治沙技术，实现荒漠化土地面积"双减少" [3] 可再生能源与全球减排贡献 - 中国水电、风电、太阳能发电装机量全球第一，2023年单位GDP碳排放较2012年降超35% [5] - 2024年全球太阳能和风能发电增量超50%来自中国，2023年出口设备帮助他国减排二氧化碳8.1亿吨 [5][6] - 沙特阿尔舒巴赫光伏电站（50平方公里）由中国企业承建，预计35年减排等效植树5.45亿棵 [5] 绿色技术输出与产业链优势 - 中国供应全球60%风电设备、70%光伏组件，生产可负担的太阳能电池板等产品 [6] - "以竹代塑"倡议减少非洲塑料污染，菌草技术培训助力太平洋岛国脱贫 [3] - 棉花节水灌溉技术改善中亚棉农生计并缓解咸海生态危机 [3] 多边合作与全球治理参与 - 中国与40多国签署气候变化南南合作备忘录，提供1万余人次培训 [9] - 推动"一带一路"能源伙伴关系，建立170多个绿色发展国际联盟成员 [8] - 全面履行《巴黎协定》，发布2030可持续发展国别方案 [8]

生态环境修复成效 - 浙江省嘉兴市嘉善县通过水生态修复工程使水生态环境持续向好 成功吸引萤火虫回归 重现夏夜萤火景观 [1] - 嘉善东部水生态修复项目包括河道清淤 岸线整治 水下森林构建等工程 实现水质净化与农业利用的良性循环 建成碧水绕村的水乡美景 [3] - 嘉善县已发现4种萤火虫品种 包括付氏萤 雷氏萤等本土物种 水栖类萤火虫种类占全球1/3 反映生态环境显著改善 [4] 生物多样性保护机制 - 嘉善县建成姚庄镇生物多样性监测平台及祥符荡生态绿色监测平台 2025年上线示范区生物多样性监测管理平台 实现从碎片管理到系统智治的升级 [5] - 长三角示范区将生物多样性保护写入高质量发展条例 划定143.32平方公里生态保护红线 为联合保护提供法治保障 [5] - 沪苏浙皖三省一市签署《关于共同加强毗邻地区生物多样性保护的合作协议》 建立联席会议制度与专家咨询委员会 联动保护重要生态空间 [5] 长三角一体化生态治理 - 示范区形成跨域统一生态环境准入制度 统一量化评估机制等四项制度创新成果 为其他地区提供可借鉴范本 [6] - 三省一市建立长三角区域生态环境保护协作小组 推动规划 标准 监测 执法四统一 解决系统性生态环境问题 [6] - 长三角一体化向更深层次拓展 从生态环保到互联互通 谱写高质量发展新篇章 [7]

生态修复项目进展 - 通辽市科左后旗正在开展樟子松容器杯苗补植及浇水管护工作，以巩固造林成果，后续将进行人工种草、森林抚育等保护措施 [1] - 该项目属于"山水工程"的一部分，辐射面积近8万亩，是通辽市生态建设的重要组成部分 [1] - "山水工程"于2022年4月启动，计划完成生态修复治理总面积1.41万平方公里，目前基本完成 [1] 生态建设成效 - 通辽市完成沙地综合治理近430万亩，科尔沁沙地绿意渐显 [2] - 西辽河干流断流27年后重现碧波，生态系统逐步恢复 [2] - 全市累计投入生态建设保护资金突破400亿元，2066万亩严重沙化土地得到有效治理 [3] - 荒漠化和沙化面积实现"双减"，森林面积达到1720万亩，森林覆盖率从1978年的8.9%提升到目前的19.49% [3] - 草原面积达到2637.82万亩，草原综合植被盖度达64.86%，实现"双提高" [3] 环境质量改善 - 2024年通辽市地表水国考断面好于Ⅲ类水体比例为60%且无劣Ⅴ类水体 [3] - 2024年总用水量28.8亿立方米，比上年下降23.5% [3] - 现已创建绿色矿山42家，共有66个自然保护区和14个自然公园，总面积77万公顷 [3] 生态工程实施 - 通辽市实施"三北"工程、"山水工程"、欧投行贷款造林、防沙治沙和风电光伏一体化等重大生态建设工程项目 [2] - 严格落实禁牧休牧、草畜平衡制度，严厉打击毁林毁草行为 [2] - 通过草方格锁住流沙，盐碱地破壳重生，露天矿重现绿意等措施提升生态系统生命力 [2]

公司基本信息 - 证券代码 300948，证券简称冠中生态；债券代码 123207，债券简称冠中转债 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间为 2025 年 5 月 23 日上午 10:00 - 11:30，地点在公司会议室 [2] - 参与单位有中信保诚基金、浙商资管、国盛证券等，上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书张方杰等 [2] 业务财务相关 毛利率与审减问题 - 2024 年度毛利率下滑，园林绿化业务毛利率为负，原因是部分以前年度已完工项目造价审减金额较大 [2] - 目前无法预计审减对未来收入和利润的影响程度，后续将根据审计结果进行账务处理 [2] 应收账款问题 - 2024 年末，应收账款账面余额 6.07 亿元，计提减值损失 1.24 亿元，计提比例 20.47% [3] - 截至 2024 年末，应收账款 1 年以内（含 1 年）占比 44.32%、1 至 2 年占比 20.51%、2 至 3 年占比 12.98%、3 年以上占比 22.18% [3] - 预计 2025 年回款改善，若回款达预期，坏账准备计提金额预计不会大幅增加 [3] 订单与收入问题 - 2024 年全年新签及中标待签合同 15.2 亿元，全域土地综合整治项目中标金额 6.55 亿元，已签订合同项目金额 7.51 亿元 [4] - 2025 年预计实现营业收入 2 亿 - 3 亿元，较上年度增长 40% - 110% [4] 项目毛利率与占比问题 - 2024 年土地整治类项目收入占总营收比例为 6.65%，毛利率为 42.13% [4] - 2025 年该类项目收入情况存在不确定性 [4] 业务拓展相关 海外业务 - 已在吉尔吉斯斯坦设立办事处，2025 年一季度实现订单落地 [5] - 海外经营计划包括搭建海外经营实体、以苗木出口为切入点、在中亚建苗圃基地、在中东探索工厂化育苗技术应用等 [5] 可转债与核心优势相关 可转债 - 若再次触发“冠中转债”转股价格向下修正条款，董事会将开会决定是否行使修正权利 [6] - 公司希望投资者通过可转债转股分享经营成果，加强投资者关系管理 [6] 核心优势 - 拥有独特的优粒土壤制备等工艺和装备，研发了多个场景应用技术，在特殊复杂区域成功应用 [6] - 研发投入保持一定强度，生态修复系列技术修复效果好、效率高，可延展迭代能力强，产业化应用迅速 [6]