公司概况与市场地位 - 广东金晟新能源股份有限公司于2024年9月3日第二次向港交所提交IPO申请 联席保荐人为中金公司和招银国际[1] - 公司是全球第二大锂电池回收及再生利用企业 也是全球最大的第三方锂电池回收及再生利用企业 2024年再生利用销售收入排名全球第二[2] - 业务涵盖三元锂电池和磷酸铁锂电池回收再生 产品包括碳酸锂、硫酸镍和硫酸钴 下游应用于电动汽车、储能系统和消费电子产品[2] - 在广东肇庆、江西宜春和赣州设有三个生产基地 拟将IPO募集资金用于赣州生产基地建设、拓展上游原材料资源、加强研发能力和营运资金[1] 财务表现 - 营收连续下滑：2022年29.05亿元、2023年28.92亿元、2024年21.57亿元、2025年上半年9.37亿元 2025年上半年同比下滑5.83%[5] - 累计亏损近10亿元：2022年盈利1.51亿元 2023年亏损4.71亿元 2024年亏损3.44亿元 2025年上半年亏损1.44亿元 过去两年半累计亏损9.59亿元[5] - 2023-2024年亏损主要由于原材料采购与产品销售时间差导致的定价错配和存货大额减值亏损 2025年上半年亏损因行政及研发开支增加[5] 产品价格趋势 - 碳酸锂平均售价从2022年近40万元/吨降至2025年上半年不到6万元/吨 降幅近85%[4] - 硫酸镍平均售价从2022年34732元/吨降至2025年上半年22939元/吨 降幅近34%[4] - 硫酸钴平均售价从2022年6.1万元/吨降至2025年上半年3.1万元/吨 降幅近50%[4] 客户与供应商集中度 - 前五大客户销售额占比持续上升：2022年52.7%、2023年41.3%、2024年53.9%、2025年上半年67.3%[5] - 最大单一客户销售额占比显著提高：2022年13.9%、2023年18.4%、2024年26.6%、2025年上半年45.2%[5] - 前五大供应商采购额占比波动上升：2022年45.3%、2023年39.8%、2024年38.3%、2025年上半年51.4%[6] - 最大单一供应商采购额占比大幅提高：2022年14.7%、2023年11.6%、2024年11.7%、2025年上半年35.2%[6] 偿债能力与现金流 - 流动资产净值持续恶化：2022年末6.56亿元、2024年末-9.57亿元、2025年上半年末-10.29亿元[7] - 流动比率从2022年末1.6倍降至2025年上半年末0.5倍[8][9] - 速动比率从2022年末0.9倍降至2025年上半年末0.5倍[8][9] - 资产负债比率从2022年末48.5%攀升至2025年上半年末73.3%[8][9] - 经营活动现金流量净额持续为负：2022年-7.17亿元、2023年-5814.1万元、2024年-1.87亿元 2025年上半年仅63.8万元[9] - 现金及现金等价物持续减少：2022年末2.11亿元、2023年末9969.8万元、2024年末5304.4万元、2025年上半年末3661万元[9] 存货管理 - 报告期内存货减值亏损分别为：2022年5680万元、2023年1.09亿元、2024年2460万元、2025年上半年900万元[10] - 公司表示行业变化快速 需求预测与实际需求可能存在差异 影响存货管理水平[10]

公司上市与市场地位 - 广东金晟新能源股份有限公司于2024年9月3日向港交所主板提交上市申请 中金公司和招银国际为联席保荐人 公司曾于2024年12月20日递交过上市申请[1] - 公司是全球第二大锂电池回收及再生利用企业 以2024年再生利用销售收入计 同时也是全球最大的第三方锂电池回收及再生利用企业[3] - 公司拥有三个生产设施 分别位于广东省肇庆及江西省宜春、赣州 2024年退役锂电池再生利用能力及再生利用产品产能位居世界第二[4] 业务范围与技术能力 - 业务涵盖三元锂电池及磷酸铁锂电池等主流电池体系 产品应用于电动汽车、储能系统和消费电子产品等主流应用场景[3] - 形成全面垂直整合的业务模式和完整产业链闭环[3] 行业前景与增长动力 - 全球锂电池回收及再生利用解决方案市场预计至2031年处理规模达20.6百万吨 2024年起复合年增长率为48.1%[3] - 增长驱动因素包括锂电池退役潮来临 中国锂电池领先地位与核心矿产资源短缺问题 以及锂电池回收对实现全球碳减排目标的重要性[3] 财务表现 - 2022年收入29.05亿元 2023年28.92亿元 2024年21.57亿元 2025年上半年9.37亿元[4] - 2022年净利润1.51亿元 2023年亏损4.71亿元 2024年亏损3.44亿元 2025年上半年亏损1.44亿元[4] - 2022年毛利4.16亿元 2023年毛亏损1.58亿元 2024年毛亏损0.88亿元 2025年上半年毛利0.33亿元[6] - 2022年研发开支0.98亿元 2023年1.00亿元 2024年0.77亿元 2025年上半年0.52亿元[6]

公司上市与市场地位 - 广东金晟新能源股份有限公司于2024年9月3日向港交所主板提交上市申请 中金公司和招银国际担任联席保荐人 该公司曾于2024年12月20日递交过上市申请[1] - 公司是全球主要的锂电池回收及再生利用解决方案提供商 以2024年再生利用销售收入计位列全球第二大锂电池回收及再生利用企业 同时也是全球最大的第三方锂电池回收及再生利用企业[3] - 公司已在广东肇庆 江西宜春及赣州设立三个生产设施 2024年退役锂电池再生利用能力及再生利用产品产能位居世界第二[4] 业务范围与技术能力 - 再生利用业务涵盖三元锂电池及磷酸铁锂电池等主流电池体系 产品广泛应用于电动汽车 储能系统和消费电子产品等锂电池主流应用场景[3] - 形成全面且垂直整合的业务模式 产业链条完整的产业闭环[3] 行业前景与增长动力 - 全球锂电池回收及再生利用解决方案市场预计持续快速发展 至2031年处理规模将达到20.6百万吨 2024年起复合年增长率为48.1%[3] - 增长驱动因素包括锂电池退役潮到来 中国锂电池领先地位与核心矿产资源短缺问题 以及锂电池回收对实现全球碳减排目标日益重要[3] 财务表现 - 2022年度收入29.05亿元 2023年度28.92亿元 2024年度21.57亿元 2025年上半年9.37亿元[4] - 2022年度溢利1.51亿元 2023年度亏损4.71亿元 2024年度亏损3.44亿元 2025年上半年亏损1.44亿元[4] - 2022年毛利4.16亿元 2023年毛亏损1.58亿元 2024年毛亏损0.87亿元 2025年上半年毛利0.33亿元[6]