行业现状与问题 - 市场上存在不法商家私自定制购买特种设备如飞椅、海盗船等大型游乐设施，并在人流密集的集市、展会上流窜经营，不按规定备案和检验检测，安全隐患极大[1] - 移动式大型游乐设施在集市庙会中普遍存在，如海盗船速度可达几层楼高，旋转飞椅具有升高、摇摆、快速旋转等特点，吸引儿童但风险极高[5][7] - 这些设施的最大运行高度和速度均明显超过2米和2米每秒，属于大型游乐设施即特种设备，但经营者随意调控速度高度，全凭现场感觉[9][10] 违规经营与监管缺失 - 飞椅和海盗船经营者无登记标志、相关手续甚至营业执照，运营过程中安全隐患大但经营者熟视无睹[14][15] - 由于集市庙会流动性强、管理松散，加上雇佣专业持证人员成本高，流动大型游乐设施很少安排安全管理人员[18] - 设施高频率转移经营使用，未在主管部门登记，更无其他手续，且无定期检查和保养[20][24] - 厂家出厂时出具最大运行高度和速度不超过2米和2米每秒的合格证，但实际经营中私自调快设备速度，危险系数成倍增加[26] 生产厂商的违规行为 - 游乐设施生产厂商为逃避监管采取多种手段，如三川游乐设备有限公司表示流动式经营产品不需要相关部门检测[35][37] - 三晶游乐设备有限公司通过合格证虚假数据，将大型游乐设施以小型游乐设施名义生产和销售[41][42] - 麦乐迪游乐设备有限公司产品附带小型游乐设施合格证，实际运行高度和速度超标但合格证标注为1.9米[44] - 保定市福春游乐设备厂和保定奥泽游乐设备有限公司无生产特种设备资质，但可替客户实现虚标合格证数据或套用他人手续[46][48] - 鑫鸿福游乐设备厂无营业执照，以家庭作坊形式在自家院子生产和售卖游乐设施[50] 政府监管与整治行动 - 国家市场监督管理总局成立执法工作组，赴河南、河北、江苏等地整顿涉事企业及违法运营的大型游乐设施[52] - 召开专题会议部署开展移动式大型游乐设施专项整治行动，要求加强设备摸排、源头治理和执法力度，消除安全隐患[53][55]

公司2025年第一季度营业收入1.19亿元 同比增长22.72% [1] 公司2025年第一季度净亏损66.44万元 去年同期净利润972.75万元 [1]

文章核心观点 公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金不超19,050.00万元，用于滁州华侨城文旅装备产业园项目及偿还有息负债、补充流动资金，项目符合政策和战略，具必要性和可行性，利于增强盈利能力和可持续发展能力 [1][23] 本次募集资金投资计划 - 拟募集资金总额不超19,050.00万元，扣除发行费用后投入滁州华侨城文旅装备产业园工程建设及基础设备投资项目 [1] - 募集资金到位前，公司以自有资金或自筹资金先行投入，到位后按程序置换；若净额少于拟投入总额，董事会有权调整投入顺序和投资额，不足部分公司自筹 [2] 本次募集资金投资项目的基本情况、必要性及可行性分析 滁州华侨城文旅装备产业园工程建设及基础设备投资项目 - 项目由公司全资孙公司卡乐技术在滁州设子公司独立投资建设，位于滁州经开区，预计总投资14,998.41万元，占地约90亩，建设期约30个月，定位为现代化产业基地 [2][3] - 必要性：响应国家号召，推动高科技游乐装备国产化，满足市场需求，提升国产设备产能和占有率；提高产能，解决现有基地问题，利用滁州产业配套提升生产效率；推进产品创新，完善产品布局，提升上市公司盈利能力 [3][4][6] - 可行性：国家相关产业政策为行业发展提供良好环境，包括针对游乐设备制造和文化旅游行业的政策；项目具备市场及产能消化可行性，文旅行业繁荣，市场需求增长，公司有客户和市场基础，项目和合作方式多样；公司具备技术及人才储备，有研发能力和科研成果，有优秀管理和研发团队 [7][11][14] - 项目资金用于建筑工程和设备购置等，拟用募集资金13,340.00万元，建成达产后可提升产能和效益，已完成备案并取得相关许可和批复 [17] 偿还有息负债及补充流动资金 - 募集资金5,710.00万元用于此，可降低利息支出，节约财务费用，提升盈利水平 [17] - 必要性：满足公司经营规模扩大的运营资金需求，公司VR产品拓展需资金；优化资本结构，降低财务成本和风险，公司资产负债率高、财务负担重；降低项目结算周期对资金压力的影响，主题公园建设结算周期不确定会占用资金 [18][20] - 可行性：募集资金使用符合法律法规规定；公司有规范治理体系和完善内控环境，有募集资金管理制度，董事会将监督资金使用 [20][21] 本次发行对公司财务状况及经营管理的影响 - 对经营管理的影响：募投项目符合政策和战略，建成投产后可扩大产能、加速研发转化、完善产品布局，增强竞争力和可持续发展能力，提升长期盈利能力 [21] - 对财务状况的影响：募集资金到位后，资产和净资产总额增加，降低资产负债率，优化财务结构，提高抗风险能力；短期内每股收益可能被摊薄，后续项目实施将增强经营业绩 [21] 可行性分析结论 - 本次发行投资项目符合政策、法规、行业现状和公司战略，具良好市场前景和经济效益，利于增强盈利能力、改善财务结构、提升可持续发展能力，符合公司及股东利益 [22][23]