港股IPO申请与募资用途 - 公司于11月25日向港交所首次递交IPO申请，距离8月22日首次公告拟发行H股仅约3个月，联席保荐人为平安证券（香港）和国金证券（香港）[2] - 此次港股IPO募集资金计划用于四足机器人及配件的产业化能力建设、智能割草机器人的升级与研发、扩大及升级泰国和中国的生产基地、以及营运资金和一般企业用途[2] 公司业务与市场地位 - 公司是一家主要从事户外动力设备产品研发、设计、生产及销售的高新技术企业，以2024年全球收入计算，在中国户外动力设备制造商中位列前十，并获国家“专精特新”小巨人企业等称号[2] - 公司产品远销欧洲、北美、亚太等50多个国家和地区，广泛应用于园林绿化修剪、草坪养护等场景，目前主要采用ODM模式运营[3][5] - 公司着力构建第二业务板块，聚焦先进智能机器人的研发与制造，但智能机器人产品目前仅小批量生产，未在招股书中披露相关收入[3][12] 财务表现与运营数据 - 报告期内收入持续增长，分别为5.12亿元、6.67亿元、9.71亿元和5.03亿元，同期溢利分别为2740.5万元、4811.8万元、6150.9万元和4567.8万元[6] - 期内溢利同比增速大幅放缓，2023年为75.58%，2024年为27.83%，而2025年上半年同比增速降至1.98%[6][8] - 海外销售收入占比持续上升，报告期内分别为85.7%、89.3%、92.3%和95%，其中欧洲和北美市场贡献的销售收入占比分别为70.2%、82.0%、85.7%和88.5%[3] - 轮式户外设备收入占比从2022年的30.1%升至2025年上半年的56.2%，手持式户外工具收入占比从53.4%降至27.9%[6] 现金流与资产负债状况 - 经营活动所得现金流量净额从2022年的1.02亿元骤降至2024年的599.7万元，大幅减少94.12%[2][9] - 资产负债率从2022年的0.3%增长至2025年6月末的14%，主要因新增银行借款7750万元及租赁负债增加[9] - 平均库存周转天数从196天降至134天，但应收账款周转天数反弹至82天[9] - 合同负债呈下滑趋势，报告期内分别约为2990万元、2040万元、1100万元和660万元，2024年较2023年大幅减少46%[8] 成本与研发投入 - 报告期内主要原材料、零件及组件成本分别为3.41亿元、4.29亿元、6.20亿元和3亿元，分别占同期销售成本的83.9%、84.3%、86.2%和84.7%[8] - 研发开支大幅增加，2025年上半年研发开支为3900万元，较2024年同期的1720万元增加127.3%，2024年全年研发费用达7267.80万元，同比增长137.55%[8][12] 公司治理与历史 - 公司董事长吴明根及赵爱娱夫妇，以及二人的子女合计持股46.01%，股权高度集中[11] - 公司历史可追溯至1997年，2015年12月在深交所主板上市，IPO募资净额约2.18亿元[10] - 2023年7月公司录得一宗致命的职场事故，涉及一名员工在测试过程中操作设备时操作不当导致身亡，公司已与家属达成和解并于2025年8月完成赔偿[10] - 报告期内存在未依法为若干员工缴纳足额社保及住房公积金的情况[11]

公司上市与市场地位 - 公司已向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为平安证券（香港）和国金证券（香港）[1] - 以2024年全球户外动力设备收入计算，公司在中国户外动力设备制造商中位列前十[1] - 公司是一家高新技术企业，产品远销欧洲、北美、亚太等50多个国家和地区[1] 公司核心业务与产品 - 公司主要从事户外动力设备产品的研发、设计、生产及销售[1] - 产品涵盖轮式户外设备（如骑乘式、手推式割草机）和手持式户外工具（如链锯、割灌机）[1] - 公司正着力构建第二业务板块，专注于先进智能机器人的研发与制造[1] - 公司于2024年8月成功推出首款智能割草机器人UNICUT H1和四足机器人灵睿P1型[1] 行业发展与市场前景 - 全球户外动力设备市场规模庞大且持续增长，预计到2029年将达320亿美元[1] - 智能割草机器人市场潜力巨大，预计2024年至2029年的年复合增长率高达51.8%[1] - 智能机器人市场预计2024年至2029年的年复合增长率高达118.9%[1] - 公司将受益于行业向智能化和锂电解决方案的转型[1]

公司概况与市场地位 - 公司是一家主要从事户外动力设备（OPE）产品研发、设计、生产及销售的高新技术企业，并已延伸至智能机器人领域 [3] - 以2024年全球户外动力设备收入计算，公司在中国户外动力设备制造商中位列前十 [1] - 产品远销欧洲、北美、亚太等50多个国家和地区，大部分销售收入来源于欧洲及北美地区 [3] 业务与产品 - 产品体系完备，涵盖轮式户外设备（如骑乘式、手推式割草机）与手持式户外工具（如链锯、割灌机）两大类 [4] - 致力于业务转型，培育了“TOPSUN”、“中坚”及“伐木者”等多个自有品牌，推动模式从产品销售转向“品牌+渠道+服务”综合运营 [4] - 着力构建第二业务板块，于2024年8月成功推出首款智能割草机器人UNICUT H1和四足机器人灵睿P1型，进入智能机器人领域 [5] 生产与研发布局 - 在中国设有现代化户外动力设备制造基地与机器人制造中心，在泰国设立附属公司以完善区域供应链，并在全球重点市场设有业务驻点与客户服务中心 [5] - 研发开支显著增长，从2022年的人民币2835.4万元增至2024年的人民币7267.8万元，反映出对技术创新的持续投入 [11] 财务状况 - 收入呈现强劲增长，从2022年的人民币5.12亿元增长至2024年的人民币9.71亿元 [9] - 年内溢利持续增长，从2022年的人民币2740.5万元增长至2024年的人民币6150.9万元 [10] - 毛利率保持稳健，2024年毛利为人民币25.21亿元，对应毛利率约26.0% [8] 行业前景 - 全球户外动力设备市场规模庞大，2024年达257亿美元，预计到2029年将增长至320亿美元，年复合增长率为4.5% [12] - 智能割草机器人市场潜力巨大，规模预计将从2024年的12亿美元增长至2029年的99亿美元，年复合增长率高达51.8% [12][14] - 智能机器人市场处于早期阶段，2024年规模为5亿美元，预计2029年将增长至274亿美元，复合年增长率达118.9% [15] 公司治理与股权结构 - 董事会由十名董事组成，包括四名执行董事、两名非执行董事及四名独立非执行董事 [17] - 公司股权集中于主要创始人家庭，吴明根先生、赵爱娱女士及其子女通过中坚机电集团有限公司和直接持股共同控制公司 [20][23] 上市相关 - 公司已向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为平安证券(香港)和国金证券(香港)有限公司 [1] - 中介团队包括法律顾问德恒律师事务所、核数师安永会计师事务所、行业顾问灼识行业咨询有限公司等 [24]

公司概况与市场地位 - 浙江中坚科技股份有限公司于港交所主板递交上市申请，联席保荐人为平安证券(香港)和国金证券(香港)有限公司 [1] - 公司是一家主要从事户外动力设备产品研发、设计、生产及销售的高新技术企业，以2024年全球收入计算，在中国户外动力设备制造商中位列前十 [1][3] - 产品远销欧洲、北美、亚太等50多个国家和地区，大部分销售来源于欧洲及北美地区 [3] 业务与产品线 - 业务涵盖两大板块：传统户外动力设备以及作为第二增长曲线的先进智能机器人 [3] - 产品体系完备，涵盖轮式户外设备（如骑乘式、手推式割草机）与手持式户外工具（如链锯、割灌机、吹风机）两大类 [4] - 公司培育了包括"TOPSUN"、"中坚"及"伐木者"在内的多自有品牌，推动业务模式向"品牌+渠道+服务"综合运营转型 [4] - 2024年8月成功推出首款智能割草机器人UNICUT H1和四足机器人灵睿P1型，拓展业务至智能机器人领域 [5] 财务表现 - 收入从2022年的人民币5.12亿元增长至2024年的人民币9.71亿元，截至2024年6月30日止六个月收入为人民币4.77亿元 [6][7] - 年内/期内溢利从2022年的人民币2740.5万元增长至2024年的人民币6150.9万元，截至2024年6月30日止六个月溢利为人民币4479.1万元 [6][8] - 研发开支显著增加，从2022年的人民币2835.4万元增至2024年的人民币7267.8万元，显示对技术创新的持续投入 [6][9] 行业前景 - 全球户外动力设备市场规模庞大，2024年达257亿美元，预计到2029年将增长至320亿美元，年复合增长率为4.5% [10] - 智能割草机器人市场增长潜力巨大，规模预计从2024年的12亿美元增长至2029年的99亿美元，年复合增长率高达51.8% [10][12] - 全球智能机器人市场处于商业化早期阶段，2024年规模为5亿美元，预计到2029年将达274亿美元，复合年增长率为118.9% [13] 公司治理与股权结构 - 董事会由十名董事组成，包括四名执行董事、两名非执行董事及四名独立非执行董事 [15] - 公司股权主要由中坚机电集团有限公司及吴明根先生家族成员持有，构成一致行动人团体 [17][20]

公司概况与业务 - 浙江中坚科技股份有限公司于港交所主板递交上市申请，联席保荐人为平安证券(香港)和国金证券(香港)有限公司 [1] - 公司是一家主要从事户外动力设备（OPE）产品研发、设计、生产及销售的高新技术企业，以2024年全球收入计，位列中国户外动力设备制造商前十 [1][3] - 产品线涵盖轮式户外设备（如骑乘式、手推式割草机）和手持式户外工具（如链锯、割灌机），并已实现汽油动力与锂电平台双线布局 [4] - 公司培育了包括"TOPSUN"、"中坚"及"伐木者"在内的多自有品牌，推动业务模式向"品牌+渠道+服务"综合运营转型 [4] - 产品远销欧洲、北美、亚太等50多个国家和地区，大部分销售收入来源于欧洲及北美地区 [3] 战略拓展与产品创新 - 公司以传统户外动力设备为基础，着力构建第二业务板块，聚焦先进智能机器人的研发与制造 [3] - 2024年8月成功推出首款智能割草机器人UNICUT H1，具备自主避障、精准割草等功能 [5] - 同期推出四足机器人灵睿P1型，具备智能功能、地形适应性和长电池续航，应用场景扩展至工业园管理、消防安全、电网巡检等高风险环境 [5] - 研发开支显著增长，从2022年的人民币2835.4万元增至2024年的人民币7267.8万元，反映出对技术创新的持续投入 [9] 财务表现 - 收入呈现强劲增长，从2022年的人民币5.12亿元增长至2024年的人民币9.71亿元 [6][7] - 年内溢利持续增长，从2022年的人民币2740.5万元增至2024年的人民币6150.9万元 [6][8] - 截至2024年6月30日止六个月，未经审核收入为人民币4.77亿元，期内溢利为人民币4479.1万元 [6][8] 行业前景 - 全球户外动力设备市场规模庞大，2024年达257亿美元，预计到2029年将增长至320亿美元，年复合增长率为4.5% [10] - 智能割草机器人市场潜力巨大，规模预计从2024年的12亿美元增长至2029年的99亿美元，年复合增长率高达51.8% [10][12] - 智能机器人市场处于商业化早期阶段，2024年规模为5亿美元，预计到2029年将增长至274亿美元，复合年增长率达118.9% [13] 生产布局与全球网络 - 公司形成以浙江永康总部为核心，辐射欧洲、北美及亚太市场的全球布局 [5] - 在中国设有现代化制造基地与机器人制造中心，并在泰国设立附属公司以完善区域供应链 [5] - 在欧洲、北美、亚太等重点市场设有业务驻点与客户服务中心，构建覆盖全球的销售与服务网络 [5] 公司治理与股权结构 - 董事会由十名董事组成，包括四名执行董事、两名非执行董事及四名独立非执行董事 [15] - 公司最终控股股东为吴明根先生、赵爱娱女士及其子女，通过中坚机电集团有限公司等实体共同持有公司权益，被视为一致行动人士 [18][21]

公司上市与基本信息 - 浙江中坚科技股份有限公司已向港交所主板提交上市申请，联席保荐人为平安证券(香港)和国金证券(香港)有限公司 [1] - 公司是一家主要从事户外动力设备产品研发、设计、生产及销售的高新技术企业 [1] - 公司已成长为中国重要的户外动力设备制造商，以2024年全球户外动力设备收入计算，在中国户外动力设备制造商中位列前十 [1] 行业地位与业务 - 公司深耕户外动力设备行业多年，凭借持续技术创新和卓越产品质量确立市场地位 [1] - 公司业务核心是户外动力设备，该类别产品广泛应用于户外作业与园林维护等领域 [1]

公司上市申请 - 浙江中坚科技股份有限公司于2024年11月25日向港交所主板提交上市申请 [1] - 联席保荐人为平安证券(香港)和国金证券(香港)有限公司 [1][3] 公司业务与行业地位 - 公司主要从事户外动力设备产品的研发、设计、生产及销售，是一家高新技术企业 [1] - 公司深耕户外动力设备行业多年，凭借技术创新和产品质量，已成长为中国重要的户外动力设备制造商 [1] - 以2024年全球户外动力设备收入计算，公司在中国户外动力设备制造商中位列前十 [1]

财务数据 - 2022 - 2024年产品销量从超73.4万台增至超93.3万台[60] - 2022 - 2024年总营收从5.124亿人民币增至9.709亿人民币，CAGR为37.6%[60] - 2022 - 2024年净利润从2740万人民币增至6150万人民币，CAGR为49.8%[60] - 2022 - 2024年研发费用从2840万人民币增至7270万人民币，CAGR为60.1%[60] - 2022 - 2025年各期，公司总毛利分别为1.06274亿、1.58374亿、2.52086亿和1.48741亿元人民币，毛利率分别为20.7%、23.8%、26.0%和29.6%[93] - 2022 - 2025年各期，公司净利润分别为2740万、4810万、6150万、4480万和4570万元人民币[94] - 截至2022 - 2025年各期，公司总资产分别为8.89434亿、9.72461亿、11.26434亿和12.14612亿元人民币[96] - 截至2022 - 2025年各期，公司总负债分别为2.3449亿、2.74917亿、3.82606亿和4.27571亿元人民币[96] - 2022 - 2025年各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为1.02403亿、1063.4万、599.7万、6564.2万和7366.4万元人民币[102] - 截至2022 - 2025年各期，公司毛利率分别为20.7%、23.8%、26.0%和29.6%，流动比率分别为2.5、2.6、2.1和2.2，速动比率分别为1.5、1.4、1.2和1.5，资产负债率分别为0.3%、1.2%、2.5%和14.0%[103] - 2025年前9个月公司营收稳定增长，但净利润下降，主要因智能机器人业务研发费用增加[133] 市场与销售 - 公司2024年全球OPE营收排名中国大陆前十[43] - 产品出口超50个国家和地区，主要销售来自欧美[45] - 2024 - 2029年全球OPE市场预计从257亿美元增至320亿美元，CAGR为4.5%[58] - 2024 - 2029年全球智能机器人割草机市场预计从12亿美元增至99亿美元，CAGR为51.8%[58] - 2024年中国前五大OPE制造商营收占市场份额11.9%[64] - 2022 - 2025年H1前五大客户营收占比分别为45.6%、29.1%、34.2%、33.1%[74] - 2022 - 2024年及2025年上半年，海外销售收入分别为4.392亿、5.954亿、8.964亿、4.391亿和4.772亿元，占总收入比例分别为85.7%、89.3%、92.3%、92.0%和95.0%[196] 产品情况 - 2022 - 2024年及2025年上半年，草坪割草机营收分别为154,121千元、307,863千元、522,108千元、255,532千元、282,644千元，占比分别为30.1%、46.2%、53.8%、53.5%、56.2%[87] - 2022 - 2024年及2025年上半年，链锯营收分别为194,334千元、189,839千元、205,464千元、103,482千元、73,986千元，占比分别为37.9%、28.5%、21.2%、21.7%、14.7%[87] - 2022 - 2024年及2025年上半年，割灌机营收分别为79,259千元、64,342千元、110,502千元、54,889千元、66,393千元，占比分别为15.5%、9.7%、11.4%、11.5%、13.2%[87] - 2022 - 2024年及2025年上半年，草坪割草机销量分别为33.5千台、56.0千台、89.7千台、46.4千台、42.1千台，平均售价分别为4,600.6元、5,497.6元、5,820.6元、5,507.2元、6,713.6元[91] - 2022 - 2024年及2025年上半年，链锯销量分别为413.3千台、393.7千台、450.5千台、225.5千台、152.2千台，平均售价分别为470.2元、482.2元、456.1元、458.9元、486.1元[91] 风险与问题 - 公司在报告期内未按规定为部分员工足额缴纳社会保险和住房公积金[107] - 2023年7月发生一起致命工伤事故，2025年8月完成和解，10月被认定不属于重大安全事故[112] - 公司目前在意大利和法国卷入知识产权纠纷，结果不确定[115] - 公司曾作为被告参与两起未决法律诉讼，每起索赔本金不超1000万元人民币[117] - 2019 - 2025年6月，公司与伊朗客户的美元交易价值约168.4144万美元，其中约69.1939万美元在业绩记录期内收到[131] - 公司就与伊朗的美元交易向美国外国资产控制办公室自愿披露，可能使基础民事罚款减少50%[131] - 客户和终端用户偏好变化、无法与大客户维持良好关系及客户减少库存，或对公司业务产生不利影响[189] - 无法及时推出有利润空间的新产品或新产品需求低，会影响公司竞争力、业绩和未来增长前景[192] - 国际业务面临政治、经济、政策等多方面风险[196] 未来展望 - 公司董事认为公司有足够营运资金满足未来至少12个月需求[127] - 公司OPE产品销售持续增长且盈利，但智能机器人业务研发支出可能短期影响净利润[133] - 自2025年6月30日至文件日期，公司业务持续增长，财务、交易状况和前景无重大不利变化[134] 其他 - 最高发售价为每H股HK$[REDACTED]，需加相关费用[10] - 每H股面值为人民币1.00元[10] - 发售价预计不高于每H股HK$[REDACTED]，且预计不低于每H股HK$[REDACTED][14] - 申请人申请时需按最高发售价HK$[REDACTED]每股支付，若发售价低于HK$[REDACTED]每股可获退还[14] - 若公司与[REDACTED]未能在[REDACTED]中午12时或之前就发售价达成协议，[REDACTED]将不会进行并失效[14] - [REDACTED]可在获公司同意的情况下，于[REDACTED]最后申请日上午前减少[REDACTED]数目及/或指示性[REDACTED]范围[15] - 若[REDACTED]在[REDACTED]上午8时前出现某些情况，[REDACTED]可终止[REDACTED]项下的责任[17] - 文档可在联交所网站及公司网站获取[20] - 截至最近可行日期，公司的股权结构情况[78] - 公司已停止所有与伊朗相关业务[131] - 公司于1997年12月10日在中国大陆成立为有限公司，2010年12月28日转变为股份有限公司，A股在深圳证券交易所上市，股票代码002779[141] - 业绩记录期为截至2022年、2023年和2024年12月31日的三年以及截至2025年6月30日的六个月[165] - 2025年上半年，公司五大客户占收入的33.1%[189] - 截至2025年6月30日，公司业务覆盖超50个国家[196]

核心观点 - 公司赢得美国头部家装连锁零售商A公司锂电户外动力设备重要订单 [1] - 订单产品将在A公司1700余家门店及线上平台销售 [1] - 双方已明确2026年1月底前交付订单约6000万美元 公司已开始批量交付 [1] 客户与渠道 - 客户为美国头部家装连锁零售商A公司 [1] - 销售渠道覆盖A公司1700余家实体门店及其线上平台 [1] 订单与交付 - 交易采用实时更新订单模式进行 [1] - 截至公告披露日 双方已明确2026年1月底前交付订单金额约6000万美元 [1] - 公司目前已开始向该客户批量交付产品 [1]

公司治理结构优化 - 取消监事会设置 由董事会审计与风险控制委员会行使原监事会职权 [2] - 修订《公司章程》及相关治理制度 包括董事会议事规则、股东会议事规则等 [3][39][41] - 治理结构调整需经股东大会表决 其中章程修订需三分之二以上表决权通过 [3] 2025年上半年经营业绩 - 实现营业收入551.01亿元 归属于上市公司股东净利润6.46亿元 同比增长12.62% [16] - 进出口总额达61.4亿美元 其中出口29.3亿美元 同比增长14% [16] - 对"一带一路"沿线国家和地区进出口总额18.8亿美元 同比增长20.8% [19] 业务板块表现 - 船舶制造与航运业务利润总额7.5亿元 同比增长98% 在手订单72艘排期至2028年 [17] - 机电设备出口2.40亿美元 同比增长41% 在乌兹别克斯坦等地区落地多个项目 [17] - 柴油发电机组业务利润总额7994万元 同比增长70.7% 中标中国移动等重大项目 [19] - 美国市场服装出口8000万美元 同比增长73% 新接订单1.4亿美元增长28% [19] 技术创新与产品开发 - 户外动力设备业务获得授权专利65件 其中发明专利12件 入选国家专利产业化样板企业培育库 [20] - 推出无边界AI智能四驱割草机器人等创新产品 两项产品入选江苏省"三首两新"认定技术产品 [20] - 光伏组件品牌"辉伦太阳能"连续12年位列彭博社"Tier 1"榜单 8次获PVEL最佳组件制造商奖 [20] 资产质量与风险管理 - 2025年上半年计提减值准备1.39亿元 其中坏账准备6146万元 存货跌价准备1788万元 [54][55][60] - 固定资产减值准备6127万元 主要因部分电站资产出现减值迹象 [56] - 核销资产均计提足额减值准备 对当期利润不产生影响 [60] 股东回报与投资者关系 - 2024年度每股派现0.369元 合计派发现金红利4.82亿元 占净利润比例41.99% [26] - 重组上市以来累计现金分红23.05亿元 位列上市公司股利支付率榜单第52位 [26] - 连续四年获上交所信息披露A级评价 两年获金牛奖"金信披奖" [28] - 入选中国上市公司协会"2024年度投资者关系管理最佳实践案例" [29] 董事会与公司治理实践 - 董事会建立"学习研究型、科学决策型"机制 编制《董事会月报》等决策支持材料 [23] - 独立董事大讲堂已开展10期 提升董事参与治理和科学决策水平 [23] - 获得华证ESG AA评级和WIND ESG AA评级 WIND评分位列行业第一 [24]