监事会会议召开情况 - 会议于2025年6月27日以现场结合通讯方式召开，符合《公司法》及公司章程规定 [1] - 会议通知于2025年6月20日通过书面及电话方式发出，应出席监事6人全部出席，其中4人以通讯方式参会 [1] - 会议由监事会主席黄卫主持，部分高管列席 [1] 重组标的资产业绩承诺减值测试 - 委托四川天健华衡评估交建集团、高路建筑、高路绿化三家公司股东权益价值，截至2024年底评估值分别为935.2亿元、3.25亿元、2.39亿元 [1] - 经调整后交建集团95%股权、高路建筑100%股权、高路绿化96.67%股权评估值分别达1293.99亿元、3.39亿元、3.6亿元，均高于重组时评估值 [1] - 标的资产未发生减值，业绩补偿义务人无需履行补偿责任 [1] 限制性股票激励计划解除限售 - 2021年激励计划首次授予部分第二个解除限售期条件达成，294名激励对象可解除限售股票数量未披露具体数值 [2][3] - 该议案属于股东大会授权范畴，无需提交股东会审议，获监事会全票通过 [2][3] 限制性股票回购注销安排 - 因6名激励对象不符合条件及公司层面业绩未达标，拟回购注销总计1444.88万股限制性股票（含首次授予10.58万股及第三期未达标1434.3万股） [3][4] - 回购注销议案同样属于股东大会授权范围，监事会全票通过 [3][4]

中莫建交50周年合作成果 基础设施合作 - 马普托大桥2018年通车后通行时间从5-6小时缩短至5-10分钟，成为连接马普托湾两岸的关键枢纽[4][5] - 中国企业承建马普托环城路、移动网络升级等项目，中国政府援建国家体育场、赛赛机场等标志性工程[5] - 基础设施项目显著改善当地交通效率与民生条件[4][5] 农业合作 - 万宝莫桑农业园使农户水稻单产从1-2吨/公顷提升至5-7吨/公顷，土地利用率提高10倍[6] - 中国菌草技术使食用菌出菇时间提前7天，产量提升30%以上，农户年收入达13万梅蒂卡尔（约1.5万元人民币）[6] - 中国已派出4批农业专家组，开展技术培训并推动莫桑比克农业现代化[6] 人文交流 - 中国累计派出25批医疗队赴莫，2024年"和平方舟"医院船为7000余人提供免费诊疗[8][10] - 蒙德拉内大学孔子学院累计培训8000名中文学习者，并提供翻译等职业技能培训[8] - 中国援建国家级外科中心，并在医疗、教育领域持续深化合作[8][10]

权益分派方案 - 每股现金红利0.04元（含税），以总股本1,014,031,746股为基数，共计派发现金红利40,561,269.84元（含税）[2][4] - 分配对象为股权登记日收市后登记在册的全体股东[3] - 不涉及派送红股或转增股本[6] 分配实施细节 - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司派发，已办理指定交易的股东可在证券营业部领取，未办理的由结算公司暂管[5] - 差异化分红送转未实施[7] 扣税政策 - 个人股东及证券投资基金持股超1年免税，1年以内（含1年）转让时补缴税款，税负为10%（1个月至1年）或20%（1个月内）[8] - 有限售条件流通股自然人股东及基金解禁前按10%税率代扣代缴，税后每股0.036元[9] - QFII股东按10%税率代扣所得税，税后每股0.036元[9] - 沪股通投资者按10%税率代扣所得税，税后每股0.036元[10] - 其他法人股东及机构投资者自行申报纳税，税前每股0.04元[10] 工程项目中标 - 中标国道丹阿公路同江松花江公路大桥及引道工程A2标段，中标价779,948,856元，占公司2024年营收的4.26%[13] - 项目包括特大桥5741米及钢栈桥5122米，主桥为790米三塔斜拉桥，计划工期48个月[13]

公司债券概况 - 债券核准发行规模不超过人民币6亿元，期限不超过5年，可一次或分期发行，募集资金用途拟用于偿还有息债务、补充流动资金及项目建设等 [1] - 债券简称"20北新R1"，代码149213.SZ，发行利率为固定利率，单利按年计息，不计复利，利息随本金一起支付 [2] - 债券信用等级为AA，联合评级将在债券存续期间进行定期和不定期跟踪评级 [2] 发行人2024年度经营情况 - 2024年实现营业总收入102.15亿元，其中工程板块收入占比91% [5] - 归属于母公司股东的净利润为-4.23亿元，同比下降1412.27%，主要系新建高速公路进入运营初期出现运营亏损所致 [8] - 全集团中标项目91项，金额201.95亿元，较去年同期减少9.64% [5] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.59亿元，同比下降127.45%，主要系支付业主现金保证金较多及部分项目业主资金支付滞后所致 [8] 发行人2024年度财务状况 - 总资产542.35亿元，同比增长3.98%；归属于母公司股东的净资产30.17亿元，同比下降12.47% [8] - 资产负债率90.80%，较上年末上升1.28个百分点 [8] - EBITDA为11.47亿元，同比下降15.68%；EBITDA利息保障倍数为0.88，同比下降38.60% [8] - 期末现金及现金等价物余额28.10亿元，同比下降20.24% [8] 募集资金使用情况 - 本期债券发行总额3亿元，募集资金已全部按募集说明书披露的用途使用完毕 [9] - 募集资金专项账户运作正常，实行专款专用，由监管银行监督使用 [9] 债券偿付及评级情况 - "20北新R1"按期足额支付当期利息，未出现兑付违约情况 [10] - 联合评级维持债券信用等级为AA，评级展望为稳定 [13] - 发行人流动比率1.00，速动比率0.83，偿债能力总体维持正常 [10]

项目中标 - 公司中标国道丹阿公路同江松花江公路大桥及引道工程项目土建工程施工A2标段 [1] - 中标价为7 8亿元 [1] - 计划工期为总工期48个月 [1] 工程概况 - 工程主要包括特大桥5741米 [1] - 钢栈桥5122米 [1] - 主桥为790米三塔斜拉桥 [1] - 引桥4951米 [1] 施工内容 - 施工内容主要包括桥梁主体工程及附属工程施工 [1] - 不含沥青混凝土桥面铺装 [1] 财务影响 - 该项目约占公司2024年经审计营业收入的4 26% [1]

红利低波ETF（512890）表现分析 - 6月26日收盘价1.206元，单日涨幅0.42%，成交额3.30亿元 [1] - 20个交易日资金净流入17亿元，60个交易日净流入31.72亿元 [1] - 最新规模190.56亿元，较2024年底增长38.59%；份额158.73亿份，同比增长29.45% [1] 成分股表现 - 成都银行（601838 SH）权重3.07%，单日涨1.41%，成交额47.03亿元 [2] - 江苏银行（600919 SH）权重2.46%，单日涨2.30%，成交额16.54亿元 [2] - 兴业银行（601166 SH）权重2.57%，单日涨0.50%，成交额15.84亿元 [2] - 上海银行（601229 SH）权重2.53%，单日涨0.74%，成交额6.70亿元 [2] 市场展望 - 中国银河证券认为A股资金面稳中向好，居民财富加速配置金融资产，建议关注低估值高股息资产 [2] - 中信证券指出银行股重估净资产是核心逻辑，宏观政策与微观数据推动风险回落，2025年估值或上行 [2] 基金产品信息 - 成立于2018年12月19日，管理费0.50%/年，托管费0.10%/年，跟踪中证红利低波动指数 [4] - 基金经理柳军任职期间收益140.10%，提供A/C/I/Y类联接基金供场外投资者参与 [4]

红利低波ETF市场表现 - 6月25日红利低波ETF（512890）上涨0.84%至1.201元，换手率1.86%，成交额3.51亿元 [1] - 近5个交易日资金净流入8.45亿元，近20个交易日净流入15.25亿元 [1] - 华泰柏瑞红利低波ETF（518880）年内涨幅6.25%，规模达188.04亿元，为同类规模最大 [1] 产品结构与交易数据 - 红利低波ETF（512890）委比27.03%，现价1.201元，日内最高1.203元，最低1.186元，总量294.1万手 [2] - 基金IOPV（参考净值）为1.2001元，溢价率0.07%，管理费率0.50%/年，托管费率0.10%/年 [2] - 成立于2018年12月19日，为首只百亿级红利低波主题ETF，跟踪中证红利低波动指数 [2] 持仓结构与行业分布 - 前十大权重股合计占比约25.13%，以金融股为主（成都银行3.07%、兴业银行2.57%、江苏银行2.46%） [3] - 其他权重行业包括交通运输（四川路桥2.78%、大秦铁路2.47%）和可选消费（雅戈尔2.30%） [3] - 单一个股最高自由流通市值为兴业银行3,808.07亿元，总市值最高为兴业银行5,047.34亿元 [3] 机构观点与策略逻辑 - 中信建投认为利率下行环境下，红利策略的绝对收益属性将持续受居民财富和保险资金青睐 [3] - 国盛证券指出银行板块将受益于稳地产政策催化，同时降息预期下红利策略具备持续性 [3] 投资渠道扩展 - 无股票账户投资者可通过联接基金（A类007466、C类007467等）参与红利低波ETF投资 [4]

债券回售情况 - "22山路01"债券回售申报日为2025年6月9日和6月10日，回售价格为100元/张（不含利息）[2] - 回售申报结束后，回售数量为5,000,000张，回售金额为500,000,000元（不含利息）[2] - 本次有效回售后剩余未回售数量为0张，金额为0元（不含利息）[2] 债券处理措施 - 公司不对回售债券进行转售，回售债券将全部注销[3] 信息披露 - 公司已通过指定媒体披露了三次关于"22山路01"票面利率调整及投资者回售实施办法的提示性公告[2]

股份回购方案实施完成 - 公司于2025年6月20日完成股份回购方案实施 总回购金额5008.64万元人民币 回购股份数量855.97万股 占公司总股本0.55% [2] - 回购价格区间为5.76元/股至5.93元/股 回购方式为集中竞价交易 资金来源为自有资金或金融机构借款 [1][2] - 回购股份将全部用于注销并减少注册资本 注销完成后公司总股本将由15.61亿股减少至15.52亿股 [1][5] 回购实施合规性 - 回购操作符合《上市公司股份回购规则》及深交所相关监管指引 未在重大事项披露敏感期进行回购 [3][4] - 回购期间公司董事、监事、高级管理人员及控股股东均未买卖公司股票 [3] - 实际回购方案与董事会审议通过方案无差异 回购金额达到方案下限且未超上限 [2] 股权结构变动 - 回购完成后有限售条件股份数量维持1.03亿股 占比由6.60%微升至6.64% [5] - 无限售条件股份由14.58亿股减少至14.49亿股 占比由93.40%降至93.36% [5] - 股份总数减少855.97万股 公司上市地位及控制权不受影响 [2][5] 后续安排 - 已回购股份存放于专用证券账户 期间不享有表决权、利润分配等股东权利 [6] - 公司将依法办理股份注销及工商变更登记手续 并及时履行信息披露义务 [6]

董事会会议召开情况 - 第十届董事会第二十一次会议通知和材料于2025年6月18日以通讯方式发出 [1] - 董事陈涛委托张成仁代为表决 董事李金杰委托王举东代为表决 [1] - 董事长宁长远主持会议 4名监事列席会议 [1] 董事会会议审议议案 - 全票通过7票赞成0票反对0票弃权的议案 关联董事宁长远/陈涛/于海军/李金杰回避表决 [1][2] - 董事会薪酬与考核委员会已审议通过相关议案 [1][2] - 全票通过8票赞成0票反对0票弃权的《年度经营业绩责任书》《经理层成员岗位聘任协议书》议案 [1] 授权安排 - 授权董事长宁长远与经理层成员签订岗位聘任协议书 与总经理陈涛签订年度经营业绩责任书 [1] - 授权总经理陈涛与其他经理层成员签订年度经营业绩责任书 [1] 投资管理办法修订 - 修订《投资管理办法》以加强投资管理科学性和有效性 规范投资行为 压实投资责任 [2] - 旨在防范投资风险 保障投资安全 落实国有资本保值增值责任 推动公司高质量发展 [2] - 议案已经董事会战略、投资与可持续发展委员会审议通过 [2]