文章核心观点 - EdgeMode与Supermicro及Krambu签署谅解备忘录 建立战略合作框架 旨在利用尖端计算基础设施和集成可持续技术 支持EdgeMode大规模AI数据中心组合的部署[1] 合作框架与目标 - 各方将探索高密度服务器和GPU基础设施的协调供应与部署模式 结合Supermicro的行业领先解决方案、Krambu的设计交付及可持续性专业知识 以及EdgeMode快速扩张的数据中心布局[2] - 合作基于对高效AI基础设施和下一代可持续设计的共同承诺 各方计划探索模型 以实现废热在农业、工业和住宅应用中的回收与有益再利用 这符合全球向碳优化和循环数据中心生态系统发展的趋势[3] - 合作旨在实现AI密集型服务器集群的快速部署、工业共生与废热回收解决方案、直接液冷的高效能计算硬件 以及一个可扩展的、具有全球竞争力的采购与支持框架[7] 各方角色与具体分工 - Supermicro将提供完整的端到端AI计算解决方案 包括产品设计、系统架构、软件集成和持续技术支持 以满足EdgeMode站点的高性能要求[6] - Krambu将作为前端基础设施提供商 利用其与Supermicro和NVIDIA的直接渠道关系 协调采购、交付、安装和面向客户的技术服务 同时主导可持续基础设施设计 包括直接芯片液冷、废热再利用和工业共生系统[6] - EdgeMode将作为购买方、开发商和运营商 将这些先进硬件整合到其正在扩张的、专注于AI的1.5吉瓦数据中心组合中 该组合覆盖5个战略站点 每个站点都设计有可再生能源集成和可扩展的高密度运营能力[6] 对EdgeMode的战略意义 - 此次合作增强了EdgeMode提供世界级、高能效AI计算的能力 并达到无与伦比的规模[4] - EdgeMode正在开发当今市场上最先进的下一代数据中心组合之一 集成了可再生能源、电网支持能力以及为AI和高密度计算提供的一站式托管服务[4] - 与Supermicro和Krambu的合作 使EdgeMode能够定位为AI就绪、可持续超大规模开发的领导者[4] 合作背景与公司简介 - EdgeMode在全球战略市场开发可扩展的AI就绪数据中心园区和综合能源基础设施 公司专注于与加速增长的AI和高性能计算需求相匹配的电力安全开发项目[9] - Krambu是AI和高性能计算基础设施领域的先驱 提供可持续、可扩展和性能优化的数据中心解决方案 在液冷、电网集成和工业共生方面拥有深厚专业知识[10] 协议性质与后续步骤 - 谅解备忘录为业务合作建立了框架 但各方将继续努力达成最终协议和详细的实施计划 该备忘录是非排他性的 除保密、法律和程序条款外 不约束任何一方做出未来承诺[8]

数据中心成为全球电力需求的核心驱动力 - 数据中心电力消耗预计到2030年将达到945太瓦时，约占全球总消耗的3% [4] - 在美国，数据中心预计将比所有其他能源密集型行业（包括铝、钢、水泥和化工）的总和消耗更多电力 [4] - 数据中心是全天候运行的极端能源密集型设施，对停电几乎零容忍，对电力供应的稳定性要求极高 [3] 数据中心对能源结构及转型的复杂影响 - 短期内，数据中心快速增长的需求可能迫使电网更多地依赖天然气，并延迟部分化石燃料发电能力的退役 [7] - 根据GlobalData数据，至少在2030年之前，天然气和煤炭将共同满足数据中心超过40%的电力需求 [7] - 长期来看，数据中心更可能重塑能源转型，而非使其脱轨，方向是更稳定、低碳的发电能力和需求灵活性 [16] - 可再生能源目前约占数据中心电力供应的30%，预计到2030年将贡献至少一半的份额 [8] 天然气发电的机遇与挑战 - 2025年，许多公用事业公司（如Entergy Louisiana, NextEra Energy, GE Vernova）修订了投资计划，启动针对数据中心需求的吉瓦级天然气发电项目 [1] - 在美国，亲化石燃料政策使天然气项目在经济性和审批便利性上更具优势 [1] - 天然气发电因其能快速启停、提供稳定强大电力，在电网稳定性方面具有吸引力 [1] - 燃气轮机新订单激增导致交付延迟数年，例如GE Vernova和Mitsubishi的订单积压已排至2028年和2030年，推高了项目成本并迫使开发商重新评估时间表 [17] 科技巨头的能源策略 - 亚马逊、微软、谷歌、Meta和苹果是全球最大的企业可再生能源买家，迄今已签约近50吉瓦的发电容量 [9] - 超大规模公司是最大的可再生能源购买方，并越来越多地支持储能、先进电网技术以及聚变和下一代核能等早期清洁能源选项 [8] - 科技和能源行业通过从电网购电、谈判长期购电协议以及将数据中心与发电设施共址等策略应对需求 [2] 共址模式与核能的新角色 - 共址开发可以缩短开发时间、降低成本和缓解电网拥堵 [10] - 谷歌与Intersect Power和TPGRise Climate合作开发共址可再生能源项目，而雪佛龙、Engine No. 1和GE Vernova则计划提供4吉瓦的共址天然气发电能力 [10] - 核能，特别是小型模块化反应堆，因负荷曲线协同效应成为最具吸引力的共址选择，数据中心要求年停机时间少于5分钟，核电的稳定基荷发电能满足此要求 [11] - 截至目前，已宣布约25吉瓦与数据中心关联的SMR产能 [11] - GlobalData预测，未来三年内将有至少3吉瓦额外的数据中心关联SMR产能投运，数据中心核能部署将在2031年至2035年间达到峰值 [14] 可再生能源供应链的喜与忧 - 太阳能组件自2019年以来产量呈指数级增长，晶科、隆基、天合光能等主要制造商大幅扩大产出，导致供应过剩并降低了太阳能项目成本 [18] - 在美国，关税政策可能导致组件和逆变器成本增加30%，从而使公用事业规模太阳能项目成本上升约10% [19] - 对东南亚电池和组件的新反倾销和反补贴税可能造成真正的供应瓶颈 [20] - 对钢铁和铝的最新关税上调显著推高了海上风电项目成本，例如Dominion Energy的2.6吉瓦 Coastal Virginia项目资本成本从109亿美元增至112亿美元 [21] 输配电设备投资激增 - 输配电设备制造商迎来积极一年，获得大量产能扩张投资 [23] - 普睿司曼、耐克森、NKT丹麦等电缆制造商宣布了数百万乃至数十亿美元的投资以提高产量 [23] - 日立、现代电气、西门子能源、东芝等变压器供应商正在全球多个大陆扩大产能 [23] - 这些投资对于整合新的发电能力和确保日益复杂电网的稳定性至关重要 [24] 电网瓶颈与改革进展 - 电网瓶颈仍然是清洁能源转型的主要障碍，2025年并网队列变得更长，大部分待并网容量为太阳能和风能 [25] - 多国进行电网改革以缓解约束：美国更新法规简化并网流程；英国能源监管机构加速了近8吉瓦的并网；巴西允许10吉瓦项目无 penalty 退出并网队列 [26] - 高压直流输电项目因网络损耗较低而受到青睐，中国在特高压直流技术领先，计划在年底前投资超过2000亿美元（1.41万亿元人民币）建设输电线路 [28] - 欧洲的海底高压直流互联线路（如Viking Link和North Sea Link）正在跨国传输电力，开发者开始探索连接加拿大与英国或澳大利亚与新加坡的数千公里长电缆的可行性 [28] 储能成为现代电力系统的关键 - 2025年电池年新增产能预计几乎是2024年的两倍，导致全球累计产能同比增长63% [29] - 电池储能应用多样化，包括能量转移、黑启动能力、提供电网辅助服务和系统充足性容量支持 [30] - 储能可通过在高发电时段储存过剩电力来帮助缓解电网拥堵，减少限电并降低电网整合成本 [30] - 超大规模公司今年已与电池存储开发商达成多项交易，以帮助管理其自身电力需求 [30]

核心观点 - 3 E Network Technology Group Limited 与芬兰公司Orka Technologies Oy签署主服务协议 共同在芬兰开发人工智能数据中心项目 标志着公司正式进入高增长的全球人工智能基础设施市场[1] 项目合作与结构 - 项目合作方为芬兰公司Orka Technologies Oy[1] - 项目为期三年 采用分阶段扩张策略[2] - 3 E Network将提供资金、技术专长以及数据基础设施投资和运营支持[2] - Orka Technologies将贡献其本地资源整合能力、与芬兰政府的长期合作经验 并协调确保项目所需的政策资源[2] - 为推进项目开发、建设、日常运营和管理 3 E Network将在芬兰设立一家全资子公司[2] - Orka Technologies将为该子公司的成立及后续融入当地生态系统提供关键战略支持[2] 项目规划与产能 - 项目首年启动初始容量为6兆瓦[2] - 在后续年份 承诺每年至少部署额外的10兆瓦容量[2] 战略选址与竞争优势 - 选择芬兰作为欧洲核心枢纽 旨在利用其理想的生态系统[3] - 芬兰拥有欧洲最稳定的电网之一与成本效益高的绿色能源相结合[3] - 该结构性优势使公司能够以显著低于竞争对手的运营成本提供可扩展的计算能力[3] - 芬兰先进的数字基础设施以及与中欧的直接低延迟连接 确保能高效服务整个欧洲大陆的关键市场[3] 公司业务与战略定位 - 3 E Network是一家B2B信息技术业务解决方案提供商 致力于成为下一代人工智能基础设施解决方案提供商[1][4] - 公司秉持“AI与能源共生”的行业共识 在能源投资领域拥有卓越视野[4] - 公司业务主要包括两大组合：数据中心运营服务组合和软件开发组合[4] - 此次合作是公司向全球数据中心建设和托管业务扩张的开端[1] - 公司预计该项目将推动其在高性能人工智能基础设施领域的业务增长[3] - 公司相信该举措将成为一个强大的新增长引擎 推动可持续收入并支持其长期盈利能力 同时增强其满足该地区对可靠、可持续人工智能计算资源不断增长需求的能力[3]

核心财务数据与估值 - 截至2025年11月30日，公司初步估算的总资产约为3.77亿美元，相当于每股A类普通股约1.17美元 [1] - 同期估算的净资产约为1.68亿美元，相当于每股约0.52美元 [1] - 公司认为其普通股的历史交易价格低于其内在资产价值和长期战略所反映的价值 [4] 资产构成与运营策略 - 现金和比特币持仓的估算价值占总资产的很大一部分，反映了公司在数字资产积累和资金管理上的审慎方法 [2] - 公司持续扩大其数字资产持有量，投资于高性能计算基础设施，并优化其资本结构 [3] - 公司通过其全资子公司Sentinum拥有并运营一个数据中心，用于挖掘数字资产，并为新兴AI生态系统及其他行业提供托管和主机托管服务 [7] 业务结构与战略举措 - 公司另一全资子公司Ault Capital Group是一家多元化控股公司，通过收购被低估的业务和具有全球影响力的颠覆性技术来寻求增长 [7] - 公司预计将在2026年第二季度完成对ACG的剥离，此后公司将专注于作为数据中心的所有者和运营商，以支持高性能计算服务，并继续持有数字资产 [8] - 在剥离完成前，公司将继续通过ACG及其子公司提供关键产品，服务领域包括AI软件平台、社交游戏平台、设备租赁、国防/航空航天、工业、汽车、医疗/生物制药和酒店运营等 [8] 资本运作与股东事项 - 2024年12月23日，公司向所有普通股股东和C系列优先股股东按转换基准发行了100万股新指定的F系列可交换优先股 [9] - 剥离将通过F系列优先股股东自愿将其股份交换为ACG的A类和B类普通股来完成，只有同意在交换要约中交出股份且未妥善撤回的F系列优先股持有人才有权获得ACG股份 [10]

EdgeMode, a US-based datacentre developer, is seeking to rescind a share exchange agreement from earlier in 2025, following the discovery of issues during an internal review of its portfolio. The company announced this move as part of a strategic evaluation and provided updates on its AI datacentre developments in Spain. The rescission process, which may require judicial intervention, aims to reverse the transaction based on newly uncovered information. The potential impact of this rescission represents ...

美国科技巨头在印度的重大投资 - 近期，三家美国公司宣布在印度总计675亿美元的重大投资，突显了印美技术与经济合作的规模与深度 [15] - 谷歌宣布投资150亿美元在维沙卡帕特南建设一个1吉瓦的人工智能数据中心园区，这是其在美国以外最大的数据中心园区，旨在打造一个主要的人工智能和海底光缆连接枢纽，并显著加强印度的数字基础设施 [1][15] - 微软宣布在2026年至2029年间投资175亿美元，以扩大其在印度的云和人工智能能力 [2][15] - 亚马逊承诺到2030年在其印度各项业务中投资350亿美元，这将使其在印度的计划总投资到2030年达到约750亿美元，成为印度最大的外国投资者之一 [3][6][7][15] 亚马逊在印度的投资与战略 - 亚马逊新的350亿美元投资将聚焦于三大战略支柱：人工智能驱动的数字化、出口增长和就业创造 [7][15] - 该投资将覆盖亚马逊在印度的所有业务，包括电子商务、物流和云计算，并建立在迄今已投入的约400亿美元基础上 [3][6][15] - 亚马逊计划到2030年为1500万家中小企业提供人工智能工具，帮助其在库存管理、商品列表优化和客户服务等任务中使用人工智能 [8][15] - 亚马逊计划到2030年通过人工智能课程和培训赋能400万名公立学校学生，以支持印度的“全民人工智能”愿景 [8][15] - 亚马逊的业务预计到2030年将在印度累计支持约380万个就业岗位，高于2024年约280万个的水平 [9][15] - 亚马逊网络服务在2023年已承诺在印度投资127亿美元用于云基础设施 [8] 微软在印度的投资与战略 - 微软的175亿美元投资是其有史以来在亚洲最大的投资，旨在为印度“人工智能优先”的未来构建“基础设施、技能和主权能力” [10][15] - 该投资将主要用于扩大在印度的云和人工智能基础设施 [11][15] - 微软将其在印度的人工智能和技术技能培训目标翻倍，计划到2030年培训2000万人，此前目标为1000万人 [11][15] 塔塔集团与英特尔的半导体合作 - 塔塔电子宣布与英特尔公司达成一项重要合作，作为一项140亿美元半导体计划的一部分 [11][15] - 塔塔正在投资建设两个主要的芯片制造设施：古吉拉特邦的半导体制造工厂和阿萨姆邦的芯片封装测试工厂，这将是印度首个全规模的半导体制造基地 [12][15] - 英特尔已签署谅解备忘录，将成为这些设施的主要潜在客户，并计划利用塔塔的工厂在印度制造和封装其设计的半导体产品 [12][15]

国家算力网络建设与政策规划 - 国家正有序推进算力中心建设布局，加速构建协同高效的全国一体化算力网络[1] - 工信部提出要合力布局智能算力设施，深化人工智能在信息通信网络中的部署应用[3] - 《算力互联互通行动计划》提出构建算力互联互通平台体系，实现公共算力资源标准化互联，目标在2025年完成试验验证，2028年形成具备智能感知、实时发现的算力互联网[5] 算力基础设施规模与发展挑战 - 中国在用算力中心规模已达1250万标准机架[1] - 当前算力发展面临算力监测效率不高、供需信息不全、分配缺乏全局规划等难点[1] - 国际数据公司预计，中国智能算力规模2025年将较2024年增长43%，2026年规模将达到2024年的两倍[5] 智算中心绿色化转型与能效提升 - 用于AI大模型训练的智算芯片性能更强、集成密度更高、耗电量更大，推动数据中心向绿色化转型升级[6] - 河北廊坊拥有超大规模智算集群，全国前十算力服务商中有6家在此布局，其国内最大单体机房通过引入AI算法动态调整负载，降低能耗[6] - 廊坊某项目实际运营的能源利用效率（PUE）低于1.25，优于政府要求的1.39以下标准[8] 地方产业升级与基础设施保障 - 企业在规划智算项目时，从芯片到网络体系进行整体设计，以在固定空间部署更多芯片，提升千卡集群的通信和能耗效率[10] - 廊坊已有超过20家数据中心向智算中心转型，当地通过提升网络、供电等基础设施保障，帮助企业改造升级[10] - 廊坊市计划在“十五五”期间加快实施算力强基行动，加速智能电网建设，推动环京津智能算力加速集聚[10] 行业能耗趋势与未来要求 - 国际能源署预计，到2030年，AI设施的用电量将增长五倍[12] - 算力行业的绿色化和能源综合利用发展将面临更高要求[12]

涉及的行业与公司 * 行业：美国公用事业与清洁能源、可再生能源与电力行业、数据中心驱动的电力需求市场[1][2] * 公司：杰富瑞（Jefferies）及其研究团队，Rystad Energy（作为专家信息来源）[2][6] 核心观点与论据 * **数据中心对当前电力负荷和零售电价的影响有限**：专家认为，迄今为止数据中心对美国电力负荷和零售电价的影响相对有限[1][3] * **当前电力需求增长的主要驱动力是二叠纪盆地电气化**：二叠纪盆地的电力负荷已从2021年11月的大约4吉瓦（c.4GW）增长至2025年的超过7吉瓦（>7GW）[3] * **数据中心需求增长将在2025年后加速**：研究显示，数据中心容量将在2025年后更显著地攀升，从而对电力负荷和潜在的零售电价产生更明显的影响[1][3] * **需要“全方位”方法应对负荷增长**：专家认为，需要采用“全方位”方法来应对数据中心容量增长、平衡可负担性与电网限制、激励投资等多方面问题[1][5] * **所有能源资源预计都将增长**：市场可能看到所有资源（不仅仅是可再生能源/天然气）的普遍增长，市场将优先利用当前可用的、成本更低的电力解决方案[5] * **现有核能/燃气联合循环机组提供最便宜的增量电力**：在现有资源中，核能和燃气联合循环机组提供最便宜的增量电力，而可再生能源与天然气发电相比具有成本竞争力[5] * **可负担性是关键问题**：在追求负荷增长的同时，可负担性是美国电力市场需要解决的一个关键问题[5] * **可再生能源具有成本优势但存在障碍**：虽然风能/太阳能在单位发电成本上更具效益，但其间歇性和相对缺乏稳定电力供应，使得数据中心依赖可再生能源供电的吸引力较低[9] * **稳定电力供应更受数据中心青睐**：对于数据中心供电，天然气/核能/地热能更具吸引力[9] * **太阳能当前经济风险低**：专家强调，太阳能当前的经济风险较低，目前市场的显著增长是由购电协议需求驱动，而非直接供应给数据中心[9] * **电网扩容与互联改革是下一阶段关键**：专家认为，数据中心增长的下一阶段将是电网容量增加和电网互联改革（例如在PJM等地的发展），以适应数据中心需求，这将进一步使可再生能源在美国数据中心增长中扮演更核心的角色[9] 其他重要内容 * **专家来源**：观点基于杰富瑞在2025年12月4日主持的与Rystad Energy美国新能源研究主管Marina Domingues的电话会议[2] * **研究依据**：报告中引用了Rystad Energy的图表数据，包括美国数据中心需求预测（2020-2035年）和各技术平准化度电成本范围[3][4][5][8] * **行业动态引用**：专家提及一位超大规模数据中心运营商代表曾表示，其使命是“寻找每一个可用的电子”，满足电力需求包括直接从电网采购[9] * **报告属性**：该文件是一份由杰富瑞研究团队于2025年12月9日发布的研究报告纪要，包含分析师认证、评级说明、风险披露等标准内容[6][7][11][16][21][23]

As hyperscale operators race to deploy increasingly powerful infrastructure, the thermal limits of traditional data centers are being tested, triggering a massive surge in demand for advanced cooling technologies. According to a new report from Verified Market Reports, the global data center cooling market was valued at $14.21 billion in 2024 and is projected to reach $34.12 billion by 2033. This represents a compound annual growth rate (CAGR) of 10.3% over the forecast period, a trajectory driven by a fu ...

The massive, multiyear AI infrastructure buildout has created a powerful investment opportunity for long-term investors.The rapid global adoption of artificial intelligence (AI) is driving a surge in investments in AI infrastructure. However, the key constraint in this expansion is no longer GPU supply, but the shortage of purpose-built data centers capable of supporting the extreme power density and advanced cooling requirements of modern AI workloads. Hence, public hyperscalers are expected to spend almos ...