Meanwhile, Oracle down again today despite a bullish note from City. Analysts saying growth remains on track and that concerns over data center delays are overdone. Oracle shares closing at their lowest level since June.Dan, >> yeah, I mean, they denied these reports last week and the stock continued to go down and the CDS continued to get wider and so, you know, there's obviously a lack of confidence in the story. None of us really know. At some point, we definitely um had a sense that you're going to see ...

文章核心观点 - 科技板块近期因对AI泡沫的担忧而受挫 但Jefferies分析师认为部分基本面强劲的个股仍具上涨潜力 [2][4][10] - Jefferies为投资者筛选出在2025年表现突出且预计在2026年仍有上行空间的互联网股票 [3][10] Jefferies看好的个股及理由 - **AppLovin (APP)**：2025年股价已翻倍以上 上周创下近725美元新高 预计2026年上半年将开放其基于引荐的广告平台给更多客户 从而大幅扩展业务 Jefferies给出860美元的华尔街最高目标价 暗示较上周五收盘有近30%上涨空间 [5][6] - **Reddit (RDDT)**：2025年股价上涨超三分之一 Jefferies目标价325美元 暗示约45%的上涨潜力 该目标超过Visible Alpha调查的分析师共识预期 [7] - **Roku (ROKU)**：2025年股价上涨超三分之一 Jefferies目标价135美元 暗示约33%的上涨潜力 该目标超过Visible Alpha调查的分析师共识预期 [7] - **Spotify (SPOT)**：2025年股价上涨超三分之一 Jefferies目标价800美元 暗示约26%的上涨潜力 该目标超过Visible Alpha调查的分析师共识预期 [7] - **Uber (UBER)**：年初至今上涨约40% Jefferies目标价120美元 暗示还有约40%上涨空间 增长动力来自机器人出租车合作、新配送客户以及对此前未充分覆盖人群的渗透 [8] - **Zillow (Z)**：截至上周五 股价较9月90美元以上的高点下跌约17% 年初至今涨幅不足1% Jefferies看好其复苏 目标价100美元 因该房地产平台正为代理商推出新工具和激励措施 [9] 市场背景与个股表现 - 科技股上周遭受打击 云计算巨头Oracle和芯片制造商Broadcom因季度业绩未达预期而领跌 [2] - 对AI泡沫的担忧在近几个月困扰市场 拖累科技板块 许多股票已从近期高点回落 [4] - Jefferies所提股票中 除一只外 其余在2025年均已大幅上涨 表现超越标普500指数及行业同行 [3]

In at least one corner of the artificial intelligence market, sentiment has turned decidedly negative. Broadcom, CoreWeave and Oracle, three companies intimately tied to the AI infrastructure buildout, all had another rough day on Wall Street on Monday after selling off sharply last week. While the three stocks are all still solidly up for the year — CoreWeave held its market debut in March — the most recent trend suggests that investors are concerned about whether the returns on investment will ever justif ...

行业市场前景 - 全球云分析市场规模在2024年估值为353.9亿美元，预计到2030年将达到1306.3亿美元，2025年至2030年的复合年增长率为25.5% [2] - Snowflake和Alphabet均有望从这一快速增长中受益 [2] Snowflake (SNOW) 业务表现与增长动力 - 公司平台采用率强劲，使用量增加，在2026财年第三季度的净收入留存率达到125% [3] - 2026财年第三季度客户数量同比增长20%，达到12,621家 [3] - 拥有688家过去12个月产品收入超过100万美元的客户（同比增长29%），以及766家福布斯全球2000强客户 [3] - 人工智能是关键的催化剂，在2026财年第三季度签署的订单中，有50%受到AI影响 [4] - 公司比预期提前一个季度实现了1亿美元的AI收入运行率，反映了其AI能力在企业中的强劲采用 [4] - 公司产品组合的扩展推动了强劲增长，巩固了其在企业AI和数据云领域的领导地位 [5] - 截至报告日，公司年内推出了370项新的正式发布产品功能，较上年增长35% [5][11] - 公司在人工智能和机器学习领域的投资，包括推出Cortex AI以及与OpenAI和Anthropic模型的集成，推动了客户参与度 [6] - 在2026财年第三季度，超过7,300名客户每周使用Snowflake的AI和ML技术 [6][11] Alphabet (GOOGL) 业务表现与增长动力 - 公司通过其云计算平台Google Cloud的BigQuery（强大的无服务器数据仓库解决方案）在云分析市场扩大影响力 [7] - BigQuery与更广泛的Google Cloud生态系统深度集成，使企业能够无缝利用谷歌的基础设施、数据和AI服务 [7] - 在蓬勃发展的云计算市场中，公司增长迅速，2025年第三季度Google Cloud收入同比增长33.5%，达到151.6亿美元 [8] - 公司在基础设施、安全、数据管理、分析和AI领域不断增加的投资是积极因素 [8] - Google Cloud在2025年第三季度末的积压订单金额为1550亿美元，环比增长46% [9][11] - 新的Google Cloud Platform客户数量同比增长约34% [9] - 70%的Google Cloud客户现在使用Alphabet的AI产品 [9] - Google Cloud对其核心Google Cloud Platform基础设施（包括数据分析和网络安全等服务）的需求强劲 [9] - 公司在全球范围内不断增加云区域和可用区是一个主要积极因素，拥有42个云区域、127个区域和覆盖超过200个国家的200个网络边缘位置 [10] - Google Cloud被认为是全球众多云提供商中的第三大云服务商 [10] 股价表现与估值比较 - 在过去六个月中，SNOW股价上涨了4.2%，表现逊于Alphabet，后者股价飙升了75% [12] - GOOGL的优异表现归因于其在整个搜索和云计算平台上持续推动AI [12] - 两家公司的股票目前都被高估，价值评分分别为F和D [15] - 就未来12个月市销率而言，SNOW股票的交易倍数为13.36倍，高于GOOGL的9.68倍 [15] 盈利预期比较 - 市场对SNOW在2026财年的每股收益共识预期为1.20美元，过去30天内上调了2.5%，这意味着同比增长44.58% [17] - 市场对Alphabet在2025年的每股收益共识预期为10.52美元，过去30天内上调了0.28%，这意味着同比增长30.85% [17] 结论性观点 - 尽管两家公司都处于有利地位，可以从蓬勃发展的云分析市场中受益，但Alphabet的Google Cloud提供了更广泛的生态系统、更强大的全球基础设施和持续稳定的盈利增长 [19] - 对于寻求稳定性和上行潜力的投资者而言，GOOGL是更好的选择 [19] - 尽管Snowflake拥有强大的产品组合，但来自超大规模云提供商的激烈竞争仍然是一个不利因素 [20] - 为支持AI驱动计划而增加的基础设施支出（特别是在GPU上）正在增加成本压力 [20]

公司产品组合与协同效应 - 公司已构建超过55个创收产品组合 产品间协同效应与无缝兼容性增强 促进了产品的无摩擦采用和消费 从而提升了年度合同价值和净留存率 [1] - 产品组合的多样化为企业提供了端到端的解决方案 仅有少数公司能够提供类似服务 [6] 边缘网络与AI领域的竞争优势 - 公司强大的产品套件使其能够以可负担的成本提供低延迟网络 这在AI公司部署AI代理时构成了竞争优势 [2] - 公司为全球约80%的领先AI公司提供服务 [2][11] - 公司通过其云原生、可编程的边缘和安全战略快速扩张 [7] 安全产品与市场地位 - 公司的安全产品 如Magic Transit、零信任和现代SASE解决方案 日益受到市场欢迎 并加强了其在内容交付网络领域的地位 [3] - AI爬取和机器人活动的增加有助于公司将其AI爬虫控制、机器人管理和未来的按次爬取付费等产品货币化 [3] - 公司的安全产品与边缘平台捆绑 降低了客户采用门槛 提高了附加率并支持更高的净留存率 [9] 战略合作与集成 - 公司与行业领导者合作 包括与Oracle进行混合云和多云工作负载的深度原生集成 与Alphabet合作后量子密码学标准和浏览器支持 以及与Coinbase、Visa、Mastercard和American Express合作代理间支付和应用内扩展 [4] 增长动力与市场预期 - 在AI、安全、多云网络、开发者平台和企业规模等多重顺风推动下 公司构建了多层增长引擎和难以穿透的护城河 具有长期增长潜力 [5] - Zacks对2025年收入的共识预期为同比增长28% [5] - Zacks对2025年收益的共识预期为同比增长21.3% 且该预期在过去30天内被上调 [15] 竞争格局分析 - Akamai Technologies是少数能提供类似全面解决方案的竞争对手 专注于CDN、网络安全和边缘云 [7] - Zscaler是网络安全领域的主要竞争对手 引领零信任领域并提供SASE解决方案 正转向“零信任无处不在”模式 [8] - 公司凭借低成本快速扩张的策略 正以难以匹敌的速度夺取市场份额 而Zscaler作为纯网络安全公司 无法从类似的交叉销售经济中受益 [9] 财务表现与估值 - 公司股价在过去一年上涨了76.6% 远超Zacks互联网软件行业0.9%的涨幅 [10] - 公司基于远期市销率的估值为26.37倍 远高于行业平均的4.82倍 [13] - 当前Zacks对2025年第四季度、2026年第一季度、2025年全年及2026年全年的每股收益共识估计分别为0.27美元、0.25美元、0.91美元和1.16美元 [18]

STAMFORD, Conn.--(BUSINESS WIRE)---- $III #AI--U.S. enterprises are implementing AI in public cloud environments to improve the productivity and efficiency of core business operations, ISG says. ...

Does Amazon have what it takes to be one of the Magnificent Seven's biggest winners over the next five years?Despite its leading position in cloud-infrastructure services, Amazon (AMZN 1.06%) stock has been a relative underperformer in the age of high-flying artificial intelligence (AI) stocks. While the company's share price is up roughly 43% over the last five years, this performance comes in far below the 86% total return delivered by the Nasdaq Composite index. Even with strong financial results recentl ...

核心观点 - 甲骨文持续获得大型云交易 但投资者更关注其将订单转化为实际收入的能力[1] 尽管财报表现强劲且前景乐观 但股价在财报发布后仍出现下跌 反映出投资者的谨慎态度[2] 云基础设施市场份额与战略 - 在Meta Platforms、英伟达等公司新承诺的推动下 公司在2026财年第二季度增加了680亿美元的剩余履约义务 总RPO环比增长15%至5230亿美元[5] - 公司的云战略独特 一方面通过OCI构建自有公有云 另一方面将其Oracle Autonomous Database等基础设施原生版本嵌入AWS、微软Azure和谷歌云 以提升性能并降低延迟[6] - 该战略特别适合高性能计算 尤其是已使用甲骨文数据库服务的客户 通过在第三方云中原生集成服务 有效消除了在云间迁移大型数据集的关键且高成本步骤[7] 数据中心建设进展 - 截至8月31日 公司已建成23个多云数据中心 到11月30日已增至34个[8] - 管理层表示 公司已完成本财年（2026年5月底结束）建设72个多云数据中心目标的一半以上[8] 股价表现与市场担忧 - 公司股价自9月9日公布2026财年第一季度业绩（包含与OpenAI的3000亿美元重磅交易）前的高点已下跌约42%[2] - 在12月10日发布创纪录的最新季度业绩和乐观预测后 股价又下跌了约15%[2] - 股价下跌的原因是基础设施建设成本高昂且耗时 同时市场担忧若客户高估其容量需求 公司可能无法实现全部5230亿美元的RPO[10] 业务基本面与投资视角 - 尽管云是公司增长最快的板块 但公司在云之外仍拥有利润丰厚的庞大软件业务[12] - 公司的支出已对其资产负债表造成压力 但难以想象其数据中心会变成无用资产[11] - 对于认同公司战略且不介意承受潜在较大波动的风险承受型投资者而言 此次抛售是一个买入机会[13]

Enhancements to the Nutanix Cloud Platform empower customers to maintain security, control, and resilience across distributed environmentsSAN JOSE, Calif., Dec. 15, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Nutanix (NASDAQ: NTNX), a leader in hybrid multicloud computing, today announced new capabilities in its Nutanix Cloud Platform (NCP) solution designed to give organizations greater flexibility to deploy and govern their infrastructure across distributed environments running traditional, modern, and AI applications, incl ...

核心观点 - 尽管近期股价因财报表现不一而承压，但公司在人工智能领域拥有巨大的增长机会，其云基础设施业务有望在未来几年实现爆发式增长 [1][2][10] 财务表现与指标 - 2026财年第二季度（截至11月30日）总收入同比增长14%至160.6亿美元，略低于分析师预期的162.1亿美元 [7] - 季度调整后每股收益（EPS）同比飙升54%至2.26美元，远超分析师预期的1.64美元 [7] - 云收入同比激增34%至80亿美元，其中云基础设施收入飙升68%至41亿美元，云应用收入增长11%至39亿美元 [7] - 剩余履约义务（RPO）同比增长438%至5230亿美元，环比上一季度的4550亿美元增长15%，其中包含与OpenAI签订的一份为期五年、价值3000亿美元的合同 [3] 资本支出与现金流 - 公司已将2026财年的资本支出预测从最初的250亿美元上调至500亿美元 [4] - 在本财年前六个月，公司经营现金流为102亿美元，但自由现金流为流出205亿美元 [5] - 公司上一季度末拥有198亿美元现金及证券，但债务高达1081亿美元 [6] 管理层展望与指引 - 管理层维持本财年670亿美元的收入指引 [8] - 预计第三财季收入将同比增长19%至20%，云收入将增长40%至44% [8] - 预计第三财季调整后每股收益将在1.70美元至1.74美元之间，同比增长16%至18% [8] 增长机会与估值 - 公司被视为投资OpenAI成功的一种杠杆化方式，因其与大规模数据中心建设紧密相连 [12] - 基于分析师对2026财年的预测，公司目前的前瞻市盈率低于26倍 [11] - 如果公司能从这些大型数据中心项目中获得良好回报，其估值将具有吸引力 [11]