核心观点 - 根据Counterpoint Research预测 苹果公司将在2025年取代三星 成为全球智能手机出货量第一的厂商 并预计至少将这一领先地位保持到2029年[1] 市场排名与份额预测 - 预计到2025年第三季度 苹果全球智能手机出货量将同比增长9% 从而超越三星 这是14年来首次[2] - 同期 三星的出货量同比增长为4.6%[2] - 预计苹果全球智能手机市场份额将达到19.4% 而三星为18.7%[4] 驱动增长的关键因素 - iPhone 17系列（包括iPhone Air、iPhone 17 Pro和iPhone 17 Pro Max）的出货量超出预期[2] - 用户对iPhone 17系列的接受度积极 老款iPhone用户的换机为苹果带来了显著推动[3] - 新冠疫情时期购买智能手机的消费者现已进入换机升级阶段[3] - 2023年至2025年第二季度期间 售出了3.58亿部二手iPhone 这些用户在未来几年也可能升级至新款iPhone[3] - 尽管苹果推迟了部分AI功能（如搭载Apple Intelligence的新版Siri） 但这似乎并未损害其iPhone销量[3] - iPhone 17的销量高于去年发布的iPhone 16 尤其是在美国和中国市场[3] 未来产品战略与市场展望 - 苹果预计将推出可折叠iPhone和预算机型（如预期的iPhone 17E） 以帮助其在未来几年保持主导地位[4] - 公司可能正在摆脱年度发布周期[4]

市场整体表现 - 美国股市在2025年11月26日下午交易中延续上涨势头，主要指数实现连续多日上涨 [1] - 纳斯达克综合指数领涨，攀升1%，标准普尔500指数上涨0.9%，道琼斯工业平均指数上涨425点，涨幅0.9% [2] - 在因感恩节缩短的交易周内，纳斯达克指数飙升超过4%，标准普尔500指数上涨3.4%，道琼斯指数上涨2.8% [2] 驱动因素 - 市场乐观情绪主要受对美联储12月加息预期升温以及一系列鸽派经济数据提振 [1][3] - 交易员普遍预计美联储在12月会议上将再次降息25个基点，概率维持在80-85%区间 [3] 行业板块表现 - 科技股是周三反弹的主力军，对市场涨幅贡献显著 [4] - 周二医疗保健精选行业SPDR和非必需消费品精选SPDR表现突出，分别上涨2.3%和2.1% [4] - 住房板块表现强劲，因10年期国债收益率周二跌至3.99%的3.5周低点，利好住房需求 [4] 公司动态与个股表现 - 苹果公司股价上涨约1%，公司有望14年来首次超越三星成为全球智能手机出货量第一 [7] - 戴尔科技股价飙升6-6.4%，因其人工智能服务器获得创纪录订单 [11] - 芯片制造商表现分化，AMD上涨约3.5%，博通上涨约3%，而英伟达尽管周三上涨1.7-2.5%，但周二下跌2.6-3.9%，月内累计下跌14-15% [11] - Alphabet股价上涨1.5-1.9%，受其新发布的Gemini 3 AI模型以及Meta可能使用其AI芯片的消息推动 [11] - 微软股价上涨2% [11] - Urban Outfitters因季度业绩超预期股价飙升10-12.1%，欧特克因上调全年展望上涨3.5% [11] - Workday尽管季度业绩超预期并给出乐观的全年订阅收入展望，股价仍下跌9% [11] - 迪尔公司因发布悲观预测股价下跌4.5-5.1% [11] - Robinhood Markets因宣布明年推出期货和衍生品交易所计划股价跳涨10.7% [11] - Petco在发布季度业绩后股价飙升19.8% [11] - 是德科技周二收盘上涨超10%，Zoom视频通讯周二收盘上涨超9% [11] - 阿里巴巴美股下跌2.1%，尽管营收超预期但整体利润未达预期 [11]

关于发布商 - 公司是一家提供快速、易获取、信息丰富且可操作的商业和金融新闻内容的全球性财经新闻及在线广播机构 [2] - 新闻内容由经验丰富且合格的新闻记者团队独立制作 [2] - 公司的新闻团队遍布全球主要金融和投资中心，在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯设有分社和演播室 [2] 市场覆盖与专业领域 - 公司是中小型股市场的专家，同时也为投资社区更新蓝筹股公司、大宗商品及更广泛投资领域的信息 [3] - 团队提供的新闻和独特市场见解涵盖生物科技与制药、采矿与自然资源、电池金属、石油与天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等领域 [3] 技术与内容制作 - 公司具有前瞻性并积极采用技术，其人类内容创作者拥有数十年的宝贵专业知识和经验 [4] - 团队会使用技术来协助和优化工作流程 [4] - 公司会偶尔使用自动化和软件工具，包括生成式人工智能，但所有发布的内容均经过人工编辑和创作，符合内容制作和搜索引擎优化的最佳实践 [5]

iPhone 17 市场需求与公司业绩 - iPhone 17 的强劲需求推动苹果公司股价在2025年上涨 [1] - 强劲的销售使公司第四季度营收和每股收益超出分析师预期 [2] - 首席执行官Tim Cook表示，公司对产品和服务表现出的实力感到非常兴奋，并预计12月季度的营收将创下公司纪录和iPhone最佳纪录 [6] - 首席财务官Kevin Parekh预计12月季度公司总营收将同比增长10%至12%，达到1367.3亿至1392.2亿美元，这将是公司有史以来最好的季度 [6][7] - 去年第一季度营收为1243亿美元，预计10%至12%的增长将基于此 [7] - 首席财务官预计第一季度也将是“有史以来最好的iPhone季度”，iPhone营收预计将实现“两位数”同比增长 [7] - 去年第一季度iPhone营收为691.4亿美元，基于10%的增长率，今年第一季度总额将达到760.6亿美元或更多 [8] - 公司刚公布的第四季度iPhone营收为490.2亿美元 [9] 智能手机市场份额与行业展望 - 新的Counterpoint Research数据显示，苹果公司智能手机出货量预计同比增长10%，而当前市场领导者三星电子为4.6% [2] - Counterpoint Research预计2025年智能手机市场将同比增长3.3% [3] - 苹果公司预计市场份额将达到19.4%，超越三星，这是自2011年以来该公司首次领跑智能手机市场 [3] - Counterpoint分析师Yang Wang指出，除了市场对iPhone 17系列的高度积极反响，出货量展望上调的关键驱动因素是更换周期已达到拐点 [3] - 分析师还提到，关于苹果在2026年或之后推出可折叠iPhone的报道，以及入门级iPhone 17e的推出，可能会提振其智能手机销售 [5] - Counterpoint估计苹果公司将保持智能手机榜首地位直至2029年 [5] - 2023年至2025年第二季度期间售出的3.58亿部二手iPhone很可能在未来几年被用户升级为新iPhone [4] 公司股价表现 - 苹果公司股价周三上涨0.6%，至278.52美元，盘中创下280.38美元的历史新高 [10] - 公司股价在2025年内迄今上涨14.2% [10]

公司市场表现 - 苹果公司2025年智能手机出货量预计将达到2.43亿部，超过三星电子的2.35亿部，这是14年来首次超越三星 [1][2] - 苹果公司预计将占据全球智能手机市场19.4%的份额，三星份额预计为18.7% [2] - 苹果iPhone 17系列在美国市场发布后前四周的销量比iPhone 16系列（不含iPhone 16e）高出12% [3] - 苹果iPhone 17系列在中国市场发布后前四周的销量比前代产品高出18% [3] 行业驱动因素 - 推动苹果公司出货量预期上调的关键驱动因素是智能手机更换周期达到拐点，疫情期间购买手机的消费者正进入换机阶段 [4] - 三星电子可能在低端至中端智能手机市场面临中国厂商的挑战，这可能影响其重新夺回市场领先地位的能力 [5] 产品表现 - 苹果公司于2025年9月发布的iPhone 17系列，包括iPhone Air，经历了销售强劲的假日季 [1][3]

行业市场地位 - 三星公司长期以来是智能手机行业的市场份额领导者 [1] - iPhone 17机型的市场势头使苹果公司有望重新夺回市场份额第一的宝座 [1]

核心人事变动 - 原极氪首席商务官关海涛已重回荣耀任职，入职市场营销与销售服务部下辖的“市场营销部”（二级部门）[1] - 关海涛主要负责面向海外市场营销和机关营销能力建设，其部门负责人向公司两个一级部门总裁双线汇报[1] - 关海涛此前曾任荣耀中国区CMO、电商部部长，于2023年离职加盟极氪，2025年2月担任极氪科技集团首席商务官，并于今年10月确认离职[1] 行业市场数据 - 根据Counterpoint数据，今年第三季度中国智能手机市场整体销量同比下降2.7%[1] - 同期，荣耀以14.4%的市场份额在中国市场排名第五[1]

全球智能手机市场展望 - 2026年全球智能手机出货量预计降至12亿台，同比缩减4% [5] - 中国市场出货量预计约为2.75亿台，同比下降3% [5] - 苹果公司iPhone整体出货量预计为2.34亿台，同比减少4% [5] 苹果首款折叠屏iPhone产品预测 - 苹果首款折叠屏iPhone预计售价为2399美元，处于市场预测区间高端 [2] - 产品生命周期销量预计达1540万部，其中2026年出货量约540万部 [2][5] - 富邦研究以7%的市场渗透率为测算基础，对销售表现持乐观态度 [5] 苹果折叠屏技术核心突破 - 苹果iPhone Fold成功攻克行业核心痛点，有望成为全球首款真正意义上的无折痕折叠手机 [2] - 无折痕设计通过屏幕与铰链系统的创新整合实现，优化了面板与轴承的适配逻辑 [3] - 铰链采用液态金属材料打造，具备低变形、高韧性特质，可大幅提升折叠耐久度并保持细腻手感 [3] 苹果折叠屏iPhone规格与成本 - 原型机内屏尺寸7.74英寸，外屏尺寸5.49英寸 [3] - 测试版电池容量达5400-5800mAh，超过iPhone 17 Pro Max水平 [3] - 折叠屏iPhone铰链的大规模量产成本预计为70至80美元，远低于此前市场预期的100至120美元 [4] - 较高定价源于面板、铰链及轻量化材料等核心组件成本较高 [2]

行业市场预测 - 富邦研究预测2026年全球智能手机出货量将降至12亿台，同比缩减4% [3] - 2026年中国市场智能手机出货量预计约为2.75亿台，同比下降3% [3] - 2026年iPhone整体出货量预计为2.34亿台，同比减少4% [3] 苹果折叠屏iPhone产品预测 - 苹果首款折叠屏iPhone预计售价为2399美元，生命周期销量预计达1540万部 [1] - 其中2026年折叠屏iPhone出货量预计约540万部，富邦研究以7%的市场渗透率为测算基础 [3] - 此前天风国际分析师郭明錤预测该机型售价在2000至2500美元之间，科技记者马克·古尔曼预计约2000美元 [1] 苹果折叠屏iPhone技术突破 - 苹果首款折叠屏手机iPhone Fold攻克行业核心痛点，实现无折痕设计，有望成为全球首款真正意义上的无折痕折叠手机 [1] - 无折痕突破核心在于屏幕与铰链系统的创新整合，苹果联合新日兴、安费诺开发关键零组件轴承，优化面板与轴承适配逻辑 [2] - 内屏幕由三星独家供应，但面板结构设计、材料处理制程及叠层压合工艺均由苹果主导研发 [2] 苹果折叠屏iPhone规格与成本 - 折叠屏iPhone Fold原型机内屏尺寸7.74英寸，外屏5.49英寸，测试版电池容量达5400-5800mAh，超过iPhone 17 Pro Max水平 [2] - 苹果与合作伙伴掌握液态金属打造高强度铰链核心技术，该材料具备低变形、高韧性特质，可提升耐久度并保持手感 [2] - 天风国际分析师郭明錤称，苹果可折叠iPhone铰链大规模量产成本预计为70至80美元，远低于此前市场预期的100至120美元 [3] 供应链与生产准备 - 苹果折叠屏iPhone因面板、铰链及轻量化材料等核心组件成本较高，定价被推向市场预测区间高端 [1] - 苹果iPhone Fold“无折痕”屏幕已正式定型，供应链合作伙伴富士康已搭建专属生产线 [2]

公司产品发布与战略 - 华为于11月25日正式发布Mate 80系列及折叠屏手机Mate X7，其中Mate 80售价4699元起，Mate X7售价12999元起 [1] - 公司采用“双旗舰”阵容，旨在稳固直板旗舰市场地位并强化折叠屏领先优势 [1] - Mate 80系列推出四款机型：Mate 80、Mate 80 Pro、Mate 80 Pro Max及Mate 80 RS非凡大师版，搭载麒麟9030处理器，并在影像、性能、续航、AI功能等方面升级 [1] 折叠屏产品技术特点 - Mate X7搭载麒麟9030 PRO芯片，整机重量控制在约235克，折叠态厚度约9.5mm，展开态厚度4.5mm [3] - 该机型采用超可靠折叠玄武架构，包括第二代玄武钢化昆仑玻璃、玄武水滴铰链、超韧叠层内屏和机翼铝中框，以提升抗水、抗弯折、抗冲击、抗跌落能力 [3] - 影像方面搭载第二代红枫影像系统，支持高动态视频、AI特效等功能，并引入“时空之门”一体化镜头模组及中国非遗云锦工艺背板 [5] - Mate X7首次商用业界首款A2A智能体协作，通过Agent to Agent协议实现智能体协同，覆盖金融、娱乐等多领域，以丰富折叠屏大屏的多任务体验 [5][6] 行业趋势与市场定位 - 在高端市场加速分化、折叠屏渗透率持续提升的背景下，折叠屏是华为扩大市场份额、重塑国产高端手机竞争格局的重要支点 [1][8] - 行业观点指出，折叠屏手机已完成从“小众尝鲜”到“主流主力机”的关键跨越，其大屏优势在生产力和娱乐场景中持续释放价值 [8] - 三折、阔折等创新形态产品通过差异化设计破解市场同质化竞争，形成“技术迭代 + 形态创新”的双轮驱动格局，吸引更多潜在消费者 [8]