行业趋势与公司表现 - 谷歌母公司Alphabet市值突破3万亿美元 成为第四家达到这一门槛的公司[1] - 谷歌通过将生成式AI融入搜索和广告投放 提升用户意图理解和广告匹配效率 稳住了广告基本盘[1] - 快手Q2线上营销服务收入198亿元 同比增长12.8% 大模型在投放出价和营销推荐方面取得显著进展[2] - AI技术正在从根本上驱动广告行业的收入增长[2] 技术演进路径 - 实时竞价广告系统的大规模广告自动出价技术经历了经典控制、规划求解、强化学习、生成模型等数代演化[2] - 快手出价算法从PID、MPC到强化学习的三代演化 现已进入第四代生成式强化学习阶段[12] - 生成式强化学习融合生成模型与强化学习 实现多维思考 更充分利用历史出价序列信息[13][14] - 该技术为平台实现超过3%的广告收入提升 同时保持广告主成本目标不劣化[3][47] 核心算法突破 - GAVE算法通过价值引导探索解决Decision Transformer的两大挑战：多目标适配和数据集依赖[22][24][25] - GAVE在AuctionNet基准上取得最优效果 相比DT提升4.74%（100%预算场景）[31][32] - 线上A/B测试显示GAVE在Nobid场景转化率提升8% Costcap场景转化率提升3.6%[33] - CBD算法通过扩散式补全器-对齐器解决状态序列一致性和偏好对齐问题[35][37][38] - CBD在离线实验中竞得的总转化价值最高提升41.4%（AuctionNet-sparse 50%预算场景）[41] - 线上测试显示CBD使广告主平均转化率提升2% 额外6ms延迟在可接受范围内[42] 技术团队实力 - 快手商业化算法团队获得NeurIPS 2024自动出价竞赛双料冠军 从1500多支队伍中脱颖而出[44][47] - 团队在KDD、ICLR、ICML等顶会发表研究成果 获CIKM最佳论文等荣誉[47] - 技术成果已应用于快手广告系统 驱动业务实际增长[47] 未来发展方向 - 出价基座大模型：基于多场景出价历史序列数据训练通用基础出价模型[50] - 出价推理大模型：引入大语言模型推理机制 增强可解释性与决策思维能力[50] - 技术决策理念从单步状态决策转向基于历史序列决策 已实现收入提升仅是开端[49]

Submitted by Brent Johnson, courtesy of MacroAlchemist.comInvestor Euphoria & The Anatomy of a Market CrashExecutive SummaryMarkets move in cycles of innovation and speculation, and the present surge in artificial intelligence is no exception.Today’s AI boom displays nearly all the features that have defined past bubbles—soaring valuations, concentrated flows of capital, euphoric investor sentiment, and media narratives that reinforce expectations of unstoppable growth. By most measures, the parallels exten ...

嗯 这是一份摩根士丹利关于视觉数据在AI机器人领域重要性的研究报告 让我仔细阅读并提取关键信息 **涉及的行业和公司** * 行业涉及人工智能机器人、自动驾驶、具身智能、下一代计算平台[1][2][7][8] * 重点公司包括特斯拉（TSLA）[1][4]、Meta（META）[1][8]、Figure AI[1][7]、Wayve（英国自动驾驶初创公司）[2]、Skild AI（私营机器人基础模型公司）[2]及Brookfield[7] **核心观点和论据** * **视觉数据成为关键竞争要素**：开发AI机器人需要大量视觉数据训练视觉语言行动模型 各大公司正在竞相争夺现实世界数据 这场"光子争夺战"已经开始[1][2] * **数据价值取决于捕获能力**：用金枪鱼比喻说明视觉数据若无捕获处理能力则价值为零 拥有处理海量数据能力（yottaflops级别 即10^24 flops）后数据价值显著提升[2] * **特斯拉转向纯视觉训练方式**：2025年5月前Optimus负责人展示通过人类视频学习自主任务的剪辑 8月据报道特斯拉将转向"纯视觉"方法预训练Optimus 放弃动作捕捉服和VR遥操作 改为录制工人执行任务的视频作为训练数据[2] * **Meta智能眼镜的数据采集潜力**：Meta在眼镜中嵌入超高清摄像头 预计两年内将有2000万台设备运行 近乎特斯拉上路车辆数量的两倍 每位用户都可能通过眼镜训练人形机器人的数字化身[8] * **Brookfield与Figure AI的合作价值**：Brookfield作为全球最大房地产所有者之一 拥有超过10万套住宅单元、超过5亿平方英尺商业办公空间和1.6亿平方英尺物流办公空间 为Figure AI提供独特的数据采集环境[7] **其他重要内容** * **Wayve CEO的观点**：认为能够大规模获取家庭场景高清视频的公司将赢得竞争[2] * **摩根士丹利评级信息**：对特斯拉给予增持评级 目标价410美元 当前股价426.07美元 市值14993.4亿美元[4] * **数据采集规模对比**：Meta眼镜预计2000万台的采集规模远超特斯拉车辆数量[8] * **合作伙伴关系进展**：Brookfield环境中数据采集工作已在进行中 计划未来几个月扩大规模 并探索在投资组合中部署人形机器人的机会[7] * **研究团队配置**：报告由汽车、互联网和另类投资多个团队共同完成 显示该主题的跨领域重要性[3][7][8]

核心观点 - 百度慧播星数字人技术通过AI分身直播模式有效解决农产品销售难题 显著提升交易量和农民收入 为数字技术赋能乡村振兴提供新路径[1][3][9][11] 行业应用 - 数字人直播技术已覆盖电商 教育 医疗等数十个行业[10] - 累计创建超10万数字人主播 直播运营成本下降超80% GMV平均提升62%[10] - 百度"一村一品"助农项目通过数字人等技术累计帮助全国1000多户农民 GMV超2500万元[9] 技术特点 - 慧播星是业界首个AI全栈式数字人直播解决方案 具备脚本智能创作 多模态融合 自主思考决策 多智能体调度四大能力[9] - 数字人可高精度克隆主播声音形象 根据剧本实时调整动作表现 集成全网知识的AI大脑可进行思考决策[8] - 数字人掌握发福袋 搞氛围等直播技巧 提升下单转化率[8] 案例成效 - 山东夏津县后赵庄村使用数字人直播一个月 订单量近万单 总销售额突破15万元 售出农产品3.3万斤[5] - 该村是全国重要地瓜交易集散地 全年交易量约5亿斤 此前因渠道问题价格从每斤2.5元暴跌至0.6元[3] - "真人+数字人"双轨模式保留老农人经验话术和质朴气质 同时承接新技术流量机遇[9][11] 模式价值 - 解决农民主播"播不动 播不久 播不专"难题 实现"人歇号不歇"的持续运营[11] - 为农产品出村进城提供可持续解决方案 促进城乡消费[11] - 释放农民精力专注于品控 发货和生产环节[5]

移动互联网全景生态增长态势 - 2025年8月移动互联网全网流量达12.67亿，微信小程序端流量达9.50亿，APP端增速更高[11] - 智能设备、手机游戏、移动视频类APP同比增速位居前三，分别达11%、7.9%、4.8%[3][13] - 微信小程序中聚合信息、移动视频、旅游服务增速领先，分别达172%、71.7%、21%[4] 头部企业用户规模与竞争格局 - 腾讯控股、阿里巴巴、抖音集团、百度集团位列第一阵营，月活用户分别为12.66亿、12.55亿、11.82亿、11.11亿[5] - 美团、拼多多月活同比下降5.7%、10.1%，京东同比上升19.1%，反映电商与生活服务赛道竞争加剧[5] - 抖音集团、快手月活同比增长11.6%、5.6%，其中聚合信息与移动音乐增速达257.6%、85.9%[6] 生态化与跨业务协同趋势 - 鸿蒙生态从手机向多终端扩展，带动华为用户同比增长7.4%[6][44] - 腾讯游戏增长强劲，阿里巴巴出行与生活服务成第二增长曲线，抖音AIGC爆发，百度AI与传统业务融合深化[18] - 滴滴将会员体系延伸至餐饮、酒店场景，与海底捞、华住合作构建"出行+"生态[50] 垂直领域增长与创新 - 旅游行业TOP4平台用户均实现增长，迪士尼与环球影城等主题公园流量显著攀升[29] - 新闻资讯平台利用AI重塑信息获取效率，新浪新闻AI产品"智慧小浪"提升用户黏性[33][36] - AI应用插件处于高速扩张期，平台将AI能力深度嵌入自有生态创造新流量入口[35] 智能硬件与多终端生态 - 智能电视活跃设备量达2.88亿台，TOP3 OTT应用活跃设备量超1.2亿台[4][38] - 小米、阿里巴巴、魅族集中上市AI眼镜产品，融合拍摄、翻译、支付等功能[45] - OTT应用使用时長提升，吸引饮料冲调、个人护理品、酒类品牌广告投放[40] 广告与营销资源集中化 - 硬广投放高度集中于短视频、综合电商、即时通讯三大头部媒介，费用占比持续攀升[15] - 芒果TV头部综艺IP保持高关注度，创新互动模式提升用户参与[42] - 汽车之家、易车通过跨界合作从信息平台向交易与服务生态演进[47][49]

阿里巴巴交易 - ARK金融科技创新ETF和ARK下一代互联网ETF合计买入99,090股阿里巴巴股票 价值约1,630万美元[2] - 阿里巴巴近期发布高性能处理器挑战英伟达在中国市场主导地位 作为强化硬件与人工智能能力战略组成部分[3] - 阿里巴巴股价30日内上涨超30% 年初至今回报率达93.3%[3] 百度交易 - ARK自主技术与机器人ETF购入21,245股百度股票 价值约290万美元[4] - 百度等中国科技巨头因人工智能支出增加及产品发布获得投资者信心提升[4] - 中国企业人工智能技术快速商业化趋势支撑行业增长[4] 小马智行交易 - ARK自主技术与机器人ETF收购103,002股小马智行股票 价值约210万美元[5] - 小马智行与康福德高合作在新加坡推出自动驾驶车辆 拓展东南亚市场布局[5] - 该项目符合新加坡自动驾驶公共交通发展规划[5] Oklo交易 - ARK自主技术与机器人ETF减持54,936股Oklo股票 价值约770万美元[6] - Oklo股价近期创52周新高 受益于分析师看好及政府核能支持政策[6] - Wedbush将Oklo目标价上调至150美元 看好其在人工智能与核能领域战略地位[6] 其他重要交易 - Arcturus Therapeutics Holdings获ARK基因组革命ETF买入10,505股[7] - Roblox遭ARK下一代互联网ETF减持20,019股[7] - Shopify遭ARK下一代互联网ETF减持17,428股[7]

点击上图▲立即收听 " 以前公司会给入职人员轮岗机会，过程中发现适合哪个岗位，现在变了，更多企业希望你一出来就想清楚为什么要做、适合这个行业，能很快地上手。用人逻辑已 经发生很大的变化。 " 文 / 巴九灵（微信公众号：吴晓波频道） 小柯本科毕业后在马来西亚读了个一年制硕士，回杭州后在一家人工智能研究院当实习生。 一个月过去，她工作时间、工作量都堪比正式工，但转正的信号却十分薄弱。 "做业绩才有希望，说跟院里申请再要一个 HC ，可是哪有直接给实习生压力的。 "小柯对小巴说道。 "挑好的苗子来实习，但直接给offer没有那么紧迫。"一位资深行业猎头对小巴直言道。 据猎聘《 2025年Q3招聘调研报告》：招聘数量持平的企业占比为45.6%，较Q2的41.2%，上升4.4个百分点，明显高于招聘数量增加企业的 30.2%，后者较Q2下降6.1个百分点。 国家统计局 数据显示： 8月不包含在校生的16—24岁劳动力失业率录得18.9%，分别高于7月、2024年同期1.1个、0.1个百分点，创2023年12月公 布这一数据以来新高。 与官方失业率数据相呼应的、不出意外的是应届生需求的急剧下滑。 比如： "公开的数据就有 ...

Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) is one of the Must-Watch AI Stocks on Wall Street. On September 18, Piper Sandler reiterated the stock as “Overweight” and raised its price target on the stock to $285 from $220. According to the analysts, the latest DOJ ruling is likely going to remove any overhangs on the shares. “Google will likely be required to share some data with competitors and outright competitive exclusions disallowed. We think the market is appropriately reflecting a positive outcome for GOOGL, whi ...

Google (NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL) has added Gemini, its artificial intelligence chatbot, to Google TV to help users navigate content or learn new things, the company announced today. "Everything you already do with Google Assistant still works, but Gemini on Google TV goes beyond ...

The Justice Department argued that the best way to address the company's unfair advantage was to force it sell off portions of its business. ...