For weeks now, mortgage rates have barely budged. There’s a good chance they won’t move much in the new year either. Mortgage rates have hovered in a remarkably narrow range of 6.2% to 6.3%, roughly year-to-date lows, since mid-September. Those levels have been enticing enough to spark some gains in refinancing activity and homebuying in the fall, but are still elevated enough to keep many aspiring buyers priced out of the market. The recent stability at relatively high levels can be explained by the co ...

Mortgage rates fell again this week, mortgage buyer Freddie Mac said Wednesday. Freddie Mac's latest Primary Mortgage Market Survey, released Wednesday, showed the average rate on the benchmark 30-year fixed mortgage decreased to 6.18% from last week's reading of 6.21%. The average rate on a 30-year loan was 6.85% a year ago. THESE 10 MARKETS MAY SEE THE BIGGEST HOMEBUYING SURGE AS MORTGAGE RATES FALL "The modest decline reflects a bond market that moved throughout the week – albeit within a tight range – f ...

WASHINGTON (AP) — The average rate on a 30-year U.S. mortgage ticked down modestly this week, remaining in the same narrow range of the past two months. The average long-term mortgage rate fell to 6.18% from 6.21% last week, mortgage buyer Freddie Mac said Wednesday. A year ago, the rate averaged 6.85%. Borrowing costs on 15-year fixed-rate mortgages, popular with homeowners refinancing their home loans, rose this week. The rate averaged 5.50%, up from 5.47% last week. A year ago it averaged 6%, Freddie ...

Primary Mortgage Market Survey® U.S. weekly average mortgage rates as of 12/24/2025 MCLEAN, Va., Dec. 24, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Freddie Mac (OTCQB: FMCC) today released the results of its Primary Mortgage Market Survey® (PMMS®), showing the 30-year fixed-rate mortgage (FRM) averaged 6.18%. “The average 30-year fixed-rate mortgage decreased further this week,” said Sam Khater, Freddie Mac’s Chief Economist. “Declining rates offer a timely and welcome gift for aspiring homebuyers.” News Facts The 30-y ...

文章核心观点 - 文章围绕抵押贷款行业在年末的市场动态、运营挑战与技术革新展开，核心观点是行业参与者需通过采用创新技术平台、优化运营模式、关注资本市场变化以及适应政府支持企业政策更新，以在充满不确定性的市场中保持竞争力并实现增长 [1][4][10] 贷款发放与定价 - MAXEX平台为贷款机构提供通过单一合约接入多家大额贷款投资者的渠道，其报价可比许多贷款机构当前获得的报价优50-100个基点，旨在提升2026年的竞争力 [1] - 行业面临非QM和非机构贷款在价格和准则上的市场份额竞争压力，但房利美和房地美的市场主导地位依然稳固 [5] 贷款服务与技术 - Servbank通过其获奖的SIME技术提供全天候的完整贷款组合访问，实现实时、按需的数据获取，旨在提升服务透明度和客户满意度 [1] - 目前业内正流传一份免费电子指南，旨在帮助贷款机构评估市场上涌现的各类“AI驱动”的销售点解决方案，并提供了评估清单和常见警示 [1] 运营模式与承销思维 - 成功的抵押贷款运营模式依赖于有韧性的运营结构、对冲纪律、贷款限额机制以及房屋净值贷款和服务驱动的客户留存，而非对利率方向的猜测 [4] - 承销工作位于数据、风险和人为叙事的交叉点，随着住房类型多样化和AI重塑工作流程，灵活性、教育和同理心变得更为重要，可持续的住房自有率仍依赖于能解读背景的承销员 [3] 政府支持企业动态与政策 - 房地美宣布其允许投资者将某些合格的黄金PC和巨型PC交换为符合TBA资格及不符合TBA资格的镜像证券的报价，将于2026年12月18日结束 [8] - 房利美发布了新的服务资源，以帮助机构应对即将到来的政策和运营变化，最近的贷款机构信函提到了新的损失缓解和清算报告要求 [9] - 房利美发布公告SVC-2025-07，详细介绍服务商需要了解如何服务新的HomeStyle® Refresh抵押贷款，该产品扩大了装修融资范围以支持广泛的房屋改善项目 [7] - “机构”贷款与“非机构”贷款（如非QM）的一个主要区别在于FHFA通过房地美和房利美收取的担保费，大部分费用归机构利润，但也用于其他事项 [6] 资本市场与经济指标 - 美国第三季度GDP年化增长率为4.3%，为两年来最快增速，高于此前预期的3.8% [10] - 截至12月19日当周，抵押贷款申请量下降5.0%，其中购房申请下降4%，再融资申请下降6%，尽管抵押贷款利率略有下降，MBA预计疲软的劳动力市场、粘性通胀、高企的住房库存和稳定的抵押贷款利率等不利因素将持续到新的一年 [12] - 10月耐用品订单令人失望，下降2.2%，但核心资本品订单和出货量仍超预期，为第四季度增长提供了一些支撑 [12] - 12月消费者信心连续第五个月下降，为2008年以来最长连续下降，源于对通胀和关税的持续担忧 [11] - 每周初请失业金人数为21.4万，低于预期；持续申领人数为192.3万 [13] - 美国财政部将进行440亿美元的7年期国债拍卖，房地美将发布主要抵押贷款市场调查 [13] - 圣诞夜开盘，机构MBS价格与周二收盘持平，2年期国债收益率3.53%，10年期国债收益率4.16% [13]

经济与住房展望报告发布 - 房利美经济与战略研究小组发布了2025年12月的月度经济与住房展望报告 [1] - 该报告包含对抵押贷款利率、独户及多户住宅贷款发放量、房价以及实际GDP增长等关键数据点的预测 [1] 信息发布渠道变更 - 公司未来将主要使用其官方网站fanniemae.com作为经济与战略研究小组出版物的主要分发渠道 [2] - 具体信息将发布在网站“数据与洞察”栏目下，且公司不打算就网站发布的信息另行发布新闻稿 [2] - 公司预计将继续按月发布经济与住房预测，按季度发布房价指数 [2] - 投资者及其他相关方应审阅公司通过此渠道公开的信息，因该等信息可能被视为重要信息 [2] 报告性质与免责声明 - 报告中所含的观点、分析、估计、预测、看法及其他观点均基于多项假设，且可能随时更改，不应被解释为反映房利美的业务前景或预期业绩 [3] - 这些信息对房利美的影响将取决于许多因素 [3] - 尽管研究小组的见解基于其认为可靠的信息，但无法保证所提供材料的准确性、时效性或适用于任何特定目的 [3] - 报告中发表的分析、意见等仅代表该研究小组在指定日期的观点，不一定代表房利美公司或其管理层的观点 [3] 关于经济与战略研究小组 - 房利美经济与战略研究小组由首席经济学家Mark Palim领导 [4] - 该小组通过研究当前数据、分析历史及新兴趋势并进行调查，为经济、住房和抵押贷款市场提供预测与分析 [4]

公司月度运营数据发布 - 房地美公司于2025年12月22日发布了其2025年11月的月度总量总结报告 [1] - 该报告提供了公司抵押贷款相关投资组合、证券发行、风险管理、贷款拖欠情况、债务活动及其他投资的信息 [1] 公司使命与市场角色 - 公司的使命是为全美家庭实现住房可能，其核心职能是在所有经济周期中促进房地产市场的流动性、稳定性和可负担性 [2] - 自1970年以来，公司已帮助数千万家庭购买、租赁或保有住房 [2]

核心交易公告 - 抵押贷款公司UWM Holdings Corporation宣布其历史上首次重大收购 同意收购抵押房地产投资信托基金Two Harbors Investment 交易价值为13亿美元 将完全以公司股票支付 [1][2] - 收购方UWM是一家批发抵押贷款机构 其表示此次交易代表了两家高度互补组织的强大结合 将使合并后的公司实现加速增长 并为UWM、经纪人、消费者和股东带来更好的成果 [3] 交易细节与战略意图 - 交易的关键吸引力在于Two Harbors的RoundPoint Mortgage Servicing子公司 该公司是一家抵押贷款服务权业务 收购将使UWM现有的MSR投资组合几乎翻倍 达到约4000亿美元 [3] - 尽管以股票而非现金支付高价收购通常具有优势 但13亿美元仍是一笔巨额支出 相比之下 UWM当前市值低于80亿美元 其最新年度营收低于25亿美元 [4] 市场反应与投资者情绪 - 许多投资者对此交易感到不满 根据标普全球市场财智的数据 截至周五盘中交易 这些投资者共同推动UWM股价当周下跌近9% [1] - 投资者对这笔交易感到紧张并不令人意外 但若公司能顺利成功整合Two Harbors 则可能证明看跌观点是错误的 两家公司处于同一领域 合并后的协同效应可能很强 交易完成后UWM的潜力有望得到显著提升 [5]

贷款机构产品与服务更新 - Newrez Wholesale为其合作伙伴保护计划进行升级 推出Newrez Broker Protect 自2026年1月1日起 所有获批的经纪合作伙伴在已发放的机构与政府贷款上可获得18个月的招揽保护 RezClub会员可获得30个月的保护以及简化的4点资格认证体系 该公司保留了其发起的大部分贷款的后续服务权[1] - Arc Home为其委托代理提供封闭式第二抵押贷款产品 定价最高可达107.5 提供10年、15年、20年和30年固定利率期限 贷款额度最高达50万美元 主要住宅、第二住宅和投资物业的最高合并贷款价值比可达80%[2] - Spring EQ宣布对所有产品提供溢价定价 使客户可通过选择更高利率来降低前期交易成本 实现真正的零交易成本房屋净值贷款 同时 所有产品（包括HELOANs、HELOCs及其独特的FIXLINE固定利率HELOC）现在均可提供贷方支付补偿[2] 房利美与房地美动态 - 关于房利美和房地美的未来 特别是私有化前景的长期争论仍未解决 其时间表极不明确 但最终走向私有化似乎不可避免[4][5] - 私有化讨论常忽略其对创新的潜在影响 目前两家机构在接管状态下运营受限 无法真正做出承保决策 结构转变可能显著改变房产估值、收入验证和承保决策的方式 但重大结构性转变可能仍需数年[6][7] - 房地美推出新的应用程序接口 旨在简化并加速其在Loan Selling Advisor平台内的贷款交付流程[7] - 房利美12月销售指南主要更新包括：推出HomeStyle® Refresh（原HomeStyle® Energy的升级版 提供更多融资选择和简化的要求）、取消制造房屋5万美元的翻新上限、澄清使用有限现金再融资交易买断共同所有者权益、取消7年和10年可调利率抵押贷款3%的可接受性要求、拓宽附属住宅单元和制造房屋的物业资格标准 并增加资源以防止欺诈交易[8] - 房地美发布指南公告2025-16 包含2026年贷款限额值、人工智能治理等信息 房利美12月3日的销售与服务新闻则包含新服务报告、制造住房网络研讨会等细节[9] 资本市场与抵押贷款市场 - 债券和抵押贷款市场表现平静但积极 美国国债从中期损失中大幅反弹 主要受全球（预期英国央行降息、欧洲央行政策不变）和国内（特朗普总统的鸽派言论、有利的通胀背景）的积极信号支撑[10] - 11月通胀显著降温 整体和核心CPI均降至2.5%左右区间 且低于预期 这强化了广泛的通货紧缩趋势 为美联储在3月和6月开始降息提供了更多依据[10] - 根据房地美最新主要抵押贷款市场调查 抵押贷款利率在连续上周上升后出现下降 截至12月18日当周 30年期和15年期抵押贷款利率分别下降1个基点和7个基点 至6.21%和5.47% 较年内低点高出4个基点和6个基点 但较一年前低51个基点和45个基点[11] - 房利美、房地美和吉利美目前正向首次购房者提供历史上较大份额的抵押贷款信贷 主要原因是再融资活动崩溃 新发行主要以购房贷款驱动 其中吉利美引领潮流 其今年30年期贷款发行中首次购房者占比近70%[12] - 首次购房者通常信用评分较低（尤其在吉利美资产池中） 且严重违约率高于重复购房者 但债务收入比等贷款特征大致相似 重复购房者表现出显著更低的违约风险和更高的早期本金偿还率 这影响了投资者偏好[12] - 今日经济日程包括12月密歇根大学消费者信心指数终值和11月成屋销售 预计成屋销售年率将从10月的431万套下滑至395万套 机构抵押贷款支持证券价格较周四收盘变化不大 2年期国债收益率为3.47% 10年期国债收益率为4.14%[13] 行业服务与平台 - Chrisman Marketplace是一个为抵押贷款行业供应商和服务提供商设立的中心化平台 供贷款机构以高性价比的方式浏览 该平台每日新增提供商[2] - L1 Credit提供免费信用审查服务 其综合套件包括信用、洪水、欺诈和验证产品 旨在帮助客户抵消成本上升并保护利润[3]

美联储议息会议与抵押贷款利率前景 - 核心观点：美联储本周会议后抵押贷款利率不太可能骤降 但可能开始缓慢、不均衡地向下漂移 而非立即突破性下降 [1] - 市场已基本消化本次降息预期 期货市场显示美联储在12月9-10日会议上降息25个基点的概率接近90% 这将使联邦基金利率目标区间降至约3.5%–3.75% [2] - 30年期固定抵押贷款利率已提前反应 平均利率已降至约6.2% 为数周来最低水平 较一年前的约6.7%有所下降 自7月下旬以来因降息预期已 mostly falling [3] 未来利率路径指引 - 利率进一步走势取决于市场对美联储主席鲍威尔政策指引的反应 美联储可能在本周降低借贷成本 但后续降息面临更大不确定性 [4] - 一项针对100多位经济学家的路透社调查也指向仅有一次25个基点的降息 并对2026年的政策传递谨慎信息 [4] - 由于30年期抵押贷款利率更多追踪10年期国债收益率和市场预期 而非美联储短期利率 债券交易员可能已提前消化此次降息 限制了借款人的额外即时缓解 [5] 主要机构利率预测 - 房利美经济与战略研究组预测 30年期抵押贷款利率将在2025年底维持在6.3%左右 到2026年底仅会缓慢下滑至约5.9% [7] - 美国银行的Aditya Bhave认为 利率需要接近5%的水平才能真正“解冻”接近2008年后低位的房屋销售 [8] - 短期内 会议后抵押贷款利率的任何下降在未来几周可能仅以十分之几个百分点来衡量 而非快速回归疫情时期的超低利率 [8]