公司定位与行业地位 - 公司是深度嵌入全球产业链的精密制造领航者，主要从事精密机械零部件研发、生产和销售的高新技术企业 [1][3] - 公司是行业内少数覆盖轴承、气缸、曲轴、活塞、滑片等压缩机精密机械零部件全部加工流程的专业生产商之一 [4] - 公司与全球空调压缩机前五强中的四家建立稳定合作，包括美的集团、格力电器、海立股份、松下电器等国内外知名厂商 [3] 核心客户与市场份额 - 公司在格力电器的供应链中占据约30%的关键零部件份额，在美的集团的份额约为13% [3][4] - 美的集团与格力电器合计占据空调压缩机行业63.93%的市场份额，公司已成为压缩机核心零部件领域的"隐形冠军" [4] 技术优势与生产工艺 - 公司掌握从模具设计、熔炼铸造到精密加工的全套生产工艺，具备行业内稀缺的全流程一体化生产能力 [3][4] - 公司独创"铸件水口自动分离模具技术"，实现铸件无需打磨，极大提高生产效率 [6] - 公司攻克"高精度滑片生产技术"，产品精度稳定在1μm以内，并独立突破全套滑片生产工艺，成为我国压缩机滑片产品主要供应商之一 [6] 智能制造能力 - 公司自主研发的"黑灯工艺"生产线实现全过程无人化，切换机型耗时较传统工艺下降70%以上，具备敏捷交付能力 [7] - 公司设计的"轴承检测一体机与生产在线连续监控系统"实现轴承生产到质检的全流程自动化，多项技术达国际先进水平 [7] 研发实力与知识产权 - 公司研发中心被认定为"广东省工程技术研究中心"，已取得16项发明专利和72项实用新型专利 [8] - 公司获得"国家级高新技术企业"、"广东省专精特新中小企业"等荣誉，其高性能球墨铸铁件技术被列入国家鼓励类产业 [5][8] 业务拓展与第二增长曲线 - 公司成功切入汽车零部件领域，通过IATF16949体系认证，产品间接供应大众、依维柯、五菱等知名汽车厂商 [8] - 公司已开发制动钳体和压盘等汽车零部件产品，并对华粤传动、东莞领峻等客户实现批量供货，汽车业务进入规模化起步期 [8] 财务业绩表现 - 公司营收从2022年的8.34亿元增长至2024年的10.31亿元，归母净利润从2022年的4664.03万元攀升至2024年的9821.7万元 [9] - 2025年上半年实现归母净利润6673.25万元，预计全年净利润有望突破1亿元，毛利率从2022年的19.51%提升至2025年上半年的25.46% [9] 募投项目与产能规划 - 本次IPO募集资金将投向安徽中特高端精密配件生产基地二期项目和珠海南特机加扩产及研发能力提升项目 [9][10] - 募投项目旨在解决2024年铸件产能利用率已达101.71%的瓶颈，并为华东基地打造从铸造到精密加工的一体化生产能力 [9][10]

南特科技上市首日表现 - 南特科技（920124）于2025年11月27日上市，首日股价上涨183.03% [2] - 上市首日换手率达到68.63%，成交额为13.96亿元 [2] - 公司主营业务为精密机械零部件的研发、生产及销售 [3] 融资融券交易情况 - 上市首日融资买入额为1168.66万元，占该股全天交易额的0.84% [2] - 最新融资余额为1058.93万元，占流通市值的比例为0.56% [2] - 上市首日融券余额为0.00万元 [3] 近期新股市场表现对比 - 在近期上市新股中，南特科技0.56%的融资余额占流通市值比例相对较低，例如恒坤新材（688727）该比例为4.50%，西安奕材-U（688783）为5.91% [3][4] - 部分新股上市首日涨幅显著，如大明电子（603376）上涨413.55%，建发致新（301584）上涨418.58% [3][4] - 多数新股上市首日融券余额为0.00万元 [3][4]

公司上市与市场地位 - 公司正式在北京证券交易所挂牌上市，是一家专注于精密机械零部件研发、生产和销售的高新技术企业[1] - 公司是压缩机行业龙头企业的重要供应商，在美的集团和格力电器的供应份额分别约为13%与30%，显示出较高的市场集中度与客户黏性[3] 业务布局与客户资源 - 公司长期深耕空调压缩机零部件领域，产品涵盖气缸、曲轴、轴承、活塞等核心精密机械部件[3] - 公司与美的集团、格力电器、海立股份、松下电器等国内外头部厂商建立了稳定合作关系[3] - 近年来公司拓展汽车精密零部件业务，产品涵盖制动系统部件与离合系统部件，已通过汽车行业IATF16949体系认证[3] - 汽车零部件业务已实现对华粤传动、东莞领峻等客户的批量供货，产品间接供应至大众、依维柯、五菱等品牌[3] - 汽车零部件销售收入从2022年的624.82万元增长至2024年的1,604.88万元，展现出良好的成长势头[3] 技术与研发实力 - 公司拥有16项发明专利和72项实用新型专利，研发中心被认定为"广东省工程技术研究中心"[3] - 公司参与起草《铸造行业智能制造工厂建设指南》等行业标准[3] - 2022至2025年上半年，公司研发投入占营业收入的比例稳定在2.28%至2.55%之间[6] 生产体系与运营优势 - 公司形成了从模具设计到熔炼铸造再到精密加工的完整生产体系，是业内少数具备全流程能力的企业之一[5] - 公司在广东珠海及华东区域设有两大生产基地，具备多批次、多型号的柔性生产能力[5] - 公司积极推进"黑灯工艺"生产线建设，实现从投料到加工、检测、换刀全流程无人化操作[5] 财务表现与盈利能力 - 公司营业收入从2022年的83,367.61万元持续增长至2024年的103,086.41万元，2022-2024年复合增长率达到11.2%[6] - 公司净利润从2022年的4,664.03万元增长至2024年的9,821.70万元，展现出强劲的盈利能力[6] - 2025年1-6月公司实现营业收入57,307.38万元，净利润6,673.25万元[6] - 公司综合毛利率从2022年的19.51%稳步上升至2025年上半年的25.46%，提升近6个百分点[8] - 公司加权平均净资产收益率从2022年的12.94%提升至2023年的17.15%[6] 产能状况与募投项目 - 2024年公司精密件产能利用率达90.98%，铸件产能利用率达101.71%，产能显著短缺[10] - 公司本次上市拟实施两大募投项目，总投资约3.81亿元，计划投入募集资金2.86亿元[11] - 安徽中特高端精密配件生产基地二期项目完全达产后，预计将新增年产31,500吨压缩机零部件铸件及3,047.12万件压缩机零部件精密件的生产能力[12] - 珠海南特机加扩产及研发能力提升项目完全达产后，预计将新增年产1,118.48万件压缩机零部件精密件的生产能力[12]

上市概况 - 公司于2025年11月27日在北京证券交易所上市，首日收盘价24.51元，较发行价8.66元上涨183.03% [1] - 首日成交额13.96亿元，振幅65.47%，换手率68.63%，总市值达36.45亿元 [1] - 本次发行股票数量为3,718.3329万股，保荐机构为光大证券股份有限公司 [4] 公司业务与股权结构 - 公司为高新技术企业，主营业务是精密机械零部件的研发、生产和销售 [2] - 发行前，董事长蔡恒直接持有公司48.82%股份，发行后持股比例变为36.61%，为公司控股股东及实际控制人 [2] 财务业绩表现 - 营业收入从2022年的83,367.61万元增长至2024年的103,086.41万元，2025年1-6月营业收入为57,307.38万元 [6] - 净利润从2022年的4,664.03万元增长至2024年的9,821.70万元，2025年1-6月净利润为6,673.25万元 [6] - 2025年1-9月营业收入82,415.45万元，同比增长8.73%，归属于母公司所有者净利润8,486.71万元，同比增长16.85% [9] - 毛利率呈现上升趋势，从2022年的19.51%提升至2025年1-6月的25.46% [7] 募集资金与发行费用 - 本次发行募集资金总额为32,200.76万元，扣除发行费用后募集资金净额为28,442.52万元 [4] - 拟投入募集资金28,600.03万元，主要用于安徽中特高端精密配件生产基地二期项目（拟投入24,731.23万元）和珠海南特机加扩产及研发能力提升项目（拟投入3,868.80万元） [4][5] - 发行费用总额为3,758.25万元，其中保荐费用150.00万元，承销费用2,661.13万元 [5] 上市审议关注问题 - 上市委员会问询主要问题涉及经营业绩真实性、经营业绩可持续性以及募投项目的合理性和必要性 [3] - 具体问题包括精密件产品毛利率低于可比公司的原因、对核心客户销售增长的合理性以及现有产能与募投项目匹配度 [3]

公司上市概况 - 珠海市南特金属科技股份有限公司于11月27日上午在北京证券交易所正式上市[1] - 公司成为珠海市第52家上市公司及金湾区今年首家登陆北交所的企业[1] - 发行价为8.66元/股，募集资金总额约3.22亿元[1][4] 公司业务与产品 - 公司是主要从事精密机械零部件研发、生产和销售的高新技术企业，长期专注于空调压缩机零部件领域[4] - 已形成从模具设计、熔炼铸造到精密加工的全套生产工艺，产品覆盖气缸、轴承、活塞、曲轴等压缩机核心零部件[4] - 产品可应用于空调压缩机零部件、汽车零部件等细分领域，并与格力电器、美的集团、松下电器等国内外知名厂商建立稳定合作关系[4] 上市募资用途 - 本次公开发行股份3718.33万股，扣除发行费用后募集资金净额为2.84亿元[4] - 资金将专项投入安徽中特高端精密配件生产基地二期、珠海南特机加扩产及研发能力提升两大项目[4] - 通过新建厂房、仓库、铸造产线等生产设施，提高现有产能，扩大生产规模以满足市场需求[4] 上市后市场表现 - 股票简称为N南德，代码920124，总股本14873.33万股[6] - 开盘价25.51元，最新价25.71元，成交量5379268股，涨幅197.88%[6] 公司发展规划 - 上市为公司破解产能瓶颈、拓展融资渠道提供重要契机，公司将依托资本市场持续深耕压缩机精密零部件核心业务[5] - 公司积极拓展汽车零部件领域，打造新的业务增长点，并为新能源汽车、智能家电等领域提供精密零部件支持[5][12] - 通过智能化改造与工艺创新提升生产效率与产品附加值，并联合高校及科研机构共建精密制造创新平台[12] 区域产业环境 - 公司是国家级专精特新“小巨人”企业，借助珠海产业政策与供应链资源做大做强[9] - 依托珠海对专精特新企业的认定奖励、技术改造补贴等政策推进项目，并利用知识产权证券化、科技信贷风险补偿等政策降低融资成本[9] - 珠海全市上市企业达52家，涵盖主板、科创板、创业板及北交所等多层次资本市场，新三板挂牌企业62家[12] - 全市今年以来新增上市挂牌企业7家，上市公司总市值增长超6000亿元，直接融资规模达237.87亿元，居全省地级市首位[13]

公司上市信息 - 南特科技于11月27日在北京证券交易所上市，股票代码为920124 [1] 公司业务与定位 - 公司是一家主要从事精密机械零部件研发、生产和销售的高新技术企业 [2] - 公司已形成从模具设计、熔炼铸造到精密加工的全套生产工艺 [2] - 产品可应用于空调压缩机零部件、汽车零部件等细分领域 [2] 股权结构与控制人 - 本次发行前，董事长蔡恒直接持有公司54,458,574股股份，占发行前总股本的48.82% [2] - 本次发行后，蔡恒持有股份未发生变化，占发行后总股本的36.61%，是公司的控股股东和实际控制人 [2] 本次发行募资情况 - 本次发行募集资金总额为322,007,629.14元，募集资金净额为284,425,173.62元 [2] - 募集资金拟用于安徽中特高端精密配件生产基地二期项目、珠海南特机加扩产及研发能力提升项目 [2]

公司业务与定位 - 公司为珠海市南特金属科技股份有限公司，是一家主要从事精密机械零部件研发、生产和销售的高新技术企业 [3] - 公司已形成从模具设计、熔炼铸造到精密加工的全套生产工艺 [3] - 产品可应用于空调压缩机零部件、汽车零部件等细分领域 [3] 上市活动信息 - 公司将于2025年11月27日登陆北京证券交易所上市交易 [3] - 上市仪式于2025年11月27日09:10-09:30举行 [1] - 上市仪式议程包括介绍嘉宾、领导致辞、敲响上市宝钟及嘉宾合影留念 [4] - 全景路演将对上市仪式进行全程直播 [1][3]

上市与募资信息 - 公司将于11月27日在北交所上市，同日从新三板摘牌 [1] - 发行价格为8.66元/股，发行股份数量3718.33万股，募集资金总额为3.22亿元 [1] - 募集资金将用于安徽中特高端精密配件生产基地二期项目、珠海南特机加扩产及研发能力提升项目 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是主要从事精密机械零部件研发、生产和销售的高新技术企业，专注于精密机械零部件制造领域 [3] - 公司已形成从模具设计、熔炼铸造到精密加工的全套生产工艺，建立了以高性能精密机械零部件产品制备为核心的全流程生产体系 [3] - 产品可应用于空调零部件、汽车零部件等细分领域 [3] - 在空调零部件领域，公司依靠高水平的加工工艺、微米级(μ级)的加工精度、就近及快速响应客户需求，获得了多家下游客户的高度认可 [3] - 公司已与空调压缩机前五强中的四家建立了稳定的合作关系，包括美的集团、格力电器、海立股份、松下电器等国内外知名厂商 [3] - 公司先后获得美的集团“优秀供应商”、格力电器“最佳协作奖”、松下电器“优秀供应商”等荣誉 [3] - 在汽车零部件领域，公司近年来积极进行产品迭代升级，拓展产品在汽车领域的应用，压盘、前盖、卡钳等产品已陆续实现对客户送样或量产 [3] 财务业绩 - 2022年公司营业收入为8.34亿元，归母净利润为4664.03万元 [4] - 2023年公司营业收入为9.38亿元，同比增长12.5%，归母净利润为8418.82万元，同比增长80.5% [4] - 2024年公司营业收入为10.31亿元，同比增长9.9%，归母净利润为9821.70万元，同比增长16.7% [4]

IPO发行结果 - 本次北交所IPO共有63.70万户投资者参与打新，有效申购数量达1001.83亿股，冻结资金约8675.82亿元 [1] - 申购倍数高达2993.66倍，获配比例仅为0.033% [1] - 战略配售环节引入3家战略投资者，分别为光证资管南特科技员工参与北交所战略配售集合资产管理计划、光大富尊投资有限公司、广州工控新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙） [1] 战略配售详情 - 战略配售股份合计371.83万股，占本次发行规模的10.00%（不含超额配售部分） [3] - 发行价格为8.66元/股，战略配售募集资金金额合计3220.08万元 [3] - 光证资管南特科技员工资管计划获配341.8332万股，光大富尊投资获配25.0000万股，广州工控新兴产业投资基金获配5.0000万股 [2] - 前两家战投限售期为12个月，第三家战投限售期为6个月 [2] 公司业务与技术 - 公司是主要从事精密机械零部件研发、生产和销售的高新技术企业 [3] - 公司已形成从模具设计、熔炼铸造到精密加工的全套生产工艺，建立了以高性能精密机械零部件产品制备为核心的全流程生产体系 [3] - 产品主要应用于空调零部件和汽车零部件等细分领域 [3] - 在空调零部件领域，公司依靠高水平的加工工艺、微米级(μ级)的加工精度以及快速响应能力获得客户认可 [3] 客户与市场地位 - 在空调压缩机领域，公司与前五强中的四家建立了稳定合作关系，包括美的集团、格力电器、海立股份、松下电器等国内外知名厂商 [4] - 公司先后获得美的集团"优秀供应商"、格力电器"最佳协作奖"、松下电器"优秀供应商"等荣誉 [4] - 在汽车零部件领域，公司积极进行产品迭代升级，压盘、前盖、卡钳等产品已陆续实现对客户送样或量产 [4] 财务业绩表现 - 2022年至2024年，公司营业收入持续增长，分别为8.34亿元、9.38亿元、10.31亿元 [4] - 同期归母净利润显著提升，分别为4664.03万元、8418.82万元、9821.70万元 [4]

新股发行安排 - 下周有2只新股可申购，分别为北交所的南特科技（下周二，11月11日）和深市主板的海安集团（下周五，11月14日）[1] - 南特科技申购代码为920124，发行价为8.66元/股，发行市盈率为13.6倍 [1] - 海安集团申购代码为001233，发行价待定 [1] 南特科技公司概况 - 公司是主要从事精密机械零部件研发、生产和销售的高新技术企业 [1] - 公司已形成从模具设计、熔炼铸造到精密加工的全套生产工艺 [1] - 产品应用于空调压缩机零部件、汽车零部件等细分领域，是压缩机龙头企业的重要供应商 [1][2] - 公司获得广东省专精特新中小企业、广东省创新型中小企业、国家级高新技术企业等荣誉 [1] 南特科技业务与客户 - 公司专注于空调压缩机零部件领域，产品覆盖气缸、轴承、活塞、曲轴等核心零部件 [2] - 客户包括美的集团、格力电器、海立股份、松下电器等国内外知名厂商 [2] 南特科技财务业绩 - 2022年至2024年，营业收入从8.34亿元增长至10.31亿元，净利润从0.47亿元增长至0.98亿元 [2] - 2025年上半年，实现营业收入5.73亿元，净利润0.67亿元 [2] 海安集团公司概况 - 公司是国内全钢巨胎行业的龙头企业 [2] - 主营业务为巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售，以及矿用轮胎运营管理业务 [2] - 公司为国家高新技术企业，被评为国家级专精特新"小巨人"企业和"服务型制造示范企业" [2] 海安集团行业与产品 - 巨型全钢工程机械子午线轮胎是高端产品，最大轮胎外直径超过4米，最大质量接近6吨 [3] - 产品生产技术难度大，工作条件苛刻，仅少数轮胎生产企业能够实现大规模量产 [3] 海安集团客户与市场 - 客户包括国内外知名矿业公司、矿山机械主机厂商等，如紫金矿业、乌拉尔矿业冶金公司、徐工集团、江西铜业等 [3] 海安集团财务业绩 - 2022年至2024年，营业收入从15.08亿元增长至23亿元，净利润从3.54亿元增长至6.79亿元 [3] - 2025年上半年，实现营业收入10.8亿元，净利润3.41亿元 [3] 海安集团发行细节 - 本次公开发行股票数量为4649.33万股，网上发行申购上限为14500股 [2] - 顶格申购需配深市市值14.5万元 [2]