美国梦的变迁与代际经济流动性 - 文章核心观点：美国的经济流动性和“美国梦”正在衰退，出生于1940年代是经济上行机会最好的时期，而当前政府正通过大规模产业政策投资试图重振“美国梦2.0” [5][6][7] - 1940年代出生的人群中，有90%的人实际收入最终超过了其父母，而来自财富底层25%家庭的人最终进入了财富中游40%的区间 [3] - 出生于1980年代的人群中，仅50%的人实际收入超过其父母，向上流动性已回落至1910年代的水平 [5] - 76%的千禧一代和75%的X世代有历史怀旧情绪，比例远高于沉默世代的35%和婴儿潮一代的59% [6] 美国政府产业政策与投资浪潮 - 美国政府已通过2.2万亿美元的“重建更好未来法案”和2800亿美元的“芯片法案”，这是迄今最大的产业政策一揽子计划 [7] - 分析师认为，这标志着一个旨在使美国重回全球强国地位的11.3万亿美元投资热潮的开始，资金将投入人工智能数据中心、研发、制造业等领域 [8] 重点公司分析：塞拉尼斯 - 塞拉尼斯是全球最大的醋酸生产商，在2010年代凭借美国低成本天然气原料和稳健的执行策略表现出色 [9] - 公司通过成本优势主导了服务于汽车、建筑等行业的乙酰基产品链，并在2022年收购了杜邦的移动与材料业务，成为全球最大的工程材料生产商之一 [10] - 随后全球化学品需求放缓导致其股价从约150美元暴跌至约40美元区间，公司为优先偿还收购债务，在2025年将股息削减了95% [11] - 分析预计，其关键的汽车业务将在未来12个月稳定，而能源和公用事业领域的建设需求将迎来“十年的需求集中爆发”，推动对塞拉尼斯生产的粘合剂、涂料和溶剂的需求 [13] - 分析预计公司收入将在2026年实现自2023年以来的首次增长，毛利润预计跃升17%至21亿美元，使报告净利润在两年亏损后转正 [14][15] - 公司股价较其合理价值（接近每股100美元）有显著折价，若行业定价恢复正常，其股价有140%的上涨空间 [16] 重点公司分析：阿卡迈 - 在人工智能相关股票估值高企的背景下，阿卡迈是少数估值仍具吸引力的公司，自ChatGPT发布以来股价持平，前瞻市盈率仅为12倍 [17][18] - 公司曾是内容分发网络行业的领导者，但该业务占比已从2017年的80%下降至目前的30% [20] - 公司已将其CDN服务器重新用于增强网络安全和云计算服务，通过收购Linode、推出Connected Cloud边缘计算平台以及收购Noname Security，已转型为全球分布最广的云服务商 [21] - 其云网络拥有4400个接入点，远超亚马逊云科技CloudFront的750个，该网络对于美国未来建设的机器人、自动驾驶汽车等边缘人工智能设备至关重要 [22] - 分析预计，到2027年公司收入增长将重新加速，同期报告每股收益将以每年18%的速度增长 [23] 行业趋势与投资主题 - 数据中心和电气化正在驱动巨大的负荷增长，从而带动建筑行业对相关化学品的需求 [13] - 随着美国建设机器人、自动驾驶汽车等互联人工智能设备网络，对超高速、超安全的数据中心连接需求将激增，边缘计算变得至关重要 [22] - 分析师认为，当前是投资于受益于“美国梦2.0”数万亿美元投资浪潮的公司的时机 [8][27]