财务表现 - 2025年上半年实现营业收入12.50亿元 净利润3354.18万元 同比增长35.67% 扣非净利润1934.11万元 [1] - 研发投入达3.31亿元 [1] - 中国大陆地区营收10.21亿元 海外地区营收2.29亿元 同比增长15.49% 海外收入占比约18% [3] 全球化业务进展 - 云餐饮系统Infrasys Cloud签约全部全球前五大国际酒店集团 全球客户总数4578家 [2] - 新一代云PMS系统DAYLIGHT获万豪集团认证为中国区首选系统 并签约瑰丽集团 [2] - 云PMS系统已在755家酒店上线 客户包括半岛、洲际、朗廷等知名酒店集团 [2] - 全球超过9万家酒店使用公司各类信息系统子系统 [2] 中国市场地位 - 国内五星级酒店市场占有率约78% 在高星级酒店市场保持领先 [3] - 为从高星级到经济型酒店提供全套自主知识产权解决方案 [3] 平台化与SaaS业务 - 支付业务交易金额1432亿元人民币 同比下降5.4% [4] - 预订平台间夜量1246万间夜 同比增长7.25% [4] - SaaS业务年度可重复订阅费(ARR)达54248.95万元 同比增长21.4% [4] - SaaS业务覆盖超8万家酒店门店 平均续费率超过90% [4] 行业发展趋势 - 旅游行业持续升温 大消费行业具有长远发展空间 [5] - 文旅部密集出台政策促进文旅消费与产业发展 [5] - 数字化转型成为行业必然趋势 推动向智能化、高效化发展 [5] - 云计算成为酒店、餐饮及零售信息系统的行业共识发展方向 [5]

市场表现 - 上证指数全周下跌0.57%收于3348.37点 深证成指下跌0.46% 创业板指下跌0.88% [1] - 医药生物、银行、轻工制造、美容护理等9个行业涨幅居前 通信、计算机、电子等行业表现较弱 [1] - 黄金珠宝、CRO、抗生素、仿制药等题材活跃 光模块、AI算力、光通信等题材下跌 [1] - 宜宾纸业周内4连板累计涨幅达47% 一心堂累计涨幅近38% 4家公司累计涨超20% [1] 机构调研动态 - 207家上市公司披露机构调研纪要 博思软件接受102家机构调研 [1][2] - 厦门钨业、可靠股份、华工科技接受80家以上机构调研 6家公司接受50家以上机构调研 [3][5] 博思软件业务发展 - 电子凭证会计数据标准全国推广 公司需在3年内完成软件升级适配 [2] - 公司电子凭证产品已在财政部及多省份落地 服务6000多家预算单位和企业 [3] - 未来将聚焦系统适配改造、自研平台拓展、专业服务培训三大方向 [2] - 采用SaaS每年收费模式 计划强化运营模式提升订单及收入 [2][3] 厦门钨业战略规划 - 主营业务涵盖钨钼、稀土及能源新材料三大板块 国内最大钨钼产品生产商 [3] - 未来向上游拓展资源保障 向下游延伸高端产品领域 [4] - 重点发展硬质合金、光伏用钨丝、电池材料等 培育新利润增长点 [4] - 未来1-3年聚焦钨和稀土产业链并购 转向内涵式与外延式并举发展 [4][5] 可靠股份经营策略 - 主营成人纸尿裤、护理垫等产品 受人口结构变化短期承压 [5] - 通过智能化工厂、原料替代实现降本增效 母婴板块采用品牌+代工模式 [5] - 预计长护险政策落地、品牌提升及出海将推动未来三年业务增长 [5]