市场整体表现 - 市场全天高开低走，三大指数涨跌不一，沪指涨0.17%，深成指跌0.13%，创业板指跌0.12% [1] - 沪深两市全天成交额1.29万亿元，较上个交易日缩量169亿元 [1] - 全市场超3200只个股下跌，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少 [1] 板块表现 - 港口航运股集体大涨，宁波海运、宁波远洋、连云港、南京港、凤凰航运等多股涨停 [1][4] - 化工股再度走强，红墙股份、苏州龙杰、中毅达等涨停，红墙股份录得16天10板 [1][6] - 银行股逆势活跃，重庆银行涨超4%，浦发银行涨超3%再创历史新高，上海银行、苏州银行、常熟银行、厦门银行跟涨 [1][2] - 光伏概念股展开集体反弹，京运通、协鑫集成、欧晶科技涨停，东方日升、艾能聚、大全能源、通威股份、中来股份等个股涨幅居前 [2] - 军工股集体调整，核心标的中航成飞以超90亿元的成交额跌超7%，晨曦航空、莱赛激光、航天长峰等前期人气股同样遭遇重挫 [6] 板块驱动因素 - 港口航运股走强源于集运欧线期货主力合约延续反弹，今早一度大涨超10%，昨日该合约报收涨停，欧线预期或有所好转，部分联盟船司进入6月后或开启推涨模式，以及中美关税谈判的利好 [4] - 光伏板块反弹消息面上，业内确有厂商提出对存量硅料产能、存货进行类似于"收储"计划，以整合产能，路径可能是通过主管部门引导下成立专项基金操作，待硅料价格回暖后资金退出，但目前仅头部几家硅料厂有意联合推动，处于早期商议阶段 [2] - 银行股走强因高股息率使其在利率下行周期中成为"类债资产"，被资金赋予防御属性，吸引风险偏好较低的配置型资金涌入 [3] - 化工股受益于自身的涨价逻辑，走势较为独立，在市场延续性欠佳背景下，部分资金选择进行抱团 [6] 市场结构与情绪 - 军工板块前排高标成飞集成、利君股份、天箭科技均晋级5板，市场高度依旧围绕军工股展开，预计军工方向仍存在一定修复预期 [6] - 指数反弹至今已完全回补4月7日向下跳空缺口，累积获利卖压并结合前期套牢盘影响，短线遭遇震荡调整，量能大小起决定性因素，指数若想进一步冲高，两市成交额至少需放大至1.45万亿元之上 [7] - 随着军工板块调整，风险偏好再度降低，部分资金选择回流以银行为代表的防御性板块 [7] 市场要闻 - 今年4月份以来，超300家上市公司公开披露回购增持计划，金额上限超1000亿元，包括三一重工、美的集团、荣盛石化等民营企业，以及中国石油、中国中铁、中远海发等央国企 [10] - 中国诚通、中国国新两家国有资本运营公司公开宣布拟使用1800亿元股票回购增持贷款资金，加大对所投上市公司的增持力度，截至2025年4月末，上市公司披露的拟申请股票回购增持贷款金额上限超1100亿元，金融机构与上市公司和主要股东签订股票回购增持贷款合同金额约2000亿元 [10] - 摩根大通上调对2025年全年GDP增速的预测，并将中国第二季度至第四季度的GDP增速（季度环比折年增长率）上调至3%，维持2025年中国人民银行降息30个基点和降准100个基点的预测不变 [11]